【Kitco 黄金调查】意见再次相反 华尔街质疑黄金下周走势 散户仍旧乐观lg...

24K99讯 正如预期的那样，黄金市场本周从通胀数据中找到了方向，唯一的重大走势是在1月份消费者物价指数(CPI)数据热于预期之后，周二早间金价大幅下跌，这使得现货金价从仅美国东部时间上午8:30发布之前的几分钟内，价格跌至每盎司2,030美元以下，一个半小时后一路上涨至每盎司1,991美元。#2024宏观展望# #黄金技术分析#

此后，价格基本上在2,000美元水平两侧的12美元狭窄通道内交易，直到周五（2月16日）上午发布的PPI引发另一次较小的抛售。随后出现大幅反弹，虽然幅度不大，但价格在长周末稳步攀升。

（图片来源：Kitco）

最新的Kitco News每周黄金调查显示，华尔街和散户的价格预期再次出现分歧，很大一部分散户投资者预计下周可能上涨，而分析师则认为贵金属价格有充分理由下滑。

Barchart.com 高级市场分析师Darin Newsom表示：“4月份黄金本周对之前的短期横盘趋势进行了看跌突破，将中期下降趋势延续至1,996.40美元的低点（迄今为止）。”“与此同时，美元指数的长期上涨趋势正在增强。4月份黄金的下一个下行目标是1,970.50美元。”

Forexlive.com货币策略主管Adam Button预计下周金价将会下跌 。“我认为最新的消费者价格指数和生产者价格指数数据存在季节性调整问题，但市场可能需要几个月的时间才能清楚这一点，”他表示，“目前，很难对抗国债收益率上升和美元走高的浪潮。”

VR Metals/Resource Letter的Mark Leibovit表示，他预计金价在可能的调整后将会上涨。

“问题是黄金压制何时会停止以帮助实施实物收购，”他表示，“第一个大支撑区间是1900年代中期，风险明显下降到1700年代中期。我们的VR预测报告中的周期性模型在价格飙升至2700点之前开启了这两种可能性。”

Leibovit指出，美国国内仍面临重大经济和政治风险。“美国会拖欠债务吗？银行业危机是否因即将举行的总统选举而暂时搁置？从现在到年中，整个股市存在‘崩盘’风险，这一点必须考虑在内。”“下周金价看起来会更高。”

Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day预计金价下周将继续处于横盘价格通道中。他表示：“在美联储明确降息之前，黄金将对各种经济报告做出上下反应。” “我们还没有到那个地步。”

Forex.com高级市场策略师James Stanley仍然看好黄金的近期前景。“美元多头本周有一个开放的通道，但周三古尔斯比关于不要因通胀数据而‘出局’的评论很快扭转了局面，”他表示，“我认为我们将看到美联储继续倾向于鸽派，这对黄金来说是积极的。”

Stanley表示，现货金本周跌破2000美元的测试很能说明问题，因为它无法长期保持在2000美元以下，“我认为下周我们会看到多头试图将其推向 2039 年。”

沃尔什贸易公司(Walsh Trading)商业对冲联席主管Sean Lusk试图解读周五黄金市场价格走势的意义，“美元在这里回落，因此金属必然上涨，但这可能是金属季节性的最后一次推动，”他表示，“他们通常在情人节前后回落，而不是在长周末，然后情况就会消退。我们在那里造成了一些技术损坏。白银在这里形成了一个不错的小底，最低价为23.20美元。”

Lusk表示，考虑到冲突和其他地缘政治风险，金价随后走高的部分原因可能是交易员希望在长周末做多黄金。

“我们的黄金价格跌破了2,000美元，天哪，它并没有在那里停留太久，不是吗？”他说，“但消费者价格指数（CPI）数据做到了这一点，而且我认为，鉴于最近的数据，市场正在慢慢开始意识到通胀正在变得更加严重。昨天零售额走低，数字很差。股市经历了一天的大跌，然后他们就把股市拉回来了。”“这根本没有任何意义，” “我们必须支付的债务利息将非常巨大，而贸易并不关心。有七八只股票正在推动股价走高。这就是股市如此反应的主要原因，因为盈利结果并没有让人失望。”

“但在本质上，存在地缘政治[问题]，航运路线被关闭，”他警告说，“他们打算对俄罗斯做什么？这场战争会扩大吗？事情会变得更糟吗？巴以冲突会结束吗。因此，当你进入一个长周末时，你会说：好吧，如果市场没有因利空消息而崩溃，这对美元有利，那么它本质上是看涨的，这几乎就是反应。但同样，反应也很疲软。”

Lusk目前正在关注4月合约的11月中旬低点1,975美元。“大约一个月前，他们的股价飙升至2,171美元，”他指出。“逢低买入继续，支撑位在此守住。我们还没有交出这个市场。”

他表示，最近的数据取得的成果之一是消除了“所有有关降息的胡言乱语”，市场正在慢慢开始认真对待这一问题，尽管股市似乎并不关心这一点，最近的股市表现就证明了这一点。历史新高。

“但如果他们不得不提高利率来对抗通胀，就会给股市带来涟漪，”他说，“如果这些数字、CPI、PPI下个月继续飙升，因为我们得到了能源价格和其他一些东西的小幅上涨，我们可能会看到这个东西推高。”

但自上次就业报告发布以来，Lusk主要认为黄金面临下行风险。

“我们的黄金价格突破了80美元，”他说道。“下周可能会走得更远。如果他们抓住这次反弹并扣篮，价格将从这里下跌5%，即约1,968美元。我们将突破11月初的低点并重新测试该区域。”“如果这件事真的受到打击……我们去年的收盘价为2,071美元。他们会将这个傻瓜打压10%，使市场从该水平下跌200美元。”

Lusk表示，尽管存在所有不确定性，但他至少在周末持乐观态度。“但你必须留意那个季节，因为2月下半月到3月进入报税季，卖家通常多于买家，阻力最小的路径也较低。”

“我们需要对此进行一些跟进，”他在谈到金价周五小幅上涨时表示。“如果没有，如果下周在所有条件相同的情况下，我们拿出2,000美元并开始走低，我不会感到惊讶。”

本周，有14名分析师参与了Kitco News黄金调查，华尔街似乎认为黄金短期内上涨的潜力很小。只有3位专家（即21%）预计下周金价将会上涨，而8名分析师中的绝大多数（占57%）预计未来一周金价会下跌，另外3位专家（即21%）预计金价将在下周横盘整理。

与此同时，Kitco的在线民意调查共有221票投出，多数民众仍保持看涨态度。94名散户（占42%）预计下周金价上涨。另有72名受访者（即33%）预测价格会更低，而55名受访者（即25%）对贵金属的近期前景持中立态度。

（图片来源：Kitco）

除了每周的失业救济金申请和少数美联储发言人外，下周在数据方面有望保持安静，周三公布的联邦公开市场委员会会议纪要是唯一重要的事件。

Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman也在关注周五上午晚些时候黄金的反弹。

“部分原因可能是市场意识到自己对下行趋势反应过度，”他表示，“这可能是一点均值回归。但我不得不承认，我预计这一举动会得到证实。”

“我们最近得到的生产者价格指数（PPI）和消费物价指数（CPI）均高于预期，这些都说明美国经济比预期更强劲，”他表示，“这确实对金价不利，因为我认为金价上涨的大部分因素是对某种即将到来的经济危机或至少是经济衰退或经济低迷的预期，因此任何积极的经济数据都与这一点相矛盾。”

“与此同时，如果PPI和CPI高于预期，这将影响长期较高的预期，如果利率较高，则意味着实际利率将保持较高水平，债券收益率将上升，所有这些确实不利于黄金。”

Millman表示，由于美国市场周一因假期休市，而中国市场在农历新年假期后重新开市，交易者可能会为短期内走高做好准备。

“在周二美国市场重新开放之前，中国将基本上整个交易日都在交易，”他表示，“也许此举背后的想法是他们不想陷入错误的一方。”

谈到下周的经济新闻，Millman表示，由于联邦公开市场委员会会议纪要是唯一重要的发布，他认为金价更有可能下跌而不是上涨。

“我倾向于下行风险，”他说，“我认为，在会议结束后以及鲍威尔发表评论后，我们已经有了相当清晰的认识，即美联储目前肯定会长期坚持更高的利率。3月降息已被排除在外。会议纪要实际上是除了美联储成员向公众发表讲话之外的唯一数据点。我认为联邦公开市场委员会会议纪要存在下行风险，因为它们可能会揭示或强化美联储目前似乎采取的更强硬的基调。”

Millman表示，本周的CPI和PPI数据只会强化他的这一预期。“显然这些数据是后来才出来的，”他说，“但如果美联储有一些早期指标或他们自己的一些数据表明通胀确实有可能反弹走高，我不会感到惊讶。鲍威尔的言论让我相信这一点，哪怕只是因为他不愿意宣布胜利，也不愿意谈论通胀下降，尽管通胀已经下降了很多。”

他说他真正要寻找的是任何有关银行业和可能的信贷紧缩的信息。

“我很想知道会议纪要中是否提到了银行业的健康状况，” Millman说，“去年这个时候，当我们开始听说银行倒闭时，我们发现这是黄金的一大推动力。值得注意的是，在联邦公开市场委员会的声明中，他们删除了任何有关“银行体系具有弹性，等等”的措辞，这些措辞已经存在了近一年了。

“我认为这可能是一个有说服力的方面，”他说，“美联储是否注意到了这一点？他们是否担心银行体系，或者另一方面，他们是否试图让市场相信美国银行体系的实力？我认为这将是最值得关注的事情。如果没有这一点，我认为这只能是黄金的潜在下行风险。”

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen将密切关注中国买家在迎来龙年后休假一周后归来的情况。他表示：“黄金短期内可能会陷入困境，但随着降息预期正在回落，但总体而言，我期待看到中国投资者对下周金价小幅下跌有何反应。”

Bannockburn Global Forex董事总经理 Marc Chandler 表示：“我喜欢金价走低。” “美国通胀——CPI 和 PPI——略强于预期。这有助于提振美元和美国利率。对我来说，美元和利率对黄金的推动作用比其通胀对冲功能更重要。”

Chandler指出，市场本周获悉日本和英国经济在2023年第四季度连续第二个季度出现收缩。“虽然美国1月份零售额和工业产出出现收缩，但经济势头表明仍高于趋势水平，”他表示，“未来几天公布的数据不太可能削弱新的分歧。也就是说，我确实预计美元很快就会见顶……美元指数在今年过去七周中连续第六周上涨。而下跌的那一周，下跌了约 0.1%。”

“我喜欢 1950-1965美元的区域。”

Kitco高级分析师Jim Wyckoff预计金价下周将走低， “随着近期价格趋势下降，稳步走低。”