Mysteel：建筑原材料周报（12.26-12.30）lg...

核心观点

基本面情况

上周建材各品种价格走势分化，原料成本支撑及乐观预期下，弱现实得抑制作用渐显，使得钢材品种窄幅震荡运行为主，建筑材料整体在需求不济的年末整体趋弱，临近春节，预计本周钢材品种价格延续震荡，建筑材料价格继续趋弱。

建筑行业方面

1月份螺纹钢消费量约700万吨出头，占全年比重约3.3%，同比下滑27%。（根据1月份下游采购计划、春节时间安排测算，且参考2020年1月同为春节所在月份，螺纹钢消费比重占全年比例为3.3%），初步判断2023年一季度螺纹钢消费呈月环比上升的趋势，1月份受春节、元旦节假日影响，消费量最低；2月份工地陆续返工、开工率逐步提升、非满负荷工作的预期下，消费提升；3月份工地开工率恢复至85%以上，至金三银四需求旺季、疫情影响明显减弱，消费月环比明显改善。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

周度观点：积极预期叠加成本支撑，预计螺纹钢价格高位震荡

上周螺纹钢运行逻辑分析

上周螺纹钢价格小幅上涨。宏观方面，近期银保监会声明要促进金融与地产正常循环，保交付政策发酵提振市场，带动上周黑色金属盘面走强；供应方面，上周螺纹钢产量271.63万吨，环比减少5.31万吨。据调研显示，由于临近年末，部分钢厂已经开始停产放假，加上当前钢材利润水平依旧偏低，上周螺纹钢产量继续回落；库存方面，上周螺纹钢总库存569万吨，环比增加24.96万吨。近期钢材行情上涨，虽然多地钢厂也在主动出货降库，但进入节前几周，下游需求不可避免出现季节性回落，厂社库均有所累积；需求方面，月末部分人员已经恢复健康返岗工作，但目前各地疫情新增感染人数日益俱增，尤其是南方地区，工地减员现象进一步突出，下游消费雪上加霜，上周基建、房建方面的钢材需求继续回落，螺纹钢表观消费量小幅下降。

本周展望

供应方面，元旦过后短流程企业检修放假速度加快，同时部分高炉企业也有少量检修计划，预估螺纹钢产量将继续回落。库存方面，上周社会库存增速明显回升，在途资源到货量也出现增加，后期将进入持续增库且加速增库的通道。消费方面，上周消费进一步走弱，房建项目停工比例继续回升，基建虽仍有部分支撑但也整体也呈走弱趋势，预估本周消费将继续收缩。综合来看，受原料成本支撑及乐观预期助推下，短期价格仍维持高位震荡。

2. 中厚板

周度观点：供需错配延续，中厚板价格弱势盘整

上周中厚板运行逻辑分析

上周全国中厚板价格窄幅震荡。

供应方面，上周钢厂周实际产量140.27万吨，周环比减少2.74万吨；钢厂产能利用率86.26%，周环比下降1.69%；本次产量、产能利用率小幅下降的原因是，统计周期内钢企有检修；

库存方面，全国总库存189.87万吨，较上期降低0.04万吨。钢厂库存78.15万吨，周环比降低0.67万吨。社会库存为111.72万吨，较上期增加0.63万吨；

市场方面，临近元旦，终端和商家基本都已陆续开始放假，并且今年春节假期提前，叠加疫情影响市场或提前进入放假周期，目前市场备货补库需求与投机需求双弱；

本周展望

供应方面，12月份虽然面临着传统的需求淡季，但是供给端表现依旧较强，由于原料价格过高，导致钢企生产成本居高不下，利润一再被挤压。在生产品种分配上，钢企更加侧重利润高的锰板以及品种板，普板的生产比例略有下降，导致市场资源短缺，规格加价的现象居多；

流通方面，现货市场正式进入了冬季累库的阶段，由于累库幅度还比较小，难以对钢市提供直观的涨跌驱动。由于今年春节较早加之疫情的影响，越来越多的商家选择近期离市，市场交投氛围转差，季节性需求淡季明显，后期只能靠宏观政策消息面来刺激市场；

需求方面，终端需求今年似乎并没有在春节前迎来集中释放，主要归结于对于今年的冬储价格并不看好，虽然全年都在靠基建带动需求，但是年末集中赶工受到疫情的影响也并没有得到很好兑现，对于明年基建以及制造业在政策的支持下，将有望保持增长势头。

综合来看，本周全国中厚板价格在供需错配延续的情况下，弱势盘整运行为主。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周水泥价格偏弱运行，预计本周价格弱势延续

上周水泥运行逻辑分析

截止12月30日，百年建筑网水泥价格指数为467.08点，周环比下降0.51%。具体来看，华东山东项目继续停工，其他省份房建工程陆续减量，加之感染人数较多，生产力下降。华南地区海南重大水利项目赶工，水泥需求继续提升；广东阳性病例增多，赶工条件不足，进度放缓；广西资金较差，材料商抛货回款，拿货积极性下降。华中地区环保管控、雨雪天气、阳性增多、工人返乡等影响，需求低迷，市场竞争激烈。西南地区云南下雨影响水泥发运，贵州、四川工地“减员”影响进度，出库量继续下降，价格持续回落。重庆市场竞争激烈，部分企业降价促销，积极外销，水泥需求环比小幅回升。三北冬季室外项目施工受限，需求继续下滑，水泥企业执行错峰生产，供需双弱，行情持稳过渡。

本周展望

需求方面，临近春节，项目陆续收尾，1月后返乡潮正式来临，工地加快收尾，需求或将进一步下滑。供应端持续收紧，多地继续执行错峰生产，春节前后，多数企业停窑检修，目前库存上升压力可控，行情整体继续保持弱势持稳运行。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格弱势运行，预计本周价格维持走低态势

上周混凝土运行逻辑分析

临近年关，全国混凝土量价低位运行。截至12月28日，百年建筑网统计全国混凝土C30均价为413元/方，周环比下跌1元/方。供给方面，混凝土平均产能利用率为11.62%，较上周下降1.3%，低于去年同期6.39个百分点。临近年关，各地疫情高峰渐显叠加资金状况不佳，混凝土产能利用率同比降幅进一步拉大。需求方面，东北地区受低温天气影响，发运几乎面临全面停滞；华南地区运输受疫情影响较大，大部分司机处于居家状态，再加上年底并未出现赶工情况，导致需求及发运均有所限制；西北地区受降雪及寒冷天气影响，工地施工进度放缓；华北地区各城市几乎无新开工项目，受低温及疫情影响，施工进度不稳定，发运量依旧处于下降趋势；华东地区房建市场受资金流转影响，部分在库工程项目无以支撑，暂缓施工，加之疫情放开施工进度再次受到冲击；华中地区部分城市受环保管控影响，仅晚上可发货运输，再加上降雪天气，整体发运情况不佳；西南地区部分城市为治理雾霾天气，工地及搅拌站处于停工停产状态，部分城市年底基建遇到小赶工情况，发运量略有回升。

本周展望

近期国内多地疫情处于高发阶段，但随着较早批次感染者陆续复工，北方未停工工地进度略有所恢复，但北方多地陆续降雪，受寒冷天气影响，市场活跃度不高，均表示没有明显赶工期，再加上目前市场资金情况仍然较为紧张，南方赶工项目占比也不大，多数企业仍以回款为中心，混凝土会持续呈现走低趋势。

三、建筑行业动态热点信息一览

建筑业

【预计1月份螺纹钢消费量为700万吨左右】据调研反馈，下游施工企业春节放假时间，提前2周及以上的比例为41%，提前1周的比例为33%，按法定春节停工的占比4%，不放假的占比2%，其余为待定/不确定；

未来采购方面的计划来看，超过90%的下游企业表示不会在节前进行对于来年一季度的提前采购。表现出对于价格下跌的担心，市场变化的不确定性大，此外还考虑到工程量相较往年减少、资金受限、前期库存尚且富足等因素。也有少部分企业针对重点项目保供、新项目开工以及冬储，会在节前加大采购，但该部分体量不大；

综合预计，1月份螺纹钢消费量约700万吨出头，占全年比重约3.3%，同比下滑27%。（根据1月份下游采购计划、春节时间安排测算，且参考2020年1月同为春节所在月份，螺纹钢消费比重占全年比例为3.3%）

此外，初步判断2023年一季度螺纹钢消费呈月环比上升的趋势，1月份受春节、元旦节假日影响，消费量最低；2月份工地陆续返工、开工率逐步提升、非满负荷工作的预期下，消费提升；3月份工地开工率恢复至85%以上，至金三银四需求旺季、疫情影响明显减弱，消费月环比明显改善。

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