英伟达正在筑建“新的护城河” 最新开发方向助其股价再涨50%lg...

FX168财经报社(北美)讯 即使一年内涨幅超过210%，Nvidia股价仍比当前水平有50%的上涨空间。这是罗森布拉特(Rosenblatt)半导体分析师Hans Mosesmann的观点，他将Nvidia的目标价上调至每股200美元，创历史新高。#AI热潮# #科技# #2024宏观展望#

Mosesmann将Nvidia评级为“买入”，此前的目标价为140美元。

这一看涨预期将使Nvidia的估值达到5万亿美元。

Mosesmann表示，这是该芯片制造商应得的。

Mosesmann表示：“我们看到Nvidia的Hopper、Blackwell和Rubin系列在硅谷最成功的平台产品周期之一中推动着‘价值’市场份额。”

但展望未来，Nvidia真正的盈利点并不在于其以硬件为中心的GPU业务，而在于其软件业务，该业务由Nvidia广受欢迎的CUDA平台带动。

数百万开发人员使用Nvidia的CUDA在该公司支持AI的GPU芯片上构建大型语言模型和其他程序。

“真正的亮点在于软件，它与硬件的所有优点相得益彰。我们预计，就整体销售组合而言，软件方面在未来十年将显著增加，并且由于可持续性，估值将呈上升趋势，”Mosesmann表示。

如果Nvidia能够从软件中产生可观的经常性收入，那么通过提高收入的可预测性，就可以降低公司的风险。

英伟达历来依赖硬件销售来推动其收入，而硬件销售通常具有周期性，并且会经历非常不稳定的“繁荣与萧条”时期。

眼下，Nvidia的硬件业务正经历前所未有的繁荣时期。

但Mosesmann表示，正是Nvidia的软件业务可以帮助该公司的利润在2026年前达到拆股调整后的每股5美元，以40倍的市盈率计算，其目标价为200美元。

上个月，I/OFundTech分析师Beth Kindig也表达了对Mosesmann对Nvidia软件平台的乐观看法。

“CUDA软件平台是开发人员学习的平台。因此，与iOS类似，这实际上是将人们锁定在iPhone上的原因，因为开发人员正在为iPhone开发应用程序。Nvidia也发生了同样的事情，即CUDA平台是AI工程师为编程GPU而学习的平台，因此这有助于锁定他们，而这种组合，现在，我称之为坚不可摧的护城河，”Kindig解释道。

Kindig认为，到2030年底，Nvidia的估值最终可能达到10万亿美元，这意味着其估值较当前水平有205%的潜在上涨空间。