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转型数字基础设施,小公司迎来大机遇

2023-02-22 02:56:43
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摘要:德意志银行表示,鲜为人知的数字基础设施公司DigitalBridge目前存在巨大的买入机会。   该行分析师Matthew Niknam在初次将DigitalBridge纳入覆盖范围时给予该股“买入”评级,目标价为每股18美元,这意味着他预计该股较周二收盘价将上涨26.3%。   Niknam表示,即使在潜在的经济衰退出现之前,DigitalBridge的高增长模式和行业弹性也使其成为一个有前景的收购对象。DigitalBr

  德意志银行表示,鲜为人知的数字基础设施公司DigitalBridge目前存在巨大的买入机会。

  该行分析师Matthew Niknam在初次将DigitalBridge纳入覆盖范围时给予该股“买入”评级,目标价为每股18美元,这意味着他预计该股较周二收盘价将上涨26.3%。

  Niknam表示,即使在潜在的经济衰退出现之前,DigitalBridge的高增长模式和行业弹性也使其成为一个有前景的收购对象。DigitalBridge拥有、运营和投资手机基站、数据中心和其他基础设施相关业务。

  周二,这位分析师在一份报告中写道:DigitalBridge的高增长、越来越轻资产的业务模式代表了投资数字基础设施的独特方法。考虑到与5G、云、边缘计算和数据密集型AI/ML工作负载相关的高度持久的长期和主题推动力,我们认为数字基础设施是一种防御性资产类别,即使在更艰难的宏观背景下,也有大量增量资金流入。

  这位分析师还说,他认为华尔街低估了该公司的增长潜力。

  Niknam表示:我们认为DigitalBridge的增长前景相对于同行更加有利,尽管估值尚未反映出这一点。基于这一背景,我们的模型预计该公司2022年至2025年与费用相关的收益增长为近45%的复合年增长率(大约是大型另类资产管理公司同行的两倍),在前瞻可分配收益增长方面,表现也类似。

  Niknam说,可以肯定的是,DigitalBridge相对复杂的业务和最近的结构变化可以解释为什么与竞争对手相比,该公司的股票似乎被低估了。

  Niknam写道:德意志银行相信,DBRG的业务有额外的简化空间,随着时间的推移,这可能有助于缩小与同行的差距。例如,该公司目前正在整合数据中心资产,尽管仅仅持有超过10%的股权(Digital OpCo部门),这增加了其杠杆率。

  他继续表示,此外,考虑到从传统的REIT结构向更多的另类资产管理公司过渡,该公司的股票缺乏真正的“归宿”,这可能解释了其估值相对于更老练(和更大)的另类资产管理公司同行的折扣。

  他补充说,DigitalBridge也不能完全免受融资大幅放缓的影响,这要么是由于宏观经济形势更加严峻,要么是来自更大规模资产管理公司的引入资金的竞争加剧。

  DigitalBridge的股价在2023年上涨了35.3%。

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