Berenberg表示,在降低汽车售价之后,现在特斯拉是一只值得买入的股票。
该机构分析师Adrian Yanoshik将该股评级从持有上调为买入。Yanoshik将TSLA目标价下调了55美元至200美元,这意味着他认为该股仍将较上周五收盘价上涨12.4%。
在特斯拉下调电动汽车价格后,他将该公司的2023年盈利预期下调了25%左右。
上周五,Yanoshik在给客户的一份报告中表示,我们认为特斯拉的降价反映了其成本领先战略。
但他说,这些降价行为的影响可能仅仅昙花一现,因为随着该公司将产品从位于加州弗里蒙特的工厂转移出去,利润率也会回升。该工厂劳动力成本较高,设备陈旧,设计效率低下。Yanoshik认为,这是该公司提高资本和劳动力效率的多年机会之一。
Yanoshik表示,电池生产是特斯拉扩大规模的另一个机会,但他指出挑战仍然存在。
他还表示,特斯拉的降价是为了推动销量,希望在新推出的电动汽车中保持竞争力,并有望在保持市场份额的同时实现超过25%的毛利率。Yanoshik预计,2023年Model 3/Y的价格将迎来个位数的下调,Model S/X的价格将更小幅下调,他下调了毛利率预期,但将销量预期上调了2%,预计同比将增长35%。他表示,上海、柏林和奥斯汀等效率更高的新工厂生产的比例提高,将有助于抵消利润率下滑的影响。
展望未来,他说,特斯拉已经发布了一个强劲的前景指引,预计在降价后会有强劲的订单。Yanoshik表示,展望2025年,该公司的估值也更具吸引力。
虽然今年特斯拉股价一直在上涨,但由于中国市场的动荡和首席执行官埃隆·马斯克收购Twitter引发的一系列混乱,该公司股价在过去三个月里仍然下跌了20%多一点。这位分析师说,这一跌幅使其股票具有吸引力。