央行正介入！亚洲抵制汇率“过度”波动：人民币、日元、林吉特何去何从……lg...

FX168财经报社(香港)讯 亚洲高级外汇官员正在收回押注，这些押注导致本土货币本周跌至七个月来的最低点，加剧了亚洲货币今年以来的不佳表现。

日本财政官员本周一直在警告，不要让日元“过度”贬值。周二晚些时候，马来西亚官员对林吉特表达了同样的担忧，而中国本周三次将人民币汇率固定在高于预期的水平，以支撑人民币。

世界主要货币——包括日元、人民币和美元——的不同走势凸显了各国国内利率和货币周期的差异。目前，在新冠疫情、俄乌冲突以及能源危机之后，世界各地的央行继续面临棘手的通胀或增长放缓。

年初至今，日元兑美元已下跌逾9%，马来西亚林吉特下跌约6%，人民币下跌近5%。这三种货币兑美元本月均测试七个月低点，是今年以来亚洲受创最严重的货币之一。

日元

澳大利亚联邦银行经济学家、货币策略师Carol Kong周三在一份报告中说，日本财务省干预外汇市场的风险增加了。她补充称，当局可能正在买入日元，“美元/日元将进一步走高”。

“然而，我们注意到，在财政部决定干预时，最重要的是变化的速度，而不是水平，”Kong说，“潜在的外汇干预可能会增加日元的波动性。”

日本央行的超宽松货币政策与美联储对抗通胀的激进紧缩立场之间的政策分歧，推动美元走强。

“我们正以强烈的紧迫感密切关注汇率走势，”路透社周三援引日本首席货币外交官Masato Kanda的话，重申了他周一的言论。“如果变得过度，我们将做出适当回应。”

据路透社报道，日本财务大臣Shunichi Suzuki周二表示，日元汇率出现了“急剧而片面的下跌”，如果趋势过度，日本当局可能会采取适当行动。

星展银行资深外汇策略师Philip Wee在周三的报告中称，如果日元兑美元在145-150之间交易，日元被干预的风险就很高。在周四的亚洲交易中，日元兑美元徘徊在144左右。

去年，日本财务省在9月22日、10月21日和10月24日三个不同的日子里投入约680亿美元来支撑日元，当时日元兑美元汇率跌至150水平，为1990年以来的最低水平。

马来西亚林吉特

马来西亚央行(BNM)星期二晚间表示，“林吉特最近的贬值程度并不能反映马来西亚的经济基本面。”

副行长Adnan Zaylani在声明中说：“马来西亚国家银行将干预外汇市场，以阻止被认为过度的汇率波动。”

他补充称：“虽然林吉特的价值将继续由市场决定，马来西亚央行预计，政府正在采取的进一步加强经济的措施将有助于确保林吉特更好地反映国家的基本面。”

马来西亚央行表示，美联储利率进一步明朗，以及中国经济刺激措施可能出现的积极迹象，可能会对林吉特和亚洲货币整体提供支撑。

高盛经济学家周三在一份客户报告中指出，马来西亚国际收支状况的恶化是导致林吉特疲软的一个关键原因。这种恶化是由对外直接投资大幅增、投资收益流出和债券流出造成的。

“无论如何，我们认为央行只会介入以降低波动性，而不会试图改变美元兑林吉特的整体走势，”他们补充称。

人民币

在设定了两次高于预期的人民币每日参考利率后，中国人民银行周三没有采取同样的行动。

市场密切关注中国央行每日设定的在岸人民币中间价，从中寻找与中国央行对人民币走势的官方立场有关的线索。中国央行允许人民币在每日中间价2%的窄幅内交易。

周三，中国央行将人民币中间价设定为1美元兑7.2101元人民币，而路透的预估为1美元兑7.2092元。此举导致人民币走低，接近去年11月初以来的最低水平。

尽管世界第二大经济体增长放缓，但中国政府迄今对其经济刺激计划一直保持沉默。周三公布的官方数据显示，中国工业企业在2023年前5个月的累计利润下降了18.8%，这进一步加剧了悲观情绪。

摩根大通经济学家在周三的一份报告中写道：“干预后汇率表现的经验表明，央行的阻力最多只能减缓汇率走势的势头，但对改变趋势几乎没有作用。”

他们补充称：“考虑到对经济增长的悲观情绪和不断扩大的收益率差异是人民币疲软的核心，人民币强势的回归需要这两个基本的不利因素更持久地消退。”