FX168财经报社(北美)讯 银行业危机过后,下一张多米诺骨牌会不会是市中心那些空荡荡的办公楼?投资者和经济学家对商业房地产(CRE)市场敲响了警钟,认为其将面临麻烦。
随着向远程工作的转移导致空置率上升和房地产价值下降,该行业多年来一直受到沉重打击。周三(4月5日),摩根士丹利财富管理首席投资官和策略师Lisa Shalett警告,CRE价格可能会从峰值水平暴跌40%,这一跌幅比2008年全球金融危机时35%的跌幅更加严重,并且螺旋式下跌过程可能会伤害房地产以外的其他行业。
Shalett 在每周的全球投资委员会报告中写道:“除了利润下降或经济衰退带来的压力之外,我们担心其他资产类别的压力将成为大型科技股的另一个不利因素,在未来24个月内,2.9万亿美元的商业抵押贷款中有超过50%需要重新谈判,届时新的贷款利率可能会上升350至450个基点。”
令人担忧的是,Shalett指出,在上个月硅谷银行和Signature Bank历史性倒闭之后,鉴于中小型地区银行持有美国80%的商业房地产未偿债务,房地产行业的低迷将对地区银行造成巨大风险。她表示,CRE已经面临远程工作带来的“长期逆风”,分析师预测CRE价格从高峰到低谷的跌幅为高达40%,比大金融危机时还要糟糕。”
现在可能会收紧商业房地产市场的贷款标准。事实上,随着美联储提高利率以降低通胀,更严格的贷款标准已经到位,而银行业危机只会加剧现有的流动性不足。这反过来会增加违约、困境和拖欠债务的风险,因为该行业主要建立在债务之上。
Shalett说,这种规模的困境将伤害房东和贷款给他们的银行家,并蔓延到商界、私人资本出资者和基础证券的所有者。她说,科技和非必需消费品行业也不会“免疫”。
虽然 Shalett 认为软着陆仍有可能,但她表示,鉴于贷款标准收紧的可能性,软着陆发生的可能性正在降低。推特和特斯拉首席执行官埃隆·马斯克似乎也同意这一观点,他最近在推特上表示,商业房地产债务市场的状况是“迄今为止最严重的迫在眉睫的问题”。