新相微科创板IPO过会，近三年公司营收净利逐年提升lg...

2022年11月22日，上交所发布科创板上市委2022年第93次审议会议结果公告，上海新相微电子股份有限公司(简称：新相微)首发获通过。中金公司为其保荐机构。

公司主营业务聚焦于显示芯片的研发、设计及销售，致力于提供完整的显示芯片系统解决方案。公司的显示芯片主要采用Fabless的制造模式，将产品的生产、封装和测试环节分别委托晶圆厂商和芯片封测厂商完成。公司是国家级专精特新“小巨人”企业和上海市“专精特新”企业。

公司产品主要分为整合型显示芯片和分离型显示芯片，覆盖了各终端应用领域的全尺寸显示面板，适配当前主流的TFT-LCD和AMOLED显示技术;整合型显示芯片广泛应用于以智能穿戴和手机为代表的移动智能终端和工控显示，分离型显示芯片主要用于平板电脑、IT显示设备和电视及商显领域。

2019年至2022年1-6月，公司的营业收入分别为1.58亿元、2.19亿元、4.52亿元、2.19亿元，净利润分别为-879.80万元、2541.22万元、15270.13万元、7882.81万元。近三年公司营收净利逐年提升，2021年净利激增，增幅高达500%。

报告期内，公司毛利率分别为 27.47%、28.34%、67.71%、53.94%，2021 年和2022 年1-6月公司的毛利率存在较大波动。其中，2021 年公司毛利率较上年同期提升39.37 个百分点，主要是由于2020年四季度起，上游晶圆产能出现供应紧张;同时，下游市场需求有所扩张导致总体市场呈现供不应求的态势，整体市场价格水平出现较大幅度的上涨。与此同时，受到晶圆回货周期、产品封测加工周期较长，叠加库存备货等因素影响，公司产品销售时结转平均单位成本的提升存在一定滞后，至2021年下半年起才开始持续上涨。上述原因导致公司 2021 年毛利率至二季度达到 76.02%，至四季度则降至 61.39%。2022 年1-6月，公司毛利率进一步下降至53.94%，主要是由于下游供需紧张的态势有所缓解使得产品价格有所回落，同时晶圆采购成本上升及公司晶圆成本结转的滞后性使得产品单位成本上升所致。

上市委现场问询问题：

1、要求公司代表说明：(1)实际控制人持有公司权益历史上多次代持的原因及合理性，是否规避相关规定或存在相关风险，其目前持有公司权益是否清晰无争议，是否存在应披露的未披露安排;(2)Blue 
Sky所持New Vision(Cayman)股权是否存在代第三方持股情形(包括但不限于公司实际控制人、公司员工、客户和供应商等相关人员)，Blue Sky将股权处置款中250万美元赠予给公司实际控制人的合理性;(3)New Vision(Cayman)上层存在少数股东，是否存在关于投资退出的特殊协议约定，该等少数股东未来的减持安排。要求保荐代表人说明其穿透核查方式及是否足以得出明确结论。

2、要求保荐代表人说明对下述事项的核查过程及结论：(1)相关企业通过直接参股或平台公司持股公司，公司与该等企业交易是否具有商业合理性和可持续性;(2)Blue Sky及其中国台湾分公司、趋向科技是否为公司实际控制人或其关联方控制，该等公司及其股东与公司相关交易或往来是否真实或具有商业实质，是否构成实际控制人或公司资金等体外循环，是否存在关联交易非关联化的情况。

3、要求公司代表：(1)结合下游设备出货量和单台设备芯片使用数量、市占率和技术能力等说明公司的市场风险;(2)说明公司向晶合集成预定产能能否及时消化，产能保证金计提减值损失是否充分;(3)公司2021年经营活动现金流量净额大幅下降的原因，如价格恢复到缺芯前水平，2022和2023年是否存在业绩大幅下滑风险。要求保荐代表人发表明确意见。

（来源:界面AI）

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