投资中如何追求收益与波动的平衡？不妨关注东证资管的这只偏债混合基金lg...

经历资本市场波动的考验，投资者对于波动变得更加敏感，但是在投资世界里，风险与收益往往是相伴相随的。对于投资者来说，如果忽视了自己的风险承受能力，盲目选择高风险、高收益的产品进行投资，往往持有体验不太好，最终也很难获得满意的收益。

对于投资者，如何在收益与波动之间、回报与持有体验之间找到一个平衡呢？

偏债混合型基金可以视为一个较好的解决方案。偏债混合型基金将大部分资金投入固收类资产中，追求较为稳定的基础收益，提供较好的投资体验；小部分资金投向具有高波动、高收益特征的权益类资产，争取更高的收益，努力帮助投资者实现资产稳中求进。

东方红资产管理推出的东方红共赢甄选一年持有期混合型证券投资基金（A类016834，C类016835）就是这样一只偏债混合型基金，2月13日起发行，力求为投资者提供稳健的投资回报，并带来更好的投资体验。

优化资产配置  力求中长期稳健表现

资本市场中，债券、股票、可转债等资产特性不同，受到的驱动因素不同，会呈现不同的走势。偏债混合型基金在债券、股票、可转债等资产上均可配置，可以通过调整配置比例，利用债券、股票等不同资产之间的负相关性和跷跷板效应，利用不同的影响因子之间相互关系，应对复杂多变的市场环境，实现中长期较为稳健的表现。

Wind统计显示，近十年间（2013.1.1-2022.12.31），万得偏债混合型基金指数走势较为稳健，收益及波动幅度均低于万得普通股票型基金指数和万得偏股混合型基金指数，而高于万得中长期纯债基金指数，在收益与波动之间实现了一定的平衡与兼顾。

注：数据来源Wind，统计区间2013.1.1-2022.12.31。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。数据仅供展示，不代表未来表现，与本基金业绩无关。

东方红共赢甄选一年持有混合基金以债券投资为主，股票投资为辅，投资于可转换债券、可分离交易可转债、可交换债及权益类资产的比例占基金资产的10%-30%，这种资产配置比例范围，使得产品能保持较为稳健的风格。该基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略努力实现基金资产的稳定增值。

为了帮助投资者提高投资获胜的概率，提升潜在收益，东方红共赢甄选一年持有混合基金设置了一年的持有期限制，投资者认申购基金份额后持有满一年方可赎回，兼顾了中长期投资与投资者的流动性需求。一年持有期能够帮助投资者“管住频繁申赎”的手，追求中长期收益；同时具有一定的灵活性，投资者可以在基金开放期间自由申购和加仓，也可在持有期满之后灵活进行赎回。

对于基金经理而言，持有期内相对平稳的基金规模能减少流动性干扰，有利于基金经理执行中长期投资策略，力争提升潜在收益空间。

专业团队倾力打造   进行科学配置和投资管理

有些投资者可能会问，既然可以通过债券、股票等资产的搭配平滑组合走势，那能不能自己进行股债的搭配呢？从专业的角度来看，投资者自己进行股债配置具有一定的局限性。

其一，优化和调整资产配置结构需要专业性。宏观经济、货币政策、财政政策、进出口情况、制造业情况、价格指数等指标一直处于动态的变化之中，普通投资者很难具有综合研究的专业能力，也就很难对各类资产趋势做出判断，因此需要专业的投资团队和基金经理进行把控。

其二，资产的配置种类有限。以固收类资产为例，普通投资者往往只能投资国债，一些不同等级的金融债、企业债等，往往不对个人投资者开放购买。偏债混合型基金可以由专业基金经理灵活配置不同的资产，资产覆盖面广，发掘更多的投资机会。

即便是风险偏好较高的投资者，也可以考虑将一部分资金配置部分偏债混合型基金，帮助提高整体资产的抗风险能力。因为，投资不能一味地进攻，这样会使得整体资产的波动风险较大，在一部分资金用来“博取更高收益”的同时，也可以将部分资产用于“稳健投资”。

专业的事情交给专业的人来做。想要实现稳健资产配置，投资者可以选择专业的基金管理人管理的偏债混合型基金，一键配置更省心省力。

1、金牛固收团队护航  体系化组合管理

东方红旗下偏债混合型基金不是简单的“债券+股票”资产组合，而是由东方红固收团队统一管理、从整体风险收益特征出发去构建和调整组合，从多资产协同配置的整体角度去考虑不同资产之间相互关系和风险要素，降低组合风险与波动，追求风险调整后收益最大化。

东方红共赢甄选一年持有混合基金正是这样一只体系化管理的偏债混合型基金。东方红资产管理的固定收益团队汇聚了宏观研究、信用研究、可转债研究和债券交易等众多专业人士，团队经历了多轮债市牛熊周期考验，积累了丰富的投资管理和风险管理经验，建立了完善的多元资产配置体系。

2022年，公司荣获《上海证券报》第19届金基金奖“金基金·TOP公司奖”。

2021年，公司获得《中国证券报》第18届金牛奖“固定收益投资金牛基金公司”、《上海证券报》第18届金基金奖“金基金·TOP公司奖”和《证券时报》第16届明星基金奖“五年持续回报明星基金公司”。

2、公募固收投资部总经理掌舵  拥有丰富投研经验

东方红共赢甄选一年持有混合基金将由东方红资产管理公募固定收益投资部总经理纪文静担任基金经理。纪文静拥有15年证券从业经验，8年投资管理经验，曾任东海证券固定收益部投资研究经理、销售交易经理，德邦证券债券投资与交易部总经理，管理着数只偏债混合型基金和债券型基金。

对于偏债混合型基金的运作，纪文静已经建立了一套较为完善的投资体系：

第一，在系统化的资产配置框架下，了解产品与投资者风险偏好，确定组合的目标波动率；

第二，从大类资产配置角度，分析宏观环境，并运用风险敞口估值体系对各类资产进行比价，偏重性价比高的资产；

第三：在各资产类别中，制定投资策略，并自下而上对个股、个券进行选择和跟踪。

纪文静在管的基金产品净值表现：

随着经济环境的变化，传统理财和房地产投资越来越失去吸引力，对于想要进行稳健投资的投资者，不妨考虑偏债混合型基金，从单一的资产配置结构、转向更多元更优化的资产配置，追求收益与波动的平衡，在享受较好的投资体验的同时，追求中长期稳健的投资回报。

东方红共赢甄选一年持有期混合型证券投资基金

（A类016834，C类016835）

2月13日起发行

风险提示：本基金设一年持有期，持有期内不可赎回（红利再投除外）。本基金为混合型基金,其预期风险与收益高于债券型与货币基金,低于股票型基金。投资本基金可能面临：市场风险，管理风险，流动性风险，操作风险，信用风险，技术风险，参与债券回购、国债期货、股指期货、股票期权的风险，参与融资业务的风险，投资资产支持证券可能面临的与基础资产和资产支持证券相关的风险，投资港股及科创板股票而因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的风险、投资北交所股票的风险、证券投资基金的投资风险、投资存托凭证面临的与存托凭证的境外基础证券、境外基础证券的发行人及境内外交易机制相关的风险、信用衍生品的投资风险等特有风险、法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险以及其他风险、本基金可投资于部分基金而面临所持有基金的运作风险、价格波动风险、流动性风险。基金过往业绩不代表未来表现，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎，请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

（来源:界面AI）

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