金融界4月18日消息,贝恩公司今日发布《2023年中国私募股权市场报告》,预计未来5年内中国私募股权市场将发生结构性变化,收购类投资增速有望超越其他资产类别。
报告显示,尽管成长类投资继续占据主导地位,占到2022年中国市场交易总额的74%,但在多方面因素影响下,中期收购类投资增多的趋势已经确立并凸显,包括:在华跨国公司出于地缘政治考量,分拆业务增多;2012至2021年期间,私募股权持有的企业数量增长13倍,催生大量二级市场销售机会;2017至2021年期间,企业家/家族收购案数量较2012至2016年间增长了2.5倍。
贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席周浩表示:“现在正是中国企业第一代创始人将企业交给第二代的过渡窗口期,这可能产生更多的收购机会。此外,如果股票价格没有按照预期恢复,可能会出现更多的私有化交易。”
据报告,科技行业依然占据着中国私募股权资本的最大份额,但行业投资交易额却同比下降了62%,其中云服务(下降88%)和软件(下降59%)是跌幅最大的子行业。中国、印度和东南亚一直都是科技交易的主战场,2022年三大市场都经历了大幅下滑。不过,中国半导体产业链交易崛起,为市场带来了一定活力。
和亚太地区趋势一致,2022年,中国先进制造业和医疗健康行业占投资交易额的比例有所提升。借“可持续发展”的东风,电动汽车产业链实现迅猛发展,推动了先进制造业投资交易的增长。此外,医药和生物科技仍然是医疗健康行业最具吸引力的赛道,并获得了私募股权投资者更多的青睐。