据中汽协数据显示,2023年2月份,重卡市场销售约7.72万辆,环比增长58%,同比增长29%,实现环比、同比双增长。2月份的同比增长,也终结了重卡市场连续21个月的下降势头,吹响了重卡行业2023年复苏的号角。业内认为,经过两年的磨底,此前因国五向国六切换造成的渠道库存已基本出清,随着一系列稳增长措施落地及地产行业逐步回暖,货运量将逐步恢复常态,叠加去年较低的基数,今年重卡行业复苏趋势或基本确立。短期来看,3月份、4月份随着国内经济的恢复和传统旺季的到来,较强的终端需求及补库存周期有望出现,预期3月份销量有望继续环比提升。
西南证券指出,我们预计23年是重卡的复苏期,促消费等宏观指引与政策陆续出台,利好房地产、物流等行业企稳恢复,从而有效拉动国内重卡需求恢复,叠加各厂商对于海外重卡市场的积极开拓,我们预计23年重卡市场复苏的确定性高。主要标的:中国重汽(3808.HK/000951)、潍柴动力(2338.HK/000338)、奥福环保(688021)。