Mysteel：汽车原材料周报（3.13-3.17）lg...

核心观点：17日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收161.43点，周环比下跌0.31%。供应方面，本周五大钢材品种供应959.19万吨，增量7.04万吨，增幅0.7%。库存方面，本周五大钢材品种总库存2157.63万吨，周环比下降78.71万吨，降幅3.52% ；铜市方面，电解铜价格震荡下行，市场整体成交一般。虽然有部分下游厂家仍旧看跌后市铜价，拿货较为谨慎；铝市方面国内现货铝价小幅下滑，市场成交多以刚需为主。

综合来看，目前产业链利润传导依旧不通畅，原材料高位震荡导致企业生产成本持续性高位，进而使得下游终端利润几近倒挂，因此在刚需采购和提前备库操作完毕后，投机需求的比例会有明显下滑。短期内钢价仍将在基本面利好的前提下，延续震荡运行。但叠加近期国内外宏观扰动，存在压制原材料价格，拉低成本，进而使得钢价随之回落的风险。

一、原材料品种价格监测

截止2023年3月17日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——冷轧：盘面上升，库存下降，冷轧板卷价格小幅上涨

上周冷轧板卷产量80.54万吨，环比增加0.28万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存35.3万吨，环比减少0.57万吨，社会库存132.01万吨，环比减少4.37万吨。上周黑色盘面偏强运行，提振了市场部分信心，活跃了市场交投气氛，成交表现尚可。当前市场商家受库存压力影响，心态还是偏谨慎乐观，操作多以出货回笼资金为主。冷轧板卷库存继续下降，下游制造业继续释放需求。但据商家反馈，当前下游制造业利润不高，对高价资源接受程度不高，但考虑到商家资源成本较高，市场商家亏本出货意愿不强。综合来看，预计本周全国冷轧板卷价格或将继续高位震荡运行。

主要内容摘要②——热轧：热轧价格冲高回落基本面影响略小稳定后有望继续回升

上周热轧卷板全国主要城市价格较上上周先涨后跌，上海价格较上周下跌10元/吨，广州价格较上上周下跌20元/吨，天津价格较上上周下跌10元/吨，全国均价为4453元/吨，与上上周持平。从各区域的库存数据看，跌幅最大的区域是华南地区，较上上周下跌6.6万吨，涨幅最大的区域是西北区域，较上上周上升1.3万吨。上周热轧表需维持在高位调整，价格回调主要以外围金融市场影响所致，对于基本面影响相对较小。就目前市场看，高价会抑制消费，而短期信心受损，恢复仍需一定时间。就此来看，本周外围市场相对平稳，走基本面逻辑后，对于价格会有一定上升空间.

主要内容摘要③——特钢：终端采购意愿不强，预计优特钢窄幅震荡

上周全国优特钢价格小幅上涨，市场整体表现一般。上周初随着期盘拉涨，现货价格小幅跟涨，但终端采购仍以谨慎观望为主，成交表现一般。尤其期螺价格宽幅震荡，影响市场心态，成交放缓，现货价格窄幅震荡。钢厂方面，各钢厂生产稳定，暂无新增检修计划。

分地区来看，华南地区上周市场供需整体平稳，随着需求的释放，订单周环比有所改善；华中地区上周市场供需整体平稳，随着需求的释放，订单周环比有所改善；东北地区随着期螺大涨，以及钢厂结算成本增高，现货价格小幅上涨。终端持续观望，采购意愿并不强烈，市场成交不及预期；华北地区钢厂上调指导价加之期货盘面震荡上行的带动下价格较为坚挺，但交投氛围不佳，整体成交表现清淡。

综上所述，随着期螺价格宽幅震荡，现货价格也小幅调整。终端仍以谨慎观望为主，采购意愿不强，市场暂未接受涨价，市场成交周环比有所下降。钢厂方面，钢厂调价主稳个调，以上调为主。库存方面，社库厂库持续下降，需求有所释放。情绪方面，随着成交放缓，价格波动，市场心态受到影响。预计本周优特钢市场窄幅震荡运行。

主要内容摘要④——不锈钢：市场信心不足，加快不锈钢价格走低

不锈钢现货价格还是以跌势为主，周初华南钢厂暂时取消限价，代理价格有所下跌，市场对于后市行情的信心不大，多低价抛货，价格走跌；随着不锈钢期货盘面的止跌反弹，加上贸易商持货成本较高，现货价格开始回升，碍于下游需求的疲软，成交的低迷，上涨空间有限，在期货盘面跌幅拉大的时候，现货价格也进一步下跌。截止3月17日，民营304冷轧2.0mm毛边15950-16050元/吨，跌350-550元/吨，民营304五尺热轧毛边15550-15850元/吨，跌450-500元/吨；201J1冷轧1.0mm9450-9500元/吨，跌100-300元/吨；430冷轧8050-8100元/吨，跌50-200元/吨。

库存方面，据Mysteel调研，3月16日，全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存135.21万吨，周环比上升0.15%。其中300系冷轧不锈钢库存总量51.37万吨，周环比下降0.33%。本周全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存稍有垒库，但是整体幅度不大，以冷轧去库、热轧增库为主，佛山市场变动较大。由于前期部分不锈钢冷轧厂进行检修，冷轧资源到货有部分减少，而不锈钢粗钢产量减量有限，热轧资源明显增多，而下游消化缓慢，整体呈现冷轧资源减少而热轧资源增多的局面。

原料价格维持弱势，成本支撑有所减弱；社会库存仍处高位，下游消化有限；下游需求疲软，询单氛围冷清；种种因素下，对于不锈钢现货价格的支撑有限，而现阶段贸易商心态亦有所转变，对于后市行情的走势多持悲观情绪，低价抛货意愿有所增强，现货价格或在不断走弱，故预计本周不锈钢行情仍以走跌为主。

三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇

主要内容摘要⑤——铝：上周铝价小幅下滑  预计本周价格将承压运行

上周国内现货铝价小幅下滑，市场成交多以刚需为主。基本面来看，上周库存持续下降，预计在宏观风险扩大叠加本周下游充分备货后，本周出库量或有所下降。国内铝价受基本面改善叠加地产竣工数据带动，表现成强于外盘，但目前保税区铝锭库存仍较多，铝锭进口亏损若收窄预计将有进口货物流入市场，所以LME铝价及保税区货物仍是国内铝价绝对价的较强区制。本周四凌属美联结将公布利率决议，短期内铝价仍受宏观情绪引导为主，预计本周价格将承压运行。

四、汽车行业动态信息一览

1.比亚迪多项组织调整，计划成立多个新能源车品牌研究院

3月17日，从多位知情人士处获悉，比亚迪今年以来最大的组织变化，就是推行汽车品牌独立运营。调整首先从比亚迪的研发核心部门工程院开始，目前，工程院正计划成立多个新能源车品牌研究院，包括王朝研究院、海洋研究院、腾势研究院等。“所有品牌都会成立一个品牌研究院。”消息人士表示，以前各个品牌的研发、项目、运营和产品都在工程院，“现在除了研发还保留在总院（工程院），各品牌的项目、运营和产品等都会独立到品牌研究院。”

2.上汽大众回应发放37亿元购车补贴：积极响应消费环境

3月17日，上汽大众发布优惠消息，宣布给出37亿元巨额补贴，单车限时优惠最高达到5万元。上汽大众方面表示，品牌选择降价的原因一方面是积极响应国家政策和消费环境；另一方面是营销变革后，上汽大众直接触摸营销终端，快速反应，越来越接地气。“可以简单理解为，是我们的一线人员收到了消费者的反馈，作出了降价的反应”，接近上汽大众人士表示。

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