基金早班车|All in AI！券商研报总结一年四波行情，还有“盛夏攻势”“获利了结”lg...

　　一、交易提示

　　1.基金一季报接近尾声，资金对主动权益基金的增减持情况也浮出水面。数据显示，不少业绩出色的基金被资金看中，获得大幅加仓，基金规模也实现了翻倍增长。具体来看，份额翻倍最多的是英大国企改革主题，该基金的份额从去年底的2.57亿份上升到今年一季度末的18.68亿份，一季度份额增幅高达626.31％。

　　2.一季度，近9成QDII基金的股票仓位在80％以上，多位知名基金经理在管的QDII基金产品大幅增持AI相关概念股。WIND数据显示，近20只QDII基金大幅提升股票仓位在30％-50％不等，比如汇添富全球汽车产业升级A的股票仓位从去年底的30％，上升至一季度末的78.16％；浦银安盛全球智能科技A股票仓位从去年底的42.22％，上升至一季末的82.94％；大成中国优势A股票仓位从去年底的54.45％，上升至一季末的87.49％；华安大中华升级A股票仓位从去年底的56.60％，上升至一季末的85.90％。

　　3.上周，北上资金先扬后抑，前半周稳步加仓，不过周五受行情深度调整影响，大幅净卖出76.19亿元，创年内最大单日净卖出，全周合计小幅净买入3.39亿元。另就近期TMT板块巨震，有券商认为，符合在TMT大年出现明显“获利回吐”的历史规律。TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略。

　　4.4月21日晚间，亿联网络发布的2023年一季报披露了其最新的前十大流通股东名单，基金君发现，高毅资产资深投资经理冯柳管理的高毅邻山1号远望私募基金首次现身，持有1070万股，期末持股市值为8.13亿元，位列第5大流通股东。 朱少醒管理的富国天惠精选成长基金今年一季度减持了亿联网络120万股，期末持股数量降到了880万股，持股市值为6.69亿元，位列第6大流通股东。与此同时，冯波管理的易方达中盘成长基金也减持了亿联网络83.91万股，期末持股降至510.34万股。

　　5.海富通基金经理吕越超“All in”AI受到广泛关注。从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。截止今年一季度末，已经基本清仓了新能源，除了海富通股票混合外，海富通成长甄选、海富通科技创新、海富通先进制造三只产品基本重仓了AI板块，组合也因调整取得了明显的超额收益。据吕越超分享，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

　　6.4月23日为五一假期调休工作日，银行间市场正常开市，但多数券商、基金等非银机构当日不上班，需要借入三天期资金，现券交投极为清淡，银行间主要利率债收益率窄幅波动；资金方面，因非银缺席需求大减，回购利率普遍回落。

　　沉寂了2年多的医药板块近期迎来资金大幅加仓。据Wind数据统计，4月以来，易方达沪深300医药ETF（交易型开放式指数基金）、华宝中证医疗ETF、银华中证创新药产业ETF、博时恒生医疗保健ETF、广发中证创新药产业ETF等资金净流入明显，合计有超200亿资金涌入医药类ETF。

　　二、宏观产业

　　国资委召开国有企业创建世界一流示范企业推进会。国资委副主任翁杰明指出，示范企业要带头加快提升核心竞争力、增强核心功能，紧紧围绕增强科技创新力、产业控制力和安全支撑力的目标，重点在提升科技创新能力、价值创造能力、公司治理能力、资源整合能力、品牌引领能力等五种能力上狠下功夫，实现以点带面，全面提升。

　　杭州临平区全域放宽限购，在整个临平区购房，外地户籍只需1个月社保即可购买临平区的新房或二手房，本地户籍无需社保，购买二套房不再受落户5年限制。2023年9月30日（含）前购房，按照实际缴纳契税金额的50％标准给予补助。

　　世界黄金协会表示，黄金需求的季节性规律预示，国内黄金消费的式微可能会对4-5月的上游实物黄金需求产生影响。此外，国内金价的上涨，以及消费者预算向旅游和其他方面的转移也可能会对黄金需求造成额外压力。

　　三、新基发行