天风证券：防疫主题预计仍将反复交易，把握治疗场景的主线切换lg...

　　1、预计未来两三个月各地将陆续迎来人群感染高峰期。在中共中央政治局常务委员会11月10日召开的会议中表示，结合病毒变异及冬春季气候因素影响，预计疫情传播范围和规模可能持续扩大。2、防疫主题预计仍将反复交易，把握治疗场景的主线切换。回顾本轮防疫主题脉络，我们认为大致已走过三个阶段：预防（疫苗）、医疗储备（医疗基建、小分子药物）、居家诊疗（连锁药店、感冒药、抗原、退烧药），参照中国香港和中国台湾的疫情演化过程，我们认为下一阶段的防疫主题相关重点或将是——医院治疗（医院床位、治疗设备、治疗药物）。3、疫情终将过去，乐观期待未来。从中期看，终端的需求，尤其是刚性需求将在可预见的未来逐步恢复，以我们持续动态跟踪的跨省异地就医人次来看，医院端的严肃医疗需求从2023年Q1开始有望复苏反弹。