煤炭板块回暖,山西焦煤、山煤国际涨超3%,潞安环能、兖矿能源等跟涨。煤炭ETF(515220)涨超1%。
国盛证券认为,本轮煤炭周期与以往有着本质区别,高盈利却未见资本无序扩张(国内外),外围矛盾致海外能源结构巨变(气候安全转向能源安全),长协平抑价格波动,需求具备消费属性(韧性);且“2023年电煤中长协合同签订履约工作方案”已经下发,明年电煤长协延续今年下半年的执行政策,煤企高盈利仍将得以持续。高现金流带来高比例分红回馈股东,即煤炭行业未来有望呈现“高盈利、高现金流、高分红、可持续”的三高一续特征,其势必将带来“能源转型背景下的价值重估”。
(来源:界面AI)
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