货币紧缩宣告结束！银行业爆雷后的3大“泡沫”：房地产、汽车贷款和保险公司lg...

FX168财经报社(香港)讯 金融市场存在普遍共识，美联储将持续收紧政策直到出现问题，从硅谷银行到瑞士信贷的爆雷浪潮，很明显让市场意识到，他们已经把所有东西都弄坏了。就这样，货币紧缩的时代宣告结束。市场疯狂猜测下一个受害者，当前已经出现早期泡沫迹象的领域，包括房地产、汽车贷款和保险公司。

世界货币当局已经扩大“系统性风险”的定义，几乎涵盖任何事物。美国FDIC保险已在讨论声浪中，扩展到任何规模的每个银行账户。瑞士信贷被低价贱卖，瑞士政府促成下，被瑞银集团收购合并。

彭博社指出，美联储和其他五家中央银行周日宣布采取协调行动，以提高美元互换安排的流动性，这是决策者为缓解全球金融体系日益紧张的压力而做出的最新努力。美联储在与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行协调的声明表示，参与美元互换的央行将“将7天到期操作的频率从每周增加到每天”银行和瑞士国家银行。#银行业危机#

美联储的资产负债表，也就是衡量它创造并向经济注入多少货币的指标，持续出现缩减状态，即美国的货币供应量一直在收缩。现在它飙升，在几天内增加3000亿美元。

Dollar Collapse创始人和编辑John Rubino指出：“很明显世界各国政府都无法阻止情况恶化。”

当前市场出现3大泡沫迹象：

汽车贷款

在上周爆发危机之前，银行已经在收紧信贷标准。现在，几乎所有银行都将停止向除最强大客户以外的任何客户提供贷款。从现在起一年后，这张图表的更新版本将显示出紧缩水平达到历史最高水平的峰值。

数月来，贷款余额超过汽车价值的水下汽车贷款数量一直在上升。过去一年，二手车贷款利率从平均8%跃升至10%以上。汽车贷款拖欠率已攀升至15年来的最高水平，尤其是次级贷款借款人的拖欠率大幅上升。现在，恐慌的银行将使汽车贷款更难获得，而越来越多的借款人将拖欠现有贷款。

商业地产

写字楼、仓库等从未完全从新冠大流行中恢复过来，到2022年第四季，商业房地产贷款的拖欠率急剧上升。建筑价格开始下跌，商业地产崩溃的幽灵正在逼近。那是在银行和监管机构进入目前的恐慌模式之前。

市场现在尝试为表现不佳的办公大楼再融资，看看进展如何。

不过值得关注的是，违约事件已经实际发生。黑石集团(BlackStone)在逾10亿美元的商业地产抵押证券(CMBS)违约，甚至旗下710亿美元的房地产投资信托基金BREIT存在流动性短缺。银行业危机后，摩根大通提出，美国小银行占商业房地产贷款70%，房市大量违约恐怕将出现。

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保险公司

近期受到诸多关注的分析师斯蒂芬妮·庞博伊(Stephanie Pomboy)在推文中写道：“你知道是什么让我夜不能寐吗？想一想非银行金融机构所面临的风险远远高于导致银行倒闭的风险。例如一些保险公司，以及信用衍生品巨人市场中的交易对手，他们即将上升的前景。”

“甚至不要让我开始领取养老金，我已经气喘吁吁地咆哮了。他们将成为我们以前从未见过的类似救助的对象，如果您认为银行救助将是大规模的，请继续关注，实际上你什么都没看见。”

就在3月初，金融研究员菲利普·赫林(Philippe Herlin)指出，欧洲保险业已经爆雷，意大利人寿保险公司Eurovita宣布破产，监管机构进行接管，全球债券危机正式启动。

欧洲第一张倒下的人寿保险多米诺骨牌是Eurovita，它是意大利保险业的领导者之一，意大利人寿保险监管机构 IVASS于2月22日决定对其进行接管。英国投资基金Cinven的所有者确实拒绝了任何资本重组，他在最后一刻改变了主意，同意向公司注资1亿欧元。但这并没有改变什么，这笔资金是不够的，至少需要4倍才能解决问题。

正如路透社报道的那样，为了阻止资金外流，Eurovita已停止提前赎回其保单，直至3月底。350000名客户发现自己陷入困境，总金额约为150亿欧元。他们不能再提取一个欧元。事实上，根据在所有欧盟国家转录的欧洲指令，以及2016年Sapin 2法国法律，这是可能的。

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Rubino指出，换句话说，很多事情仍然会出错，因为到处都隐藏着过度的杠杆作用。例如，养老金崩溃将意味着数万亿美元的救助，即使在“正常”时期也可能会出现。至于衍生品，嗯，它们最终会毁灭世界，为什么现在不呢？

“世界将意识到中央银行已经弹尽粮绝，别无选择，只能让他们的货币燃烧。”