昆鹰律师事务所(Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan)周一表示,瑞士、美国和英国的律师正在与一些瑞士信贷额外一级(AT1)债券持有人讨论可能采取的法律行动,此前在瑞银集团与瑞信达成的交易中,价值约170亿美元的此类债券被清零。
昆鹰表示,正与瑞信AT1债券持有人进行商谈,这些债券持有者占这些债券名义价值总额的“相当大比例”。该律所没有透露这些债券持有人的名字。
根据瑞银与瑞信的合并协议,瑞信AT1债券的持有人将一无所获,而股东将获得32.3亿美元。而通常情况下,在银行或公司倒闭时,股东的受偿顺序排在债券持有人之后。
但在瑞士,这些债券的条款规定,在重组过程中,金融监管机构没有义务遵守传统的资本结构等级制度,这就是瑞信AT1债券持有人遭受损失的原因。
晨星数据显示,截至2月底,Lazard Freres Gestion、PIMCO和GAM Investments管理的基金在投资组合权重方面属于对瑞信AT1债券敞口最大的基金,因此可能容易从此次债券减记中遭受损失。
晨星的数据显示,PIMCO旗下56.6亿欧元的GIS Capital Securities基金,有3.49%的资金投资于瑞信AT1债券。
Lazard Freres Gestion旗下14.5亿欧元Lazard Capital Fi SRI基金中,有7.4%配置在瑞信AT1债券上。
GAM旗下11.5亿欧元的Star Credit Opportunities基金对瑞信AT1债券的敞口为4.81%。
昆鹰律师事务所称,可能在3月22日周三召集债券持有人开会。