一文读懂Chainlink当前进展lg...

 *本文仅供参考，不作为投资建议

本期导读

「简析」Chainlink的过去，现在和未来。从多个方面分析Chainlink，尽量做到化繁为简，从海量数据中找到你想看的。

本文主要从以下四个方面进行分析

○赛道与生态

●项目与产品迭代

（Chainlink经济学2.0&质押v0.1）

○盈利模式

●代币分布

*如果错误遗漏，欢迎纠正补充。

赛道与生态简析

预言机是链接链上智能合约和链外世界的桥梁，是智能合约获取链下数据的途径。

首先，预言机赛道可以分为去中心化预言机，中心化预言机。

实际上很多人有很多不同的分类方法，比如再细分为NFT预言机，DEFI预言机，隐私预言机，一方/三方/多方预言机等等。由于本文主要讲Chainlink，所以简单分为以上两类。

目前主流趋势是去中心化预言机。Chainlink作为去中心预言机赛道龙头，作为DEFI世界的基础设施，赛道内的其他项目基本上只能望其项背。

如下图，BAND, API3, OCEAN等等总量加起来也只是Chainlink的零头

 

大部分项目都必须依赖预言机，预言机是区块链世界的水和空气。没有预言机就像黑夜中摸黑行走。

一言以概之，区块链可以没有DEFI，但不能没有预言机。

预言机将外部信息（链外信息）传输到链上，完成数据互通，是各个孤岛中间的跨海大桥。

举个简单的例子：你和朋友打赌，但是你们需要一个裁判告诉你们结果，然后通过结果判断输赢。预言机就相当于这个裁判的作用。而在区块链上，这个裁判就是提供实时信息（例如代币价格等）的人，也就是预言机。

如果没有预言机，各个项目/智能合约之间就无法建立信任。

关于Chainlink预言机，我认为官方的描述最为准确：

为了保障预言机层的高确定性，Chainlink开发出了去中心化的预言机网络，网络中具有多个功能模块，可以灵活组合，打造出适用于任何情景的预言机解决方案。

开源——Chainlink是开源技术，整个区块链社区可以独立验证Chainlink源代码和功能的安全性和可靠性，并不断进行完善。

外部适配器——节点可以安全地储存API秘钥并管理账户登录信息，这使智能合约能够从任何链下系统和API获取数据，包括受密码保护的认证API。

去中心化——在节点和数据源层面都实现去中心化，避免出现节点或数据源的单点失效，为用户保障数据传输的及时性和完整性。

数据签名——节点需要对发送至智能合约的数据进行加密签名，因此用户可以查看哪个节点发送了哪些数据，并查看节点的历史服务记录以了解其服务水平。

服务协议——请求数据的智能合约与预言机运营商需要在链上签署具有约束力的服务协议，约定预言机服务条款以及奖惩制度，为用户保障链下数据的质量。

声誉系统——将经过签名的链上数据传输至声誉系统，让用户可以做出理性选择，基于完成任务数量、服务客户数量和平均响应时间等各种指标判断节点的优劣。

认证服务——为节点提供KYC、节点地理位置以及基础架构安全评估等认证，提升节点的安全性和可靠性。

高级加密技术和硬件保护——零知识证明等高级加密技术以及可信执行环境等硬件保护可以为预言机带来额外的安全保障，比如向智能合约证明数据来源（注：证明数据来自某一服务器），向预言机隐藏数据内容，以及执行链下计算等。

以上是Chainlink众多功能的其中一部分，可以为预言机用户提供各种安全保障。在之后的科普文章中，我们还会深入探讨上述每个功能模块，帮助大家更全面地了解Chainlink网络。

Chainlink的这些核心功能能够将任何区块链上的智能合约连接至链下数据，并同时保障区块链最核心的高确定性，为推动数据自动化发展奠定坚实基础

预言机的主要使命就是传递“准确”并“及时”的信息给各个需求方。

这也是Chainlink一直想要解决的问题- ‘如何及时的传递准确的信息？’

为此Chainlink在「白皮书2.0」中推出了 VRF、Keepers、CCIP 等一系列概念与产品，而这些概念与产品也进一步扩展了预言机在未来各个领域的应用空间。也更加确定了Chainlink的龙头地位。

换句话说，其他预言机细分赛道的项目想做的，Chainlink在未来也有可能做得到，因为Chainlink已经占据了预言机赛道超80%的市场（根据预言机赛道项目总体市值和活跃地址数估算的，并没有找到官方给出的总体市场份额的数据），一切取决于项目方想不想做。

比如Chainlink Labs 在2022年11月17宣布与 Coinbase Cloud 合作的「NFT 地板价喂价服务」在以太坊上线，将首先支持 10 个 NFT 系列，包括 BAYC、MAYC、CryptoPunks、Azuki、Doodles 等蓝筹项目。所以未来很难有预言机项目能够撼动Chainlink的地位。

目前Chainlink的生态系统已经非常庞大，根据chainlinkecosystem.com展示，目前约有1695个项目在生态系统内，包括652个DEFI项目，478个NFT项目，252个Gaming项目等等。基本覆盖所有主流公链。大部分知名项目均涵盖其中。

Chainlink是预言机赛道的龙头，有着庞大的生态，其采取的开源开发模式，使得项目在数据提供商、节点运营商、智能合约开发者、研究者、安全审计人员等全方面获得较快扩张。以下为Chainlink近年来的生态扩张速度：

项目简析与产品迭代

Economics 2.0&质押v0.1

这里主要讲近年来Chainlink的项目发展，从2021年中Chainlink发布「Waitepaper2.0」以来，Chainlink获得了爆发式的增长。而Chainlink2.0 的白皮书首次引入 DON（去中心化预言机网络）的概念。

DON 是由一组 Chainlink 节点维护的网络，Chainlink构建了多个节点层级来确保信息的准确度和时效性。

而在刚过去的2022年9月举办的SmartCon大会上公布了「Chainlink代币经济学2.0」的方案，主要关注点依旧在专注于提升数据安全性和功能，降低运行成本上，但是不同点在于提高了 Chainlink 服务提供方的用户收入，并让包括权益质押者在内的更多服务提供方参与到 Chainlink 生态中，这是源于Chainlink确立了自身的主导地位，从而开始向其他方向延伸的信号。

我将这次的代币经济学2.0方案分为三个主要部分

1. 扩大服务商的收入（Chainlink BUILD)

2. 减少预言机网络成本(Chainlink SCALE)

3. 权益质押机制（核心模块-Chainlink Staking）

 

Chainlink代币经济学2.0具体信息：

https://blog.chain.link/smartcon-2022-recap/ 

Chainlink Co-Founder的po在油管的Presentation：https://www.youtube.com/watch?v=KSS8Gk5UxE4

扩大参与者的收入机会

其中Chainlink BUILD是一项新的产生收益的措施，需要Chainlink进行服务的项目需支付其原生代币供应的很大一部分(3-5%)，以换取预言机服务和技术支持。而这些项目的代币也许会在未来产生巨量的收益，此时的服务商也就取得了类似机构投资者的双重身份。

减少预言机网络成本

为了进一步缩小预言机运营成本，Chainlink在本次更新的代币经济学2.0中引出了Chainlink SCALE的概念，目的是再次减少预言机网络的运营成本。

而参与这一计划的项目，在开始阶段将会取消gas费，从而达到加速推进自己生态中的智能合约创新的目的。而这些gas费将由参与方适用自己的代币抵消。目前以参与该计划的项目有：Avalanche、Metis、Moonbeam等。对于其生态内的项目来说，

可以获得一定缓冲时间，潜心打造真正具有价值的服务，以实现可持续的费用收入模式，并最终用费用收入来覆盖区块链和预言机基础设施所有的后端成本。

质押机制-也是大家最关注的一项

Chainlink staking v0.1上线当天不到3小时额度就被抢光，权益质押机制是Chainlink为了更进一步解决信息安全和准确性的重要步骤。其中包含去中心化、加密学、隐性激励机制、未来费用机会（FFO）以及模块化配置等关键要素。

而v1.0版本是测试版本，所以不会采取严格的处罚机制。质押分为节点运营商质押和社区成员质押。质押模块主要有以下内容：

以下为质押机制的v1.0版本部分内容—

1.惩罚和奖励机制（v1.0以奖励为主）

节点运营商质押年化奖励5%，另外从社区质押者的收益中抽取5%作为额外奖励，所以社区质押者预计年化4.75%。按照现在质押量来看，节点运营商预计年化收益在7%左右（加上从社区质押者的收益中抽取的5%），相较于很多项目的staking pool的超高APY来说，Chainlink的这一收益率可以说很稳健，不会因为这点APY影响整个项目，Chainlink的项目收益完全可以cover掉。

后续正式版本将会引入惩罚机制：1）如果节点没有及时更新价格或者提供了错误的喂价，无法履行链上服务水平协议（SLA）。将会被扣除部分质押的LINK。2）如果质押者发现错误价格，可以发出警报，会获得奖励（举报有奖机制，减少作恶机会）。

2.声誉系统

这个是为后续的节点选择做准备的，未来的计划将会根据声誉来确定节点位置，也许就是Waitepaper2.0中所说的第二层节点（可以裁决第一层的错误）的排序。毕竟在白皮书中强调了第二层节点将会由‘nodes with strong historical reliability scores’。也许头部几个节点已经内定了位置，但是剩下的位置还是需要抢的。

以下是官方对于质押机制的描述：

Chainlink权益质押机制的主要目标是提升Chainlink预言机服务的加密经济安全和用户保障。具体方式是锁定LINK通证，为预言机的服务水平提供保障。如果预言机网络无法履行链上服务水平协议（SLA），则会被扣除一部分质押的LINK通证，并且这部分通证会被重新分配。另外，我们还研究了损失预防机制，使用一部分被扣除的LINK通证来保护预言机服务的用户免受经济损失。

权益质押可以为Chainlink节点建立有效的奖惩机制，激励节点不断生成准确的预言机报告，并及时传输给正确的对象。权益质押机制是Chainlink深度防御安全策略的一部分，其中包含去中心化、加密学、隐性激励机制、未来费用机会（FFO）以及模块化配置等关键要素。

从本质上来说这样依旧无法防止大面积节点串联作恶，但是可能性小了点，毕竟举报有奖的机制有效性已经贯穿了世界历史，这样一个去中心化的节点网络更加确保了所提供信息的准确性和时效性。

盈利分析

官方声称：目前为止，已经有多个Chainlink预言机网络可以通过dApp收入实现盈利。收入由dApp支付给Chainlink节点，以换取服务。许多区块链都通过发放区块奖励来激励节点，而Chainlink预言机网络则是通过服务费来实现盈利，因此具有独特的优势。一些更主流的区块链采用区块奖励的方式来激励节点，奖励在60-70%之间。

从这段文字中不难看出，其实Chainlink是并没有获得很高盈利的，如果盈利的dApp很多的话，会适当进行强调。这可以明显感觉到能够实现盈利的dApp少之又少，毕竟经历了长时间的熊市，大部分dApp甚至都只有个位甚至十位数的活跃用户。

我们从多个方面试着探究了Chainlink2021～2022年的盈利情况，首先和大部分区块链项目一样，Chainlink是没有公开财务报表的，所以很难具体描述其盈利情况。但是可以根据其已公布的几个盈利板块来追踪收入，先说结果：

目前已知的盈利，相较于Chainlink的体量来说可谓微薄。

以下为目前已知的Chainlink部分盈利板块—

Chainlink Price Feed(喂价）

目前是DeFi市场最主流的价格预言机解决方案，为Aave、Synthetix和Yearn等各类主流和新兴协议保障着数十亿美元的价值。Chainlink喂价经过预编译，为DeFi应用提供最安全可靠的价格预言机服务，并在最大程度上保障数据质量。

首先这项业务是免费的，收益来源主要由赞助商提供赞助，官方也没公布具体的赞助金额。

Chainlink VRF（可验证随机函数）

Chainlink VRF目前正在为Web3生态中的众多应用提供安全的链上随机数来源，其中包括GameFi、DeFi以及NFT等项目，应用场景包括为NFT分配随机属性，公平地分配罕见NFT，公平地选出参与者，随机选出中奖者等等。

VRF的调用在不同链上的费用有所区别，目前以VRF v2为主，在以太坊主网的调用费用为0.25LINK，BSC和Avalanche链上调用费用为0.005LINk，Polygon和Fantom链上调用费用为0.0005LINK

具体参数可以查看：

https://docs.chain.link/vrf/v2/subscription/supported-networks

通过Dune作者@gsm创建的Chainlink Dashboard（https://dune.com/gsm/Chainlink） 中的数据来看，VRF v1加v2的收益加起来，2023年1月份的总收益也只在5333枚LINK左右，按照现价6.9刀左右的价格，总收益约为36107刀。这点收益对于Chainlink来说可谓可有可无。

Chainlink POR（资产证明）

Chainlink资产储备证明为智能合约提供了所需数据，可以计算任何链上资产的跨链或链下储备抵押率。

Chainlink储备金证明由去中心化的预言机网络运行，可以自动对DeFi应用中的抵押品进行实时审计，保障用户资金安全，杜绝准备金率不达要求或链下托管方欺诈等现象。

这是伴随着FTX挪用用户资产，资不抵债后倒台所延伸出的产品。随着FTX倒台，陆续又有多个交易所收到波及被查处资不抵债以及私自挪用等问题而关闭。所以Chainlink推出了这款产品，但收费并没有公开，我们咨询了Official管理员也没有得到回复，如果有相关信息可以补充。

不过我认为这个项目依旧是个基本不赚钱的项目，主要原因在于大公司比如币安等已经在第一时间披露了，后续没第一时间披露的公司里，或多或少都有点问题。即很多公司确实挪用了只是不想披露出来，即便披露了也有虚假成份。

目前已有的用户如图：

 

Chainlink Keepers（开发者工具）

为开发者提供工具，让Web3 开发者可以更快地开发自己的项目，减少自动化工作中投入的时间和资源。

本身作为开发者工具就基本不赚钱，查了下太少了不在这论述了。实际上Chainlink所开发的很多产品都是为了占据市场卖概念，并非单纯依靠产品的收益。

Chainlink CCIP（跨链互操作协议）和Chainlink DECO则进一步扩展了Chainlink的帝国版图，向跨链（超级重灾区）和信任最小化平台迈出了重要一步，也许在未来会有潜在盈利。

在Chainlink多重协议的安全保证下，更多的资产在链上和跨链上移动，从而扩大的未来的潜在利润空间，要想富先修路，在过去的几年间，Chainlink已经修好了高速公路，目前开始尝试多方面扩展盈利方向了。

总体而言，Chainlink目前已经开发的产品确实占据了大部分的市场份额，在预言机领域一定程度上属于全能型选手，但是目前的产品盈利能力确实堪忧，当前以及未来的主要盈利点更多的是在‘兜售概念’，以及将已经占据的市场份额逐渐转化为盈利点，但是由于当前市场一片愁云，各个dApp半死不活，大部分dApp本身缺乏盈利，有的甚至都快交不起服务器费用了。想要转亏为盈还需要等待接下来的这轮牛市，就像上面我说的，公路已经铺好了，就等着车水马龙收过路费了。

代币分析

历史表现

在开始之前，我们简单看一下Chainlink代币LINK的表现：

从2019年1月上线币安后，维持了三个月1刀以下的价格，随后开启疯狂模式，耗时不到2个月，完成百倍涨幅。ATH（all-time-high)历史最高价达到53刀。

毫无疑问是强庄币，牛市涨幅最高的就是强庄币。至于接下来是否是牛市，就要依靠大家自己的判断了。

目前价格6.9刀，距ATH跌幅近87%，两年内最低价5.3刀，当前流通市值35亿美元，根据CMC数据排名21。

 

                                                    数据来源Coinmarket

                                       高清图片以及深度分析移步微信群

代币解锁数据

根据TokenUnlocks的年度报告，Chainlink仍有价值$2.9B（29亿美金）的LINK仍在锁定中，将于未来解锁，具体时间未知。

按照发布时的价格换算，基本上也就等于CMC给出的未解锁数量，约为4.9亿枚。其中3.5亿枚（35%）是白皮书中划定的用于激励网络内参与者的部分，去年看的时候是锁定在一个地址里没动过的，现在已经分为多个地址了，在下面的地址分析里会提到。

https://token.unlocks.app/reports/tokenunlocks-annual-report-2022

数据来源：TokenUnlocks

LINK持币地址分析：

目前链上Top30基本上都是属于项目方和各大交易所的，去年看的时候top1的Operating地址拥有35%的LINK，但是现在被打散到多个地址中了，筹码分布如下：

从图中可以看出，排名第一的地址7天内又增加了约408万枚LIK（约合2815w刀），经查这个地址被Ethscan标记为Binance8，Binance8被认为是币安的储备金账户。

具体地址以及代币分布查看：

https://etherscan.io/token/0x514910771af9ca656af840dff83e8264ecf986ca#balances

同时我们筛选了一些比较有参考性的数据供以参考：

首先是活跃地址数，近期有一些异常数据如下图。

在去年12月和今年1月发生了两次非常高的活跃量。所有和LINK代币持有/活跃地址相关的数据都受到影响，经过调查发现是币安整理钱包（猜测可能与储备金有关）所引起的。

 图表来源CryptoQuant

其次是交易所钱包内LINK存储量与总量的占比，主要是因为Staking的原因导致用户提币，交易所内LINK总量下降，市场流通量下降。

 

                                          数据来源CryptoQuant

Chainlink代币经济学更多信息参考

Coinbase Institutional Tokenomics Review

Chainlink (LINK): Decentralized Oracle Network 

(March 17, 2022)

文件已上传到TG群内，有需要的公众号后台进群下载。

【关注CryptoFinders】发现价值，探究价值，捕获价值。

来源：金色财经