消费板块回暖拉升，消费ETF（159928）涨超2%lg...

国金证券认为，2023年1-2月社零同比增长3.5%，首度转正，消费需求回暖，随着公共卫生防控影响消弭终端消费需求已进入温和复苏阶段。分类型看，餐饮服务表现尤为突出，一方面在于场景修复后累计需求爆发，也受到公共卫生防控期间供给缩减导致服务业整体涨价的影响。必选消费恒强，可选品类复苏。以粮油食品、饮料、烟酒为代表的必选品依然保持高韧性，在必选属性和春节叠加下实现较好增长，延续景气。可选品则有较为明显的复苏。消费复苏趋势已经得到验证，但幅度基本符合温和复苏的预期，二阶行情将是业绩驱动。

国泰君安证券认为，虽前期在公共卫生防控放开消费复苏的预期下，板块快速上涨，但回调后仍存在配置机会。Beta行情之后，建议关注各细分领域库存与需求预期变化。必选板块选择消费需求具有韧性，成本端预期下行及具备良好成本管控能力的相关企业。长期看，随着公共卫生防控等扰动因素逐步消除，可选消费复苏预期仍在持续提升阶段。

消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932.SH），投资刚需、内需型消费行业上市公司，覆盖人们日常生活必须的消费品，其中白酒、畜牧养殖、食品板块权重占比较大。

（来源:界面AI）

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