基金早班车|大A在酝酿啥？机构研报：未来两三个月市场或迎来重要切换，强化布局科技主线lg...

　　一、交易提示

　　1.大A在酝酿啥？昨日A股全天再现冲高回落走势，全天成交8079亿元，北向资金净卖出21.5亿元。盘面上，板块轮动较快。毫米波雷达概念股再度大涨，光伏设备、汽车零部件涨幅居前，金融、采掘、煤炭表现活跃。科技股整体回调，酿酒、医药也跌幅居前。展望后市，国泰君安、中信建投、国金证券等10余家券商机构相继发布2023年春季策略。综合来看，机构对A股持乐观预期，未来两三个月A股市场或迎来重要切换。风格上，“核心资产，成长接力”可能成为上半年配置主线，对于科技主线的强化布局也成为多家券商的关注点。

　　2.经历了2022年的低谷之后，半导体板块和相关主题基金的表现有所回暖。截至2月23日，半导体行业指数年内涨幅5.84％。从过去十年的估值来看，目前半导体还处于相对较低位置，且目前依旧受到众多资金青睐。根据半导体ETF近期的净流入数据来看，在行业ETF中处于领先位置。根据信达证券统计，自2月13日至2月17日，行业ETF获资金净流入9.09亿元，TMT、周期制造、金融板块呈资金净流入，净流入金额分别为3.05亿元、3.82亿元、2.54亿元。从近1个月和近3个月数据来看，TMT行业ETF净流入较多，剔除指数涨跌后，资金净流入分别为22.32亿元、124.98亿元。从具体行业ETF来看，国联安中证全指半导体ETF近1个月获资金净流入最多，达到19.92亿元；华夏国证半导体芯片ETF近3个月获资金净流入最多，达到53.01亿元。二者都是行业ETF中规模上百亿的产品。  

　　3.2月以来，国联证券持续推进收购中融基金股权事项，加速布局公募业务。2月22日晚间，国联证券发布公告表示，鉴于原股东持有的中融基金剩余24.5％股权仍处于质押状态，根据相关协议，国联证券将收购中融基金的股权比例为75.5％。此前，国联证券有意收购中融基金100％股权。业内人士表示，尽管没有100％控股，但国联证券依旧有望成为中融基金的大股东，通过外延并购进一步强化其自身的财富管理能力。若后续中融基金收购顺利，有望为国联证券的业务带来可观的增长，所以对其本身有利好的一面。

　　4.疫情逐渐褪去，线下活动不断恢复，机构投资者的线下调研活动迎来久违的重启，私募对上市公司的调研工作也在积极展开。2023年以来，截至2月22日，机构投资者累计调研次数近24000次，覆盖798家上市公司，平均每个交易日调研约25家上市公司。

　　5.警惕"李鬼"出没，他们冒充多家基金公司行骗，大摇大摆调研上市公司。2023年开年不到两个月里，信达澳亚基金、长城基金、融通基金、中信建投基金等公募遭遇到了“李鬼”行骗。具体来看，这些骗子冒用基金公司投研工作人员身份，明目张胆去上市公司调研。这一伎俩复制于2021年时冒充明星基金经理（如王宗合、刘彦春）拉群荐股的做法，但在2022年赛道行情哑火后，“李鬼”干脆换了个陌生马甲，从荐股转为上市公司调研，更是胆大出格。

　　6.钜洲资产管理（上海）有限公司（简称钜洲资产）被其基金投资人申请破产。数据显示，钜洲资产目前有810条司法风险，203起案件，以合同纠纷为主。资料显示，钜洲资产共发行了301只私募基金，其中207只基金已清算。而钜洲资产在中基协的最后一次信息更新时间为2020年6月30日，目前处于“异常经营”状态。公司的第一大股东钜派投资，持股比例为85％，连续四年持续亏损，在2022年已经从纽交所退市。

　　7.中基协近日接连发布多份纪律处分决定书，对上海天猊投资、上海世祖资产、中金前海股权投资及相关人员的多项违规行为作出纪律处分。其中，上海天猊投资法定代表人更是因利用职务进行“老鼠仓”操作，趋同交易近5亿元，违规性质恶劣，被“拉黑”3年。

　　二、基金重仓股时讯

　　受特斯拉最新自动驾驶硬件将搭载毫米波雷达的消息影响，A股围绕毫米波雷达概念的炒作已经持续了三天。目前，资金操作已经开始分化，Wind毫米波雷达指数2月23日高开低走，最终收跌0.41％。晋拓股份（603211）、中英科技（300936）、 越博动力（300742），已经开始披露股票交易异常波动公告提示风险。

　　随着上市公司2022年年度报告的披露，也更为清晰地揭开了公募基金经理的调仓动向。“500亿级”基金经理周蔚文加仓森麒麟，“300亿级”基金经理丘栋荣减持东宏股份，网红基金经理蔡嵩松重仓美利云。

　　阿里巴巴2023财年第三财季营收2477.6亿元，同比增2％；归属于普通股股东净利润468.15亿元，同比增69％；调整后净利润499.32亿元，同比增12％；摊薄每ADS收益19.26元，同比增长14％。第三财季淘宝和天猫在线实物商品GMV同比录得中单位数下降，菜鸟收入同比增27％至165.53亿元，云业务总收入同比增3％至201.79亿元。公司当季回购4540万股美国存托股，且目前授权下仍有约213亿美元回购额度。

　　奥联电子公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。公司同时表示，正在对深交所关注函相关情况进行核实，目前公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露信息，股票异动期间不存在公司控股股东、实际控制人、5％以上股份的股东以及董监高买卖公司股票的行为。

　　立讯精密已经接手位于上海的和硕AR开发团队，将为苹果公司生产AR设备。

　　网易第四季度净营收254亿元，同比增4％；归属公司股东净利润40亿元，上年同期56.94亿元。网易称已自研数十个大规模预训练模型，未来可应用于智能制造、数字文旅等产业。  

　　三、宏观&产业

　　今年以来，锂电材料价格持续下探，叠加新能源汽车终端市场需求走弱，锂材料供需格局正在改善。机构预计过去两年的锂矿投资热潮难以复刻，退役动力电池回收迎来放量临界点。多家上市公司正加紧布局，角力规模巨大的动力电池赛道。

　　受聊天机器人ChatGPT需求推动，大量订单涌向台积电，拉高台积电5纳米产能。半导体供应链透露，急单来自英伟达、AMD与苹果的AI、数据中心平台。

　　今年交通运输重点项目建设如何建？2月23日，国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，交通运输部部长李小鹏、副部长徐成光介绍，五年来，交通运输系统一共完成固定资产投资超过17万亿元，建成了全球最大的高速铁路网、全球最大的高速公路网和世界级的港口群，截至2022年底，全国综合交通网络的总里程超过600万公里。下一步，交通运输部将制定实施《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027年）》，重点抓现代化基础设施建设、交通运输绿色低碳转型、推动城乡交通运输一体化发展等各方面工作。

　　四、新发基金