债市早报：货币市场利率多数上行，银行间主要利率债收益率普遍上行lg...

　　金融界4月7日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

　　【内容摘要】4月6日，货币市场利率多数上行；银行间主要利率债收益率普遍上行，短券承压略明显；正荣地产控股子公司郑州新荣桂置业新增3条失信被执行人信息，中国奥园已与若干其他主要境外债权人就公司已订立的六项融资安排订立最终文件；转债市场指数微幅上涨，转债个券多数上涨；海外方面，各期限美债收益率普遍变化不大，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍维持不变。

　　一、债市要闻

　　（一）国内要闻

　　【习近平同法国总统马克龙举行会谈并共同会见记者】4月6日，国家主席习近平在人民大会堂同来华进行国事访问的法国总统马克龙举行会谈。会谈后共同会见记者时，习近平表示，双方一致同意，共同做好以下几方面工作：一是保持双边关系稳定。二是坚持互利互惠、共同发展。双方将深化航空航天、民用核能等传统合作，培育绿色发展、科技创新等新合作增长点，包括共建碳中和中心、加强人才联合培养等。三是全面重启人文交流。四是相互支持、推动完善全球治理。

　　【央行召开2023年货币金银和安全保卫工作电视会议】4月4日，央行召开2023年货币金银和安全保卫工作电视会议。会议要求，2023年人民银行货金保卫系统要深刻把握中国式现代化的理论体系和实践要求，坚持稳字当头、稳中求进，着力推动货金保卫业务提质增效。全力做好现金供应保障，强化流通中现金服务管理，提高回笼人民币处理效率，持续做好反假防伪，优化纪念币发行管理，不断提高现金服务水平。扎实做好安全保卫管理，全面提升综合防卫能力，切实保障发行库和发行基金押运安全。稳妥推进数字人民币研发试点，持续完善顶层设计，积极探索应用创新。加强制度建设，提高货金保卫工作规范化水平。加强调查研究，着力解决人民群众的急难愁盼问题。

　　【3月财新中国服务业PMI录得57.8，创28个月以来新高】4月6日公布的2023年3月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得57.8，较前月上升2.8个百分点，创下28个月以来新高，连续三个月处于扩张区间。此前公布的3月财新中国制造业采购经理指数（制造业PMI）录得50.0，较2月下降1.6个百分点，落在荣枯线上。服务业活动加速扩张，拉动财新中国综合PMI上升0.3个百分点至54.5。

　　【中央结算公司：银行间债券市场金融债券发行人、资产支持证券受托机构按时披露2022年度报告】4月6日，中央国债登记结算有限责任公司公告称，根据相关政策规定，包括但不限于经批准在全国银行间债券市场发行并交易的政策性金融债券、普通金融债券、无固定期限资本债券、二级资本债券、商业银行次级债券、混合资本债券、非银行金融机构债券、保险公司资本补充债券、政府支持机构债（参照金融债的信息披露）、国际开发机构人民币债券等债券发行人，应于2023年4月30日前通过中国债券信息网披露2022年年度报告等信息；资产支持证券受托机构应披露2022年度经审计的受托机构报告。

　　（二）国际要闻

　　【美国4月1日当周首申失业金人数超预期】4月6日，美国劳工部统计局公布的数据显示，4月1日当周首次申请失业金人数为22.8万，超过预期的20万和前值19.8万（大幅上修至24.6万），这也是该数据连续第9周（前值以修正值为准）超过20万。在过去的3个月里，每一周的首申数据都经历了大幅上调。4周移动均值为23.8万，较前一周修正后的均值减少0.4万，前一周的4周平均数据从19.8万上修至24.2万。与此同时，美国3月25日当周续请失业救济人数为182.3万，预期170万，前值168.9万（上修至181.7万），创下了2021年12月11日当周以来的最高水平。4周移动均值为180.4万，比前一周的修正平均值（上调至179.4万）增加了1.05万，同样创下了2021年11月13日当周以来的最高水平。

　　【IMF：全球经济正进入缓慢增长期，未来5年增速将保持在3％左右】IMF总裁格奥尔基耶娃警告称，全球经济正进入缓慢增长期，今年增速预计将低于3％，未来5年则将保持在3％左右。格奥尔基耶娃表示，受新冠大流行和俄乌冲突的影响，去年全球经济增速大幅放缓，这种情况将持续到2023年，并有可能持续五年。IMF预计，今年的经济增速将降至3％以下，而未来五年的增速则将保持在3％左右。这是IMF自1990年以来最低的中期增长预期，远低于过去20年3.8％的平均增速。格奥尔基耶娃称，为应对新冠大流行和俄乌冲突，各国政府采取了强有力和协调一致的货币和财政政策行动，避免了出现更糟的结果，但由于通胀持续高企，近期和中期的经济增长前景仍然疲弱。格奥尔基耶娃指出，2023年中国和印度将贡献全球增长的一半，但高达90％的发达经济体今年的增速将下降，美国和欧元区的经济活动将受到加息的冲击。她表示，低收入国家受到借贷成本上升和出口需求减弱的拖累，其人均收入增速将低于新兴经济体。格奥尔基耶娃呼吁各国央行在金融压力仍然有限的情况下继续抗击通胀，但在出现金融稳定风险时，应通过适当提供流动性来应对。她补充称：“关键是要仔细监测银行和非银行金融机构的风险，以及商业房地产等行业的弱点。”格奥尔基耶娃认为，硅谷银行引发的银行业危机暴露了特定银行的风险管理失误，以及监管失误，尽管政策制定者做出了迅速回应，但对银行和非银行机构潜在脆弱性的担忧依然存在。她还警告称，全球经济增长的主要障碍是日益加剧的经济分裂和地缘政治紧张局势，而技术脱钩可能会导致一些国家遭受高达12％的GDP损失。

　　（三）大宗商品

　　【国际原油期货价格微幅收涨，NYMEX天然气价格转跌】4月6日，WTI 5月原油期货收涨0.09美元，涨幅0.11％，报80.70美元/桶；布伦特6月原油期货收涨0.13美元，涨幅0.15％，报85.12美元/桶；NYMEX 5月天然气期货收跌6.68％，报收2.011美元/百万英热单位。

　　二、资金面

　　（一）公开市场操作

　　4月6日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了80亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0％。Wind数据显示，当日有4390亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金4310亿元。

　　（二）资金利率

　　4月6日，货币市场利率多数上行：当日DR001上行21.77bps至1.347％，DR007上行10.74bps至1.968％。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　三、债市动态

　　（一）利率债

　　1.现券收益率走势

　　4月6日，银行间主要利率债收益率普遍上行，短券承压略明显。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230004收益率上行0.30bp至2.8610％；10年期国开债活跃券220220收益率上行0.20bp至3.0500％。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　债券招标情况

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　（二）信用债

　　1. 二级市场成交异动：

　　4月6日，地产债成交价格整体稳定，5只债券成交价格偏离幅度超10％。其中，“15远洋05”跌超10％，“20融创03”跌超26％，“21沪世茂MTN001”跌超29％；“H9龙控01”涨超17％，“H1龙控01”涨超26％。

　　4月6日，城投债成交价格整体稳定，5只债券成交价格偏离幅度超10％。其中，“18舟山蓬莱债01”跌超18％，“19颍上专项债”跌超20％，“19龙海债01”跌超23％，“18海宁新区债02”跌超25％；“19瑞丽仁隆PPN001”涨超12％。

　　2. 信用债事件：

　　远洋集团：穆迪将远洋集团控股有限公司的公司家族评级从“Ba3”下调至“B3”。同时，穆迪还将Sino-Ocean Land Treasure Finance I Limited、Sino-Ocean Land Treasure Finance II Limited及 Sino-Ocean Land Treasure IV Limited发行的债券的有支持高级无抵押评级从“Ba3”下调至“B3”，上述债券由远洋集团提供担保；将Sino-Ocean Land Treasure III Limited发行的次级有担保永续资本证券的评级，从“B2”下调至“Caa2”，该证券由远洋集团提供次级担保。所有评级均处于进一步评级下调观察，此前展望为负面。

　　正荣地产控股：公司公告称，子公司郑州新荣桂置业新增3条失信被执行人信息，执行标的合计665.7万元。

　　成都高新投资：公司公告称，“22蓉高债01”持有人会议通过变更募集资金使用计划等议案。

　　青岛海湾：公司公告称，“20海湾01”将于4月18日兑付剩余本金并在上交所提前摘牌。

　　银川通联：惠誉评级将银川通联资本投资运营集团有限公司的长期外币和本币发行人违约评级从“BB”下调至“BB-”，并将银川通联票息率4.45％、2023年到期的3亿美元高级无抵押债券的评级自'BB'下调至'BB-'。所有评级均被置入负面评级观察名单，此前主体评级展望为“负面”。

　　全筑股份：东方金诚公告，决定将全筑股份主体信用等级由BBB-下调至BB，评级展望维持为负面，“全筑转债”债项信用等级由BBB-下调至BB。

　　江门交投：将持有江门粮油储备调剂公司股权无偿划转至江门市国资委。

　　江苏交通控股：取消发行“23苏交通SCP006”， “23苏交通SCP006”发行金额20亿元，期限90天。

　　京东安联：惠誉将京东安联财产保险有限公司的保险公司财务实力评级（IFS）下调至“A-”，其评级展望从“负面”调整至“稳定”。

　　乐清国投：“20乐清01”“20乐清债01”持有人会议审议拟同意子公司股权无偿划转议案。

　　中国奥园：已与若干其他主要境外债权人（即境外债务未偿还本金额约2.70亿美元的代表）就公司已订立的六项融资安排订立最终文件。

　　（三）可转债

　　1. 权益及转债指数

　　【A股三大股指小幅收涨】 4月6日，权益市场主要指数低开后震荡上行，尾盘勉力翻红，上证指数、深证成指、创业板指分别微涨0.00％、0.06％、0.20％，两市合计成交额接近1.2万亿。当日申万一级行业指数多数下行，仅9个行业指数上涨，其中电子上涨3.29％，大幅领先市场，有色金属、国防军工、通信等行业涨超1％；22个下跌行业中，传媒下跌3.28％，计算机、食品饮料、煤炭、非银金融等跌逾1％。

　　【转债市场指数微幅上涨】4月6日，转债市场主要指数低开高走，尾盘小幅翻红，中证转债、上证转债、深证转债分别微涨0.08％、0.03％和0.19％。当日转债市场成交额531.58亿元，较前一交易日减少7.23亿元。当日，转债市场多数个券上涨，477只个券中有262只上涨，211只下跌，4只持平。个券表现上，当日精测转债上涨7.18％，杭氧转债、惠城转债、太极转债涨超5％，日成交额在10亿元以上，较为活跃；而万兴转债深跌10.04％，汉得转债、测绘转债跌逾5％，调整亦较为明显。

数据来源：Wind，东方金诚

　　2. 转债跟踪

　　今日，道氏转02开启申购，建龙转债上市；下周，智尚转债拟于4月10日开启申购，韵达转债拟于4月11日开启申购，平煤转债拟于4月10日上市，春23转债、亚康转债拟于4月11日上市。

　　4月6日，新益昌拟发行可转债不超过5.20亿元。

　　4月6日，天赐转债公告不下修转股价格，且未来六个月（2023年4月7日至2023年10月6日）内，如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案；红相转债公告不下修转股价格，且未来三个月（2023年4月7日至2023年7月6日）内，如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案；天奈转债公告不下修转股价格，且未来六个月（2023年4月7日至2023年10月6日）内，如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案；闻泰转债公告不下修转股价格，且未来六个月（2023年4月7日至2023年10月6日）内，如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案；瑞科转债、洁特转债、模塑转债公告预计触发转股价格向下修正条件。

　　4月6日，汉得转债公告拟于4月28日全部提前赎回，特发转2公告可能满足赎回条件。

　　（四）海外债市

　　1. 美债市场：

　　4月6日，各期限美债收益率普遍变化不大。其中，2年期美债收益率上行3bp至3.82％，10年期美债收益率保持在3.30％不变。

　　数据来源：iFinD，东方金诚

　　4月6日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大3bp至52bp不变；5/30年期美债收益率利差收窄3bp至17bp。

　　4月6日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行1bp至2.24％。

　　2. 欧债市场：

　　4月6日，除西班牙10年期国债收益率小幅上行1bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍维持不变，德国10年期国债收益率维持在2.18％。

　　数据来源：英为财经，东方金诚

　　中资美元债每日价格变动（截至4月6日收盘）

　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理