【黄金收市】受美元上涨拖累，黄金价格下跌lg...

24K99讯 周三（1月3日），金价面临看跌压力，并在盘中短线跌至2030美元/盎司附近。金价已较12月末高点回落超过 2.7%，因为投资者已开始采取更加谨慎的立场，推测美联储转向后的超买状况和乐观情绪可能为年初的逆转铺平道路。 #黄金技术分析#

（现货黄金走势图，来源：FX168）

现货黄金结算价收跌0.85%，收报2041.39美元/盎司。

COMEX 2月黄金期货结算价收跌1.5%，收报2042.8美元/盎司。

【市场消息分析】

美联储发布货币政策会议纪要，会议纪要显示美联储官员对于是否降息仍存在分歧。会议纪要显示，美联储官员们与会者认为通胀上行风险减弱，承认预测显示到2024年底前将降息。几乎所有的参与者都表示，他们的基准预测表明，鉴于其通胀预测有所改善，到2024年底，降低联邦基金利率是合适的。然而，与会者还指出，其通胀预测伴随着异常的高度不确定性，某种经济状况下，进一步加息可能是合适的。一些人还指出，利率维持在当前值水平时间比他们目前预期的要长。与会者普遍强调在做出货币政策决定时保持谨慎和依赖数据的做法的重要性，并重申在通胀明显朝着目标持续下降之前，政策在一段时间内保持限制性立场是合适的。

分析师Chris Anstey表示，“我想强调一下这种观点，即保持“限制性立场”并不排除降低利率的可能性。鲍威尔上个月说过有两种可能的降息方案，其中之一因为经济正在回归正常而降息，另外一种是出现经济衰退而（被迫）采取降息。换句话说，在经济真正恢复‘正常’之前，即使开始降息，货币政策也仍然始终具有一定的限制性。因此，我们应该对会议纪要中关于需要‘一段时间内采取限制性立场’的评论持保留态度，这种立场并不一定真正能阻止降息。”

“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，一部分官员认为随着供应链和劳动力市场从与疫情相关的中断中恢复过来，抗击通胀最容易的部分已经完成。这就要求美联储将利率维持在高于抑制经济活动所需的水平即可。也有人认为供应方面的改善有可能继续下去，但核心商品价格有可能出现反弹（暗示或需进一步加息）。不过由于通胀和工资增长放缓，近几个月来美国的经济前景已相当明朗。这将为美联储提供更多空间，即美联储可以在经济疲软超出官员预期时迅速降低利率，而且即使经济持续扩张没有停滞，也仍可能为美联储降息打开大门。

美联储(Fed)公布12月会议纪要后，金价在周三最后一个小时下跌，但该纪要并未给出任何鸽派暗示。因此，美元恢复上行并创出11日新高，然后有所回落。

另一方面，如果就业增长大幅低于市场预期，2024 年货币宽松的押注将在很大程度上得到验证。这种情况将对收益率和美元施加下行压力，为黄金恢复上行创造有利条件。

就背景而言，债券收益率在过去几个交易日大幅走高，10 年期国债收益率在上个月跌破 3.80% 后，距离重新回到 4.0% 的心理水平已经很近了。美国职位空缺和ISM制造业数据一度带动美债收益率走高，但会议纪要发布后下跌。周三（1月3日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌2.64个基点，报3.9031%，于美国职位空缺和ISM制造业指数发布后刷新日高至4.0083%，为自去年12月14日以来首次，随后震荡下行，于美联储会议纪要发布后跌至日低3.8918%。2年期美债收益率跌0.41个基点，报4.3160%，职位空缺等数据发布后涨至日高4.3803%，会议纪要发布后也跌至日低4.3098%。20年期美债收益率跌3.35个基点，30年期美债收益率跌1.85个基点。3年期美债收益率跌1.72个基点，5年期美债收益率跌2.24个基点，7年期美债收益率跌2.60个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌3.829个基点，报-149.766个基点。02/10年期美债收益率利差跌3.630个基点，报-42.104个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌2.26个基点，报1.6922%，脱离职位空缺等数据发布后涨至的日高1.7868%。

虽然黄金保持了建设性的走势，但上涨轨迹不会是线性的，从而在更广泛的上涨趋势中留下了小幅修正的空间。无论如何，当本周晚些时候美国劳工统计局发布最新就业报告时，我们将对其前景有更清晰的了解。

交易者应密切关注非农就业调查，寻找有关劳动力市场健康状况的线索。也就是说，如果招聘依然强劲，利率预期可能会转向更加鹰派的方向，从而加强收益率和美元的复苏。这对黄金来说将是一个利空的结果。

在2023年金价大幅上涨之后，许多专家表示，这种避险资产2024年可能会创下历史新高。

盛宝银行的Ole Hansen表示：“继2023年表现出人意料的强劲表现之后，我们预计2024年金价将进一步上涨，这三者的推动因素包括追逐对冲基金、央行继续坚定购买实物黄金，以及ETF投资者的新需求。”

摩根大通预计，由于美联储降息，金价将在今年年中开始出现“突破性反弹”。该银行预计金价将触及2300美元/盎司的高点。与此同时，瑞银预计，如果降息的话，到今年年底金价将达到2150美元/盎司。

“如果确实出现无法着陆的情况，最初可能对黄金构成挑战。虽然积极的经济增长将支持消费者需求，而通胀上升将增加对冲的需求，但利率上升和美元走强的结合可能会造成拖累，就像2023年9月那样，”世界黄金协会在报告中表示。“但如果通胀再次飙升，可能会引发更强烈的货币反应——让我们重新陷入未来硬着陆的恐惧，并有充分理由进行战略性黄金配置。”

尽管许多专家看好黄金，但一些专家建议谨慎行事。合众银行资产管理集团高级投资策略总监Rob Haworth上个月在接受采访时指出，较低的利率以及投资者对美联储降息的希望推动了金价的飙升。Haworth表示：“对于看涨黄金投资者来说，一个关键问题是这些趋势能否持续。美国经济仍在增长，而且几乎没有迹象表明美联储即将考虑降息，这可能会削弱近期对黄金的热情。”

Opimus首席执行官Octavio Marenzi也警告投资者，在看到近期金价飙升后，不要盲目押注黄金。

【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】

① 08:30 日本12月制造业PMI终值；

② 09:45 中国12月财新服务业和综合PMI；

③ 15:45 法国12月CPI初值；

④ 16:50 法国12月服务业和制造业PMI终值；

⑤ 16:55 德国12月服务业和制造业PMI终值；

⑥ 17:00 欧元区12月服务业和制造业PMI终值；

⑦ 17:30 英国12月服务业和制造业PMI终值；

⑧ 21:00 德国12月CPI初值；

⑨ 21:15 美国12月ADP就业人数（“小非农”），12月30日当周首次申请失业救济人数；

⑩ 22:45 美国12月Markit服务业和综合PMI终值；

⑪ 23:00 墨西哥央行发布会议纪要；

⑫ 23:30 美国能源信息署（EIA）发布天然气库存周报；

⑬ 次日00:00 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报。