华尔街大多头：这5点可以证明、持续数周的股市抛售已接近尾声lg...

FX168财经报社(北美)讯 华尔街大多头之一、Fundstrat的Tom Lee表示，本月初开始的持续数周的股市抛售已接近尾声。

这位长期股市多头在上周五（4月19日）的一份报告中告诉客户，过去三周股市下跌近5%是一个简单的去杠杆化事件，可能已接近尾声，为市场短期内的反弹做好了准备。

“股市在2024年第一季度表现强劲，因此股市盘整甚至走低的事实并不完全令人意外。目前我们看法的不同之处在于，我们认为未来不会出现更大的跌幅，”Lee表示。

股市下跌是由对近期通胀趋势的失望和中东不断增长的地缘政治风险相关的避险冲击推动的。

但Lee最终预计这些风险将会消散，为股市在年底前恢复上涨趋势并创下新高铺平道路。

这是Lee认为当前股市跌势已接近尾声的5个原因。#2024投资策略#

1. VIX 指数低迷

令李感到欣慰的是，衡量华尔街恐慌情绪的波动率指数在近期股市波动中表现相当低迷。

在整个下跌过程中，VIX指数始终低于最重要的风险规避/风险规避水平20，即使考虑到周五波动率指数飙升7%。

Lee表示，如果VIX跌破18，这将是股价重新上涨的看涨信号。

2.VIX项倒置

VIX期限结构，即4个月和1个月VIX期货之间的差异，在本周早些时候出现反转，然后很快又恢复正常。

Lee表示，波动率指数反转意味着“市场近期发生重大高波动事件的可能性较低”。

VIX上次经历倒挂和随后的反转是在2023年3月，当时标志着股市局部触底，随后出现了长达一年的大幅上涨。

3. 加速下跌

这听起来可能有悖常理，但过去一周股市下跌的加速可能表明投资者的投资组合去杠杆化进程已接近尾声。

Lee强调，标准普尔500指数连续五天的负变化率为3.6%。自2022年10月以来，标准普尔500指数已经历过七次这样的下跌速度，其中7次中有5次是直接可交易低点。

4.看跌期权比率提高

看跌期权与看涨期权比率衡量看跌看跌期权和看涨看涨期权的期权购买活动，其最新读数显示看跌活动数量增加，投资者绝大多数倾向于购买看跌期权而不是看涨期权。

看跌期权指标的最新读数为1.13，代表了过去可交易低点的较高水平。

自2022年10月以来，看跌期权与看涨期权比率七次触及1.13，其中七次中有六次代表股市触底。

5. 技术低点

Lee提到了Fundstrat技术策略师Mark Newton最近的评论，他认为股市可能会在下周初触底。

Newton的看涨理由包括以下事实：科技股的疲软并未违反相对于标准普尔500指数的上升趋势，消费必需品和房地产投资信托基金等防御性行业一直缺乏实力，整体市场广度保持良好。