鲍威尔“鹰”声吓坏市场！美元美股罕见齐跌 华尔街如何解读此次美联储决议？lg...

FX168财经报社(北美)讯 周三(3月22日)，由于美联储继续加息，但同时承认银行业的动荡可能会放缓本已脆弱的经济，美国股市大跌。地区银行股领跌。

由于美联储宣布加息25个基点且鲍威尔在记者会上放“鹰”，道琼斯工业股票平均价格指数下跌530.49点，收于32030.11点，跌幅1.63%。标准普尔500指数下跌1.65%，收于3936.97点。纳斯达克综合指数下跌1.6%，收于11669.96点。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

道琼斯指数一度上涨201.29点，随后开始下跌。标准普尔500指数和纳斯达克指数分别上升0.9%和1.3%，创下当日高点。

美市尾盘，美元指数下跌逾0.7%，交投于102.49一线。随着美元下跌，主要非美货币纷纷上扬：欧元/美元上升0.89%，至1.0862；美元/日元下跌0.89%，现报131.26；英镑/美元最新报1.2272，当日上升0.46%。

（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）

“金融状况似乎已经收紧，”美联储主席鲍威尔指出。“我们将看看情况有多严重，看起来是否会持续下去。如果是这样的话，很容易对宏观经济产生重大影响，我们会把这一点考虑到我们的政策决定中。”

美联储加息25个基点，符合市场普遍预期。美联储的政策制定委员会在一份声明中表示，它“将密切监控新传来的信息，并评估其对货币政策的影响。”此外，央行从声明中删除了“持续加息”一词。

从乐观的方面来看，美联储的最新预测显示，今年只会再加息一次。但是，鲍威尔在新闻发布会上表示，对抗通胀的斗争远未结束。#美联储政策转向#

美联储加息之际，全球银行业的健康状况存在不确定性。本月早些时候，硅谷和Signature Bank倒闭，而瑞银收购了竞争对手瑞士信贷，此举是瑞士监管机构为支撑该国银行业而被迫采取的行动。

Sturtevant称，“今日的决定暗示美联储相信银行业危机最糟糕的时期已经过去，并在其新闻稿中指出，美国银行体系稳健且有弹性。”

与此同时，美联储主席鲍威尔指出，在央行和监管机构采取行动支持储户后，银行存款流量在过去一周已经企稳。

当然，他还说:“我认为目前……我们看到了信贷紧缩的可能性。我们知道这可能会对宏观经济产生影响。”

以下为美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览：

利率水平：将基准、储备金和贴现利率上调25个基点、一些额外的政策收紧是合适的、决定获票委一致通过、考虑过暂停加息。

银行危机：美国银行体系是健全和有韧性的，最近的事态发展可能导致信贷条件收紧，影响程度尚不确定、支持加强相关监管。

利率前景：信贷紧缩可能意味着在利率政策方面的工作可以减少、保持在2023年底利率中值为5.1%的预期不变、今年降息不是基线预期、如有必要会加息至更高。

经济前景：较高的利率和较慢的增长正在拖累企业、预计2023年美国经济增长0.4%、有通往软着陆的道路。

通胀预期：通胀仍处于高位、上调今年PCE和核心PCE通胀预期、删除“近期通胀有所缓和”措辞。

就业市场：就业有所增长且增速强劲，失业率保持在较低水平、对今年失业率的估计是高度不确定的。

缩表计划：将继续计划、没有讨论过改变该计划、近期扩表反映的是短期贷款，与货币政策无关，是暂时的。

市场反应：截至发稿，金价大涨超1%、美元指数累跌75点、美债2Y收益率下跌20BP、美股冲高1%后跌1%、比特币逆势下跌1000美元。

市场预期：4.95%的终端利率将在5月达到、今年底较峰值有70BP的降息空间、5月加息25BP与按兵不动的概率平分秋色。

华尔街人士如何解读？

“美联储传声筒”Nick Timiraos：美联储再次加息25个基点，但暗示银行系统的动荡可能比两周前预期的更早地结束其加息行动。美联储官员们在会后的政策声明中暗示，他们可能很快就会停止加息。委员会预计，一些额外的政策收紧可能是合适的。他们放弃了在前八份声明中使用的措辞，即委员会预计“持续加息”将是合适的。美联储主席鲍威尔将在2:30举行的新闻发布会上回答问题。届时，他可能会被要求解释近期银行业的压力如何改变了官员们对经济和利率的预测。

分析师：美联储的信息很明确，他们的工作还没有完成。不过，对年底前利率水平的预测中值确实表明，官员们正在关注金融稳定方面的担忧。还记得两周多以前，鲍威尔暗示利率可能不得不比他们之前认为的更高，以应对有弹性的通胀。点阵图（5.1%）没有向上移动，这表明还会有加息，但这可能暗示他们正在考虑银行危机对贷款和经济的影响。

值得注意的是，政策声明不再表示预计利率将持续上升，现在他们预计“一些额外的政策收紧”。这似乎表明，委员会多数成员认为联邦基金利率正接近足够限制的区间。这与最新点阵图显示的5.1%的峰值利率不变一致(对应于联邦基金利率的5.25%上限)。

联邦公开市场委员会的意见仍然一致。此前有人猜测，芝加哥联储主席古尔斯比可能反对加息。但是没有。对于那些在丽莎·库克被提名为美联储理事时动员起来反对她的共和党人来说，她作为理事支持继续加息的投票表明，她和她的同事们在遏制通货膨胀的必要性上持有相同的观点。

毕马威会计师事务所的分析师Diane Swonk：美联储表示，他们不知道信贷紧缩的程度有多大，愿意采取任何必要的措施给经济降温，这表明他们只是不想让经济陷入“深度冻结”。我认为美联储还将实施相当多的紧缩政策，这将给美联储带来沉重的负担。

美国众议院预算委员会高级成员、宾夕法尼亚州民主党议员博伊尔：考虑到我们的金融体系在过去几天和几周内的不稳定状态和市场波动，我对美联储今天加息25个基点的决定感到担忧。加息过高过快，尤其是在此时此刻，可能会危及美国人在拜登总统领导下享受到的创纪录复苏。美联储不能忘记自己的双重使命。

芝加哥Murphy & Sylvest财富管理公司的高级财富顾问和市场策略师Paul Nolte：他们仍在谈论加息，并没有说要在这里结束（加息周期），但市场认为这是一个相当鸽派的声明。“他们承认银行业存在问题，但是他们说，好吧，银行业相当健康，不用担心，这正是我所预料的。”“他们还没有放弃加息，但股市和债市都认为这是一个巨大的利好。”

Ingalls & Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey：美联储被硅谷银行和其他银行业动荡吓坏了。他们毫无疑问指出这是抑制通胀的潜在因素，或许有助于他们在不大举加息的情况下完成自己的工作。市场的反应正是人们所预期的，美联储的语气有所软化，并允许银行系统遭遇的挫折为他们发挥降低通胀的作用。

凯投宏观分析师Andrew Hunter：银行业危机对经济的影响可能比美联储官员预期的更糟。根据会后声明，他表示，“官员们似乎已经判断，最近的动荡至少会对经济活动造成一定影响。”但考虑到FOMC对2023年GDP增长的预测从0.5%略微下调至0.4%，“我们怀疑官员们低估了潜在的拖累。”Hunter称，最近的事件增加了今年经济衰退的可能性，“美联储将在今年年底前再次降息。”

穆迪：目前的通胀和劳动力市场趋势支持美联储至少再进行两次25个基点的加息的基线情景；FOMC决定将联邦基金利率上调25个基点，表明美联储仍致力于通过降低通胀来冷却经济。

Glenmede私人财富投资总监Jason Pride：美联储经济预测摘要的最新点阵图仍表明在2023年累计加息3次。他表示：“假设在即将召开的会议上再加息一次，这一预测似乎与今年晚些时候降息的预期不符（年底较峰值下降约70BP）。”Pride表示，总体而言，今天25个基点的加息“严厉地提醒人们，美联储是多么致力于实现其价格稳定目标。”