新冠疫情迎来转折点，医疗巨头今年将陷入低谷lg...

　　Credit Suisse正在改变对Danaher的看法，因该公司的生物处理业务正在遭遇压力。

　　该机构分析师Dan Leonard将这家医疗股的评级从跑赢大市下调至中性，理由是该公司面临生物处理库存减少的风险，这可能威胁到该公司的增长。

　　他在周四给客户的一份报告中写道:由于COVID - 19疫苗需求下降，客户减少库存，Danaher下调了其生物工艺业务的近期增长预期（占2022年预期销售额的25％左右，不包括COVID - 19检测）。我们认为库存减少可能会持续整个2023年，然后才会正常化。

　　Leonard认为，从长期来看，该公司的分子诊断业务将是新冠疫情的受益者，但他怀疑，作为公共卫生紧急事件的新冠疫情可能会结束，这将使Danaher受益的一些激励措施消失。他说，该公司可能也高估了呼吸测试的销售需求。

　　他写道:Credit Suisse认为，Danaher在诊断业务上的巨大敞口（约为同行的两倍）可能会对其相对于同行的增长速度构成压力，原因是其结构成熟度和定价。

　　在这种背景下，Leonard认为未来股价几乎没有上涨空间。他将该股目标股价从每股315美元下调至300美元，预计到2025年的销售额和每股收益都将低于华尔街的预期。

　　新的目标价意味着，他认为Danaher将在2022年下跌超过19％后上涨近13％。