今日开盘,消费板块走高,涪陵榨菜上涨6.77%,伊利股份上涨5.29%,张裕A上涨5.23%,光明乳业上涨4.79%,山西汾酒上涨2.10%,带动消费ETF(159928)上涨超1%。
近期,多家酒企公告2022年年报或一季报,舍得酒业2023Q1实现营业收入20.21亿元,同比+7.28%,归母净利润4.85亿元,同比+7.34%,盈利能力好于预期;山西汾酒2023Q1营业收入126.82亿元,同比+20.44%,归母净利润48.19亿元,同比+29.89%,超越市场预期。消费板块业绩韧性凸显。
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估值方面,标的指数中证主要消费指数(000932) PE-TTM值34.90倍,位于近3年10.16%百分位,估值性价比凸显。
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国海证券认为,消费复苏趋势确定,市场情绪低迷期更需坚定信心。上周发布3月全国社零数据,1-2月高增是由于公共卫生防控结束叠加春节旺季,报复性消费集中释放,3月淡季增速回落属于正常现象。后续随着人员流动恢复,经济逐步向好,消费需求也会稳步向好。目前的数据来看,1)高端消费需求恢复显著:保时捷今年第一季度全球交付量同比增长18%,其中中国销量飙升21%,领先其他地区。爱马仕亚太区(剔除日本)2023Q1收入增速达23%,环比恢复明显。2)出行需求景气度高:从机票预订数据看,今年“五一”假期订票已超600万人次,旅客出行需求提前释放,市场热度基本恢复至2019年同期水平。综上,我们认为当前整体消费复苏趋势明确,4、5月在较低基数下弹性会更高,板块已走过低谷,情绪底部更应坚守。
消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932.SH),投资刚需、内需型消费行业上市公司,覆盖人们日常生活必须的消费品,其中白酒、畜牧养殖、食品板块权重占比较大。
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