2024年8月:华尔街信心再现,市场回暖但前景依然不确定
市场回暖
尽管8月初经历了自疫情以来最严重的市场波动,但随着时间的推移,8月成为华尔街信心的象征,显示出对未来的强烈信心。
过去四个月,跟踪政府债务、企业信用和股票的交易所交易基金(ETF)同步上涨,这是自2007年以来最长的相关涨幅记录。标准普尔500指数在过去12个月上涨了25%,创下了七十年来首次降息周期前的最高涨幅。
市场信心
尽管经济和通胀问题依然存在,交易者们却积极下注,预计经济将强劲增长。即便在美联储尚未行动之前,债券市场已价格化了一系列的降息预期。标准普尔500指数在8月上涨了2.3%,长债ETF上涨了1.8%,投资级债券上涨了1.5%。
市场对美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在健康经济中降息的预期充满信心。但这些预期依赖于经济数据的表现,包括即将公布的8月就业数据和制造业、耐用品订单及初请失业金数据。
未来展望
尽管市场目前走势良好,8月初的动荡显示了当前市场共识的脆弱性。预测显示,美联储可能在下个月启动降息周期,并在年底前降息四次。
然而,谨慎的投资哲学通常被认为是今年的成本高昂。在信用市场上,预期中的到期债务壁垒已经下降,信用违约掉期(CDS)也回落到自2022年以来的最低水平。企业盈利在高利率环境中可能受益于稳定的利息收入,但随着利率下降,这一利好因素可能面临威胁。
分析师认为,尽管利率下降可能会削弱企业的利息收入,未来经济韧性可能减弱,但预测后疫情时代的市场走势仍然充满挑战。
名词解释
交易所交易基金(ETF):一种在证券交易所上市交易的投资基金,通常跟踪一个特定的指数或资产。
标准普尔500指数(S&P 500):由500家公司组成的股票市场指数,是衡量美国股市表现的重要指标。
信用违约掉期(CDS):一种金融衍生品,用于对冲或投机债务违约的风险。
相关大事件
8月市场回暖标志着华尔街信心的再现,但前景依然不确定。美联储的政策变动和即将公布的经济数据将继续主导市场走势。投资者需关注经济数据对市场的影响,以调整投资策略。
来源:今日美股网