说明本次增资收购的筹划过程？道恩股份回复深交所关注函lg...

2023年1月9日，道恩股份(002838.SZ)发布关于对深圳证券交易所关注函回复的公告。

公司于2023年1月4日收到深圳证券交易所下发的《关于对山东道恩高分子材料股份有限公司的关注函》(公司部关注函〔2023〕第4号，以下简称“《关注函》”)，要求公司就相关问题做出书面说明，报送说明材料并对外披露。公司在收到《关注函》后高度重视，立即组织相关人员对《关注函》所关注事项逐一认真分析和核查，并安排落实回复工作。

深交所要求道恩股份结合青岛周氏与公司在主营业务、地理区位、目标市场等方面是否具有相关性和协同性，增资该公司是否有助于优化公司已有业务布局，以及公司与青岛周氏的历史业务往来和合作等情况(如有)，详细说明本次增资收购的筹划过程、背景、原因以及交易的必要性，并分析并表青岛周氏对公司2022年度及以后年度合并财务报表营业收入、净利润的具体影响。

道恩股份回复称，公司主要从事改性塑料、热塑性弹性体、色母粒和生物降解塑料PBAT产品的研发、生产、销售业务,产品广泛应用于汽车交通、家电通讯、医疗卫生、大消费等领域。经过多年发展，公司依托动态硫化、酯化合成、氢化和改性等四大技术平台，构建了核心产品突出，优势产品众多，储备产品丰富的产品结构体系,是国家级高新技术企业和专精特新“小巨人”企业。

山东道恩降解材料有限公司(以下简称“道恩降解”)成立于2021年4月,是山东道恩高分子材料股份有限公司全资子公司。主要生产生物降解塑料PBAT产品。

山东道恩周氏塑料包装有限公司(以下简称“道恩周氏”)是道恩股份与青岛周氏股东青岛百利佳经济咨询服务有限公司(以下简称“青岛百利佳”)于2021年4月合资设立的企业，主营业务与青岛周氏相同。

道恩周氏(青岛)复合包装材料有限公司(以下简称“道恩周氏复合包装”)成立于2021年12月，是道恩周氏全资子公司，主要从事PE类、可降解类复合包装袋的生产与销售业务。道恩周氏复合包装的产品属于多层复合类产品，青岛周氏产品属于单层产品。虽然产品类型和结构有所差别，但均属于软包装类产品。

道恩周氏(青岛)环保新材料有限公司(以下简称“道恩周氏环保”)成立于2022年4月，是道恩股份全资子公司，目前正在建设中，投产建成后主要从事PE类、可降解类单层包装袋及复合包装袋、可降解一次性餐具、可降解地膜、可降解改性料的研发、生产与销售业务。

道恩股份生产的色母粒、填充母料以及改性生物降解塑料PBAT是青岛周氏生产传统包装袋，以及生物降解包装袋、吸管所需的主要原材料。

综上，从主营业务来看，道恩股份是青岛周氏的原材料供应商，主要为其提供色母粒、填充母料和改性生物降解塑料PBAT等原辅料。其次，道恩股份下属的道恩周氏、道恩周氏复合包装与青岛周氏均开展生物降解塑料PBAT相关制品的生产、销售业务。

因此，道恩股份及下属子公司道恩周氏、道恩周氏复合包装与青岛周氏在主营业务方面具有高度的相关性和协同性。

青岛周氏位于青岛城阳区，道恩股份位于烟台龙口市，两者相距180公里。这便于道恩股份向青岛周氏供应改性PBAT原材料，且运输成本很低。

道恩股份下属子公司青岛海尔新材料研发有限公司(以下简称“海尔新材料”，改性塑料生产销售，青岛胶州市)和青岛润兴塑料新材料有限公司(以下简称“青岛润兴”，色母粒生产销售，青岛城阳区)已经营多年，具有较强的经营管理能力和人员配置。海尔新材料、青岛润兴既可以为青岛周氏供应改性PBAT、色母粒、填充母料等生产原辅料，又有助于道恩股份对青岛周氏生产经营活动实施有效管控。

青岛周氏地理位置优越，厂区距青岛港2小时路程，胶州机场1小时路程。道恩增资青岛周氏后，有利于生物降解塑料PBAT终端制品面向全国乃至全球的快速集散销售。

综上，道恩股份及下属子公司与青岛周氏毗邻，便于低运输成本的原材料供应及有效经营管理;青岛周氏地理位置优越，有利于道恩股份生物降解塑料PBAT终端制品的销售运输。两者在地理区位方面具有良好的相关性和协同性。

道恩股份已建成6万吨/年生物降解塑料PBAT的设备产能，掌握生物降解塑料PBAT改性技术。在此情况下，向下游制品领域拓展，是实现“PBAT合成+PBAT改性+PBAT制品”产业链上下游一体化发展的必然选择。

2021年4月，公司与青岛百利佳合资设立了从事生物降解塑料PBAT制品生产销售业务的道恩周氏。但是，道恩周氏短期内获得品类齐全的生物降解塑料PBAT制品的国际、国内各类认证，客户资质审查，实现规模化生产和销售的难度仍然很大。因此，与下游生物降解塑料制品企业深度合作，是道恩股份消化PBAT产能，立足生物降解塑料制品领域，拓展盈利能力的合理选择。

青岛周氏长期从事塑料包装制品生产销售业务，在生物降解塑料制品领域具备丰富生产经验，掌握多项专利，持有多项国际、国内产品资质认证，并拥有一批规模大，知名度高的优质客户。但受限于资金不足，且不具备上游低成本原料供应，青岛周氏无法快速扩大业务规模，将竞争优势转化为经营业绩。与公司合作，是其把握生物降解塑料行业发展机遇，从行业企业中脱颖而出的理想选择。

我国可降解塑料正处于行业导入期，产能建设和产品市场投放速度将决定企业产品盈利能力的高低，尽早布局产业和扩大产能有助于企业抓住可降解塑料市场先机。公司增资青岛周氏，是产业链上下游的结合，以及资金、技术、市场的整合。作为生物降解塑料上下游行业企业，两者目标市场一致，具有相关性与协同性。

（来源:界面AI）

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