【以价换量】2023H1汽车行情值得重视!
第4波行情标的选择需【适度减法】:β依然有但α更重要。我们2023年度策略选股思路非常适用这波行情(详情可参阅2023年汽车投资策略4篇系列报告)。
总策略:拥抱整车2超多强格局,精选强α个股。
总排序:港股汽车>A股零部件>A股整车。
1)港股汽车:优选【理想+吉利】,其次【长城+蔚来+比亚迪】等。
2)A股零部件:首选Tier0.5【拓普集团】。优选第一梯队赛道:轻量化赛道【旭升集团-爱柯迪-文灿股份】,线控制动【伯特利】,大内饰赛道【新泉股份/继峰股份/岱美股份】等。其次第二梯队赛道:域控制器【德赛西威-华阳集团-经纬恒润】/空气悬挂【保隆科技-中鼎股份】/热管理【银轮股份】/天幕【福耀玻璃】/线束【沪光股份】/功放/检测/车灯/线控转向等。
3)A股整车:长城/长安/比亚迪/华为(赛力斯/江淮)等。
风险提示:轿车/SUV价格战超出预期;新能源汽车行业发展增速低于预期;芯片/电池等关键零部件供应链不稳定。