消费板块低开高走,消费ETF(159928)上涨超1%,份额再创新高。截至10:53,今世缘(603369)领涨6.53%,洋河股份(002304)涨超4.15%,百润股份(002568)涨超3.54%、口子窖(603589)涨超3.25%,天味食品(603317)涨超3.14%。相关ETF——消费ETF(159928)目前上涨1.13%,势头强劲。
开源证券认为,借鉴越南与新加坡消费复苏案例,在公共卫生防控政策放开初期,消费复苏总体偏弱。一方面,受到新增病例激增影响;另一方面,在消费能力没有恢复之前,居民储蓄意愿依然较强,消费动力依旧偏弱。随着消费场景复苏及居民消费能力回升,无论越南还是新加坡的居民消费意愿及动力均明显增强,促使两国消费复苏进入到加速上升阶段。2023H1我国政策目标将促使国内“百业俱兴”带动更多就业及薪资提升。当前我国相关部门公布的更多储蓄占比(超额储蓄率)高达62%,创历史新高。随着2023Q1消费场景恢复、最快2023Q2消费能力开始回升,预计超额储蓄率将趋于下降,释放更多增量需求。届时,国内社零增速将有望呈现出底部回升的态势。
国金证券认为,随着全国公共卫生防控陆续达峰,各地线下客流已逐步恢复,消费场景复苏趋势进一步确定。对比圣诞、元旦双节全国购物中心场均客流,同比 2021 年降幅从-50%收窄至-29%;以地铁客运量看,同样得到验证。截至1月5日,29个主要城市、4大一线城市十日平均客运量分别为 2021年同期的69.6%%、65.1%;从邮政包裹业务量看,1月5日投递量/揽收量较2022年出现明显增长。短期内公共卫生防控冲击逐渐消弭,需求端恢复进程仍需持续关注,但复苏方向明确,有助于情绪修复。中长期来看,居民收入预期的改善是更关键的因素,将直接影响不同板块复苏节奏和幅度。
消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932.SH),投资刚需、内需型消费行业上市公司,覆盖人们日常生活必须的消费品,其中白酒、畜牧养殖、食品板块权重占比较大。
(来源:界面AI)
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