一季度国际资管巨头逆势重仓中通快递 港股有望迎估值修复lg...

　　近日，美股机构投资者向美国证券交易委员会（SEC）提交的2023年第一季度的13F持仓文件显示，多家国际资管巨头都在加仓中概股，数据透露出市场对于中概股的关注。

　　持仓数据显示，截至一季度末，景林资产持仓总价值为17.28亿美元，相比上一季度有所增加，中概股依然占据主要之地。景林资产F13文件显示，阿里巴巴、网易、拼多多、360数码科技、中通快递、爱奇艺、陌陌科技、新东方教育、万物新生（爱回收）、Boss直聘等均在景林资产的持仓中，其中，景林资产前十大重仓股中有5只为中概股，分别是拼多多、新东方、网易、中通快递和BOSS直聘，仓位变动幅度分别为-24％、601％、3％、26％和-9％。中通快递的持股价值达1.12亿美元，位列第六。

　　同时，高毅资产方面，截至一季度末，其共持有14只美股标的，合计持仓市值3.02亿美元。高毅资产前十大重仓股中有8只为中概股，拼多多、中通快递、网易、雾芯科技、好未来和新东方的增持比例分别为10％、140％、190％、183％、112％。拼多多和中通快递成为高毅资产前两大美股重仓股，持仓市值分别为8635万美元和6409万美元，二者合计占到高毅资产近半仓位。

　　国泰君安报告认为，二季度国内经济预期企稳向上、政策端或有更多积极催化，叠加美元美债或再度进入下行通道，将显著利好港股成长板块，尤其是互联网服务、平台经济等内需相关行业。

　　黑崎资本相关负责人表示，从整体来看，目前市场对中概股摘牌风险的预期已经基本消除，但对互联网平台公司被引导持续让利实体经济的预期仍在压制估值，在经济强复苏的预期下，港股也有望迎来估值修复。

　　中通快递5月18日公布2023年第一季度的未经审计财务业绩后，多家机构亦给予“买入”评级。招商证券指出，头部快递企业分化加速，长期竞争关键在于实现份额扩张的同时注重高服务质量和成本管控，重点推荐具备“规模+成本+资金”三重壁垒的电商快递龙头中通快递。鉴于中通快递龙头地位稳固的同时兼备成长性，招商证券首次给予“强烈推荐”评级；花旗也发研报指出，中通快递首季市场份额扩大至23.4％，公司有信心全年市场份额可提升至少1.5个百分点。考虑到成本下降或可完全抵销平均单价下跌的影响，花旗将中通2023至2025财年盈利预测上调5％至7％，将中通快递目标价由34.6美元上调至36.5美元，继续列为“三通一达”中的首选。

　　中通快递2023年第一季度未经审计的财务业绩显示，其一季度包裹量为63亿件，同比增长20.5％，市场份额扩大1.8个百分点至23.4％，同时保持了优质的服务及客户满意度。调整后净利润增长82.1％至人民币19.2亿元，同比增长82.1％。基于当前市场条件和运营情况，中通调高对公司全年业务量指引为包裹量292.7亿至302.4亿件的区间，同比增速为20％至24％。