广发基金刘格菘：重仓押注新能源巨亏百亿lg...

7月20日，广发基金“顶流”基金经理刘格菘在管6只产品，集体发布二季报。报告显示，这6只产品二季度收益均为负，平均回撤超12%，规模最大的广发科技先锋二季度净值回撤14%，利润亏损17.3亿元。

伴随净值的回撤，刘格菘在管产品二季度累计亏损66.7亿元，加上一季度亏损的37.2亿元，上半年累计亏损超百亿。

分析发现，刘格菘在管产品持仓集中度较高，重点持有光伏、电池等新能源相关板块，二季度增加了对国产自主可控制造业的关注，整体仓位结构没有大的变化。

近期，广发基金顺应基金降费改革，旗下多只基金管理费率从1.5%降至1.2%，托管费率从0.25%降至0.2%。

 6只产品二季度平均回撤超12% 

财报显示，顶流基金经理刘格菘管理的6只基金规模合计461亿元，较一季度末规模缩水超过60亿元，退出500亿级基金经理行列。

从基金收益来看，刘格菘在管产品二季度收益均为负，且跑输同期业绩比较基准，平均回撤超12%。今年以来（截至7月20日）6只产品收益在-18.69%至-25.21%之间，表现较弱。        

其中，5只基金二季度净值回撤超10%，规模超百亿的广发科技先锋回撤达到14.03%，跑输同期业绩基准9.74个百分点。

无论是近半年，近一年甚至近3年，该基金均跑输业绩基准以及沪深300指数，且在同类排名中垫底。

 持股集中度较高：重仓持有光伏、电池等板块 

资产配置方面，广发科技先锋二季度末的股票持仓总市值为99.53亿元，占基金总资产比例为93.32%，较2023年一季度末的93.18%没有较大变化。

该基金持股集中在光伏设备、电池、半导体等行业。

具体持仓方面，广发科技先锋二季度前十大重仓股新增了两只个股。前十大重仓股占基金净值比为74.22%，与一季报的76.71%相比，前十大重仓股持股集中度有所下降，但仍明显较高。

具体来说，广发科技先锋二季度前十大重仓股包括阳光电源、晶澳科技、亿纬锂能、荣盛石化、隆基绿能等。从持仓变动来看，该产品二季度重仓股新增了北方华创和天赐材料，主要加仓了晶澳科技、圣邦股份、天合光能以及亿纬锂能，同时对阳光电源和荣盛石化进行了减持。

其中，圣邦股份、天合光能、隆基绿能、亿纬锂能等重仓股上半年股价跌超30%。相较而言，北方华创上半年股价上涨40.99%，一季度和二季度均有较大涨幅。

刘格菘在二季报指出：制造业是带动我国经济发展的核心行业，其中技术升级持续、已形成行业内产品力壁垒、需求短中长期态势都较明确的细分行业有显著的投资价值。

此外，刘格菘管理的其他产品大多也加仓了晶澳科技、圣邦股份，同时减持阳光电源，二季度调仓策略与广发科技先锋相似度较高。但值得注意的是，由刘格菘和唐晓斌共同管理、规模相对最小的广发多元新兴，二季度圣邦股份持仓数量反而调降了16.89%。

上半年合计亏损超百亿，集体降低费率 

伴随净值的回撤，刘格菘在管6只产品二季度合计亏损66.7亿元，加上一季度亏损的37.2亿元，上半年累计亏损超百亿。基金规模也从年初的564.82亿元降至二季度末的461.01亿元，半年缩水超百亿。

尽管亏损较多，但广发基金作为管理人仍可以旱涝保收。按照年初和年中的平均管理规模，以及1.5%的年管理费率计算，上述6只产品上半年将贡献超7亿元的管理费用。

近日，伴随着证监会推进基金降费改革，多家基金公司宣布降费。广发基金公告表示，决定自2023年7月10日起，调低旗下部分基金的管理费率及托管费率。

广发基金此次共对旗下119只产品的管理费率和托管费率进行了调整，其中包含刘格菘的6只在管产品，管理费率均由1.5%调降至1.2%，托管费率由0.25%将至0.2%。

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