债券牛市推升固收产品业绩：优质债基年化收益率突破6%lg...

面包财经梳理公开资料显示，部分纯债基金中长期业绩表现突出，给投资者创造了较好的回报，包括鑫元基金、摩根士丹利基金、东方基金等旗下产品。

研究发现，鑫元基金旗下的鑫元广利定期开放自2017年底成立以来，年化收益率超过6%。鑫元常利定期开放、鑫元瑞利定期开放、鑫元富利定期开放等产品中长期业绩均取得较好表现。得益于投研团队建设和对风险管理的重视，鑫元基金在固收领域已经呈现出“多点开花”的局面。

除了鑫元基金之外，摩根士丹利基金、东方基金等旗下债基中长期业绩也表现较好。显示出在利率下行的大环境下，固收产品更具稳健、抗风险的特征。

鑫元基金：固收产品整体表现亮眼

近年来，鑫元基金固收产品整体表现亮眼，涌现了一批净值表现较为优异的产品和基金经理。

鑫元广利定期开放是其中一个典型产品。该基金的基金合同生效日为2017年12月，基金投资目标为：“本基金在严格控制投资组合风险的前提下，积极配置优质债券、合理安排组合期限，力争获取超越业绩比较基准的稳定收益。”该基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。

截至2024年8月21日，鑫元广利定期开放年内净值上涨5.89%，同类排名15/2831。

从中长期业绩表现来看，鑫元广利定期开放成立以来净值累计上涨48.21%，同类排名3/614。该基金的年化收益率达到约6.05%。

研究发现，鑫元基金旗下表现较优的债基不仅只有鑫元广利定期开放，多只债基中长期业绩表现突出，且由不同的基金经理管理。

据2024年8月1日海通证券最新的数据显示，截至7月26日，鑫元基金共有9只债券型产品荣获海通五星评级。其中，6只产品获得五年期五星评级，由4位不同的固收基金经理分别管理，彰显鑫元固收的整体实力。

规模方面，Wind数据显示，鑫元基金固收产品资产管理规模从2020年末332.93亿元上升至2024年二季度末2057.23亿元，增长超5倍。鑫元基金总资产管理规模排名也从第79挤进全市场第34。

鑫元基金在固收领域的成功离不开公司投研团队的建设、对风险管理的重视。

公开资料显示，鑫元基金已形成12人的专业、高效的固收投资队伍，其投资领域覆盖利率债、信用债、可转债等。此外，还有超20人的市场研究团队为其服务，宏观研究员提供大势研判支撑，信用研究员整体把控个券信用和估值风险，共同为投资决策提供支持。

风险管理方面，鑫元基金将风险管理团队独立出来，组建成立风险管理部，并对标银行全面风险管理要求，覆盖“全业务、全流程、全人员”，强化信用风险的多维度管理，注重加强各类别投资风险的“自动化、系统化、智能化”监测分析，推动风控前置管理。

鑫元信评团队已经覆盖31个省的城投主体以及28个行业的产业主体，并建立了完善的债券池，覆盖市场上超过3千个主体，对券种的基本面严格要求。

摩根士丹利、东方基金旗下债基同样表现较好

大摩添利 18 个月开放债券的基金合同生效日为2014年9月。

大摩添利 18 个月开放债券A成立以来收益率达到79%，同类排名6/118。2024年以来，该基金净值上涨5.03%，跑赢业绩比较基准超过3个百分点，同类排名55/2831。

二季度末，大摩添利 18 个月开放债券的债券投资金额占基金总资产的比例为95.63%。基金债券持仓公允价值占基金资产净值的比例为166.42%，持仓主要为中期票据、企业债券。

东方基金旗下的东方永兴 18 个月定期开放债券同样表现较好。

数据显示，东方永兴 18 个月定期开放债券A近3年收益率为21.08%，同类排名5/1862。2024年以来，该基金净值上涨5.29%。

二季报显示，东方永兴 18 个月定期开放债券的债券持仓主要为中期票据、企业债券、金融债券等。