【洞悉·汇市】人民币汇率围绕7心理关口波动 下周聚焦美国非农报告lg...

　　本周，受欧美等西方国家圣诞假日等因素影响，市场交投持续清淡，美元指数在103.40-104.35之间来回震荡，人民币兑美元亦在7心理关口上下窄幅震荡交投。短期汇价暂无明确方向，预计本周剩下交易时段料将继续维持震荡走势，市场将聚焦将于下周公布的美国12月非农就业报告。

　　今年金融市场主要聚焦在全球通胀及美联储加息上。美联储于今年3月率先启动加息，为2018年以来首次。此后三个季度，美联储一度连续四次以每次75个基点的幅度“暴力”加息，年内累计加息幅度达425个基点，上升速度为上世纪80年代初“沃尔克时代”以来最快，令联邦基准目标利率区间攀至4.25-4.5％。

　　进入2023年，美联储也将一如既往地召开8次例行会议。其中，3月、6月、9月和12月会议将公布最新的利率点阵图和经济预测。在今年12月会议上，美联储将2023年底的利率中值预期由4.6％上调至5.1％，将2024年底利率中值预期由3.9％上调至4.1％，将2025年底利率中值预期由2.9％上调至3.1％，将长期利率中值预期保持在2.5％不变。

　　同时，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在新闻发布会上表示，在确认通胀持续下降之前，美联储不会考虑降息。从目前的信息来看，预计2023年美联储将继续升息，但将放缓升息的步伐。

　　受此影响，全球资本涌入美国，美元呈现多年未见的单边升值趋势。2022年可谓是美元的“超级年”，截至12月29日为止，反映美元兑一篮子货币的美元指数年内累计上升近9％，是自2015年来最大升幅，且连续第二年收涨。美元指数在今年9月份曾一举突破114水平，盘中一度探至20年新高。

　　今年初至今，以兑美元计，日元汇率全年重挫16.6％，英镑大跌近11％，人民币跌逾9％，澳元跌6.8％，欧元跌6.1％。

　　HYCM兴业投资分析团队指出，“美元指数傲视群雄背后原因不外乎资金因俄乌冲突涌入美元避险，叠加美联储为压制高通胀，累计加息7次，以利率优势压倒其他央行，造就了美元的一枝独秀。”

　　“不过，从12月美联储开始放缓加息步伐来看，美元再次出现大幅上涨的空间已然不多了，2023年随着美国通胀持续回落，美元指数不排除再次回落至100关口下方的可能。”HYCM兴业投资分析团队补充道。

　　展望下周，市场将迎来重磅经济数据——美国12月非农就业报告，11月非农新增就业人数为26.3万人，远超市场预期的20万。从最近数月的劳动力市场数据来看，尽管美联储持续加息，但美国就业市场依然保持强劲，凸显劳动需求具有强大韧性。

　　若12月非农就业报告显示劳动力市场继续大幅增长，料将有助于美联储继续采取加息措施，以此来实现终点利率达到5.1％。可以预见，美元将继续受益走高；反之，如果数据表现糟糕，可在一定程度上削弱市场对美联储加息的预期，人民币、欧元以及日元等非美货币将获得支撑走强，美元则有望承压下行。

　　另外，美联储还将于北京时间1月5日凌晨3点公布12月货币政策会议纪要。投资者密切关注美联储对于利率、经济及通胀前景的措辞是否发生改变，以期从中寻找美联储2023年更为清晰的货币政策路径。

　　人民币方面，中国宣布将疫情防控措施降级并重新开放边境，明显提振风险偏好情绪，人民币汇率持续反弹并在盘中一度创下近3个月高点6.9289。展望2023年，中国经济将有望持续复苏，政策刺激力度加大下经济将显著改善，加上美联储开始放缓加息步伐等因素，人民币兑美元汇价有望触底回升。

　　HYCM兴业投资分析团队指出，“展望新的一年，人民币机遇与挑战并存。随着美元指数走软、春节临近企业结售汇需求加大等利好因素被市场消化，预计明年一季度人民币仍将处于震荡走势之中。但从二季度开始，随着中国经济复苏，人民币或重回升值轨道，这一升值趋势将持续至四季度，最乐观的预测是，人民币兑美元将在明年底升至6.7左右。”

　　从日线图上看，美元/人民币持续围绕5日均线上下波动，并在61.8％斐波那契回撤附近形成坚固支撑，汇价缺乏明确的方向指引，预计短期内将继续围绕7心理关口上下展开交投。从技术上看，RSI指标在50下方走势趋缓，暗示多空力量势均力敌；MACD柱状线零轴下方逐步收敛，这表明美元多头占据上风，汇价短线存在进一步反弹空间。上行方向，阻力位于7.0155、7.0680以及7.1000；下行方向，支撑位于6.9500心理关口、6.9305以及前期低点6.9293。