图自CCTV,2023年9月
不得不说,一个以印钞为主业的银行居然能半年亏损573亿美元,真是活久见。
既然赔了钱就要裁员。美联储尽管履行着美国央行的职责,但却是个实实在在的私营机构。在宣布严重亏损后,美联储果断裁员约300人,这也是13年来美联储首次裁员。
也许有人要问,一国央行为什么亏损?
这是因为美联储作为美国的“中央银行”,组织结构设计是全世界最复杂的。公营和私营混杂,各方利益都有代表进入。实在是一言难尽。
从私营机构的角度看,美联储的盈利主要来自于美国国债发行,在正常情况下每年有几十亿美元的利润。因其可以自己赚钱不需要美国国会拨款,也保证起独立性不受影响。
但在2022年-2023年,美联储为抑制通胀不得不连续加息,直接导致自己经营的美国国债发行亏损。
图自CNN,2023年9月
央视新闻在报道中指出,美联储的盈亏非常敏感,这个拥有2.1万雇员的庞大机构有12家分储,各自代表不同的利益集团。总资产规模高达8.34万亿,是一家巨无霸公司。
出售国债本来是一本万利的赚钱业务,但目前来看,美联储半年亏损573亿美元只是开始,未来还会继续扩大。
图自美联储年报,2023年9月
截至9月25日,美联储已经11次加息,累计加息幅度达525个基点,把利率推升到22年来的最高水平。
据报道,美联储持有大量美国国债。其中不少债券是美联储此前在低利率时期开始长期持有的,作为固定收益产品,这些低利率债券带来的利息收入有限。随着美联储大幅加息,市场收益率提高,这些国债价格大幅下跌 ,是造成美联储出现账面亏损的主要原因之一。
另据央视新闻报道,由于美联储激进加息导致企业借贷成本大幅增长,以及美国经济的不确定性,今年美国破产公司的数量可能达到2010年以来的最高水平。
高盛集团策略师近期警告称,美国企业即将撞上一堵巨大的债务墙,这些债务未来几年内将到期,或将引发新一波裁员潮,从而动摇美国经济。
图自央视新闻,2023年9月
截至2023年8月末,已经有超过450家美国公司申请了破产保护,这个数字已经超过了过去两年破产公司数目的总和。相当于平均每个月都有50多家企业破产。
数据还显示,2023年8月单月美国商业破产数量较7月份增加了近17%。包括家庭和个人在内的破产总数连续第13个月同比增加。与此同时,企业违约率也正在飙升。
据信,由于通胀持续高企以及美联储连续加息,美国企业的借贷成本迅速提高,许多企业在债务到期时无力偿还,从而陷入违约,最终面临破产的境地。
除了美国之外,好小弟加拿大的处境也不乐观。
2023年以来,尽管加拿大大招移民,但消费支出眼看着大幅度放缓,最新数据表明硬着陆确实即将到来。