FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

需求疲软，原油短期涨势可能将告一段落

供应还在增长 1月全球原油供应并没有因OPEC+自愿减产而下降，反而在上升。据OPEC发布的数据，1月全球原油供应达到1.018亿桶/天，去年12月为1.009亿桶/天，主要是美国等非OPEC+国家在增产。 OPEC原油产量在下降。OPEC最新月报公布的数据显示，1月，OPEC原油产量同比下降8.5%，较去年12月环比下降1.3%。其中沙特和阿联酋原油产量在1月反而分别增长2.5万桶/天和3.1万桶/天。伊拉克1月原油产量较去年12月减少9.8万吨，但是依旧高于配额。 1月份，美国、加拿大和圭亚那以及巴西等非石油输出国组织国家的原油产量激增。虽然巴西今年1月加入了欧佩克+，但不受产量配额限制。据EIA发布的预测数据，巴西原油产量到2030年有望从目前的300万桶/天，大幅增长至530万桶/天，或将成为全球第五大原油出口国。2021-2025年，巴西将有29处原油开发项目投产，占全球离岸产油量的23%。俄罗斯原油1月实现了减产目标，美国原油产量保持高位。根据油田服务公司贝克休斯的数据，美国石油钻机数量在2023年有所回升，依旧低于2018-2019年美国页岩油产能扩张高峰期的800多个。不过，由于技术的进步，美国页岩油单井产量出现提升，且寿命延长，这意味着美国原油产量并不会因钻井数量的下降而下降，反而会维持在一定的高位。截至2月9日当周，美国原油产量维持在1330万桶/天。地缘危机对石油产量影响不大从统计的数据来看，红海危机并没有影响全球原油产量，而是原油的运输，短期全球供应可能造成干扰。目前OPEC在持续减产后剩余产能较多，超过640万桶/天。除非红海危机导致更多阿拉伯国家卷入战争，不然OPEC原油产量下降都是自愿减产导致的。对于原油影响在于价差结构，目前NYMEX WTI原油和ICE Brent 原油都呈现Back结构，即近月合约价格高于远月合约。在西方国家对俄罗斯制裁2年后，俄罗斯原油出口虽有下降，但并没有中断，且地缘政治危机反而刺激了美国原油的出口规模扩大。路透社援引数据和市场分析公司Kpler和数据提供商LSEG2月19日数据称，受付款问题和西方制裁影响滞留在海上的3艘装载俄罗斯索科尔原油的油轮，目前已经开始驶向中国和印度。原油需求疲软势头未改从经济增长基本面来看，欧美在一季度都呈现减速的特征，其中去年四季度德国经济出现了技术性衰退，日本去年四季度也出现了连续两个月的环比负增长。美国的石油消费量占世界的20.31%，是世界上最大的石油消费国，其经济减速必然导致美国原油消费的下滑。公布的数据显示，2024年前两个月美国经济走弱特征明显，美国消费需求在2024年大概率走弱，1月美国炼厂开工率下滑至87.07%，2月开工率继续下滑。数据显示，2月9日当周美国炼厂日均原油加工量为1450万桶，环比下降29.7万桶；美国炼厂开工率为80.6%，低于前一周的82.4%；美国日均原油净进口量为212.3万桶，环比显著下降118.8万桶。2月6日，EIA短期能源展望报告显示，预计2024年美国原油需求增速为16万桶/日，此前为27万桶/日。图2：欧美炼油厂开工率明显走弱原油需求增长的增长点来源于两个：一是美国补充战略储备。截止2月9日，美国战略原油储备为3.59亿桶，较去年7月创下的低点3.47亿桶有所回升，但还是处于历史低位，未来补充原油储备将成为美国能源部的首要任务之一。二是中国和印度的消费增长。其中春节因素导致中国炼油厂开工率下降，对原油需求季节性走弱，3月有望回升。截止2月8日，山东地炼开工率下滑至56.57%。印度消费保持平稳，印度石油部下属的石油规划与分析小组公布，该国1月燃料消费量总计2004万吨，高于上年同期的1851万吨，与12月份的2005万吨相比基本持平。生物燃料对原油的消费替代不可忽视。在美国《通胀削减法案》等各国法规和政府补贴的刺激下，生物能源产量正在强劲增长。通过新建生产设施和改造石油炼厂，美国可再生柴油产能在2021年至2023年期间增长了两倍，而且到2025年有望进一步翻番，达到每年1,740万吨。综上所述，国际原油在红海危机持续升级的情况下，由于运输成本上升导致原油价格坚挺，且价差结构持续呈现近高远低的特征，但是供应并没有减少，且在经济减速和美联储降息预期降温的拖累下需求疲软，原油价格短期涨势趋势。未来原油重启涨势需要看到美联储降息，短期存在下跌风险。境外投资者可以运用芝商所的WTI 原油每周期权管理风险，例如买入看跌期权防止价格下跌风险；境内投资者可以运用上海国际能源交易中心原油期货对冲下行风险。 WTI原油每周期权让交易者能够精确管理因周末新闻头条、OPEC+会议、意外天气事件、货物装载窗口和周中公告而引起的波动风险，同时具有较短的到期日和较低的溢价等特色，所以相当受到投资者欢迎。 $NQ100指数主连 2403(NQmain)$ $SP500指数主连 2403(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2403(YMmain)$ $黄金主连 2404(GCmain)$ $WTI原油主连 2404(CLmain)$

老虎证券02-22 16:54

油气板块依旧强势，油气ETF(159697)上涨2.48%，机构：整体供需偏紧，油价有望维持较高区间

在80-90美元/桶的较高区间。供给端OPEC+继续加大减产力度，需求端随着全球经济的不断修复，中国原油加工量提升明显，美国商业原油库存大幅下降。石油需求温和复苏，因此整体供需相对偏紧，油价有望继续维持较高区间。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-22 13:54

【宝星环球】OPEC与IEA看好全球能源需求，美油前景如何？

33;机构OPEC与IEA皆看好今年全球能源需求。在OPEC月报中，维持对全球石油需求相对强劲增长的预期不变，并上修全球经济增速预期，称中国持续的强劲经济活动、全球航空旅游恢复以及预期需求持续增长将是2024年石油整体需求增长的关键。IEA则一反过去两个月唱衰需求的态度，认为今年全球能源需求将以适当的速度增长。 3.逆价差情况持续持平：当现货市场需求强劲、供不应求时，一些原油交易商为满足交割要求会直接购买近月合约进行交割，导致近月与远月价格差出现翻转，即原油期货远月 - 近月价格差 < 0（逆价差，Backwardation）的情况。目前逆价差情况有所持平，可能进一步使油价转向震荡格局。 4.美国将再度购买战略石油储备：美国能源部表示，美国寻求购买300万桶石油用于7月交付战略石油储备。美油本周走势分析—预期走势进一步升至前高利多消息： 1.两大原油机构OPEC与IEA皆看好今年全球能源需求。 2.巴以冲突白热化，胡塞武装再度袭击红海船只。 3.美国购买战略石油储备。 4.美国原油逆价差呈现递增走势，利空消息： 1.供给面：多国原油创纪录增产。 2.中国经济仍呈现通缩格局：中国Q4 GDP经济增长低于预期，这将不利原油需求。 3.鲍威尔再度打压降息预期：由于美国通胀超预期增长(PPI与CPI数据)，且此前美联储主席鲍威尔称将谨慎降息，仍预期今年降息三次，低于市场普遍预期。总结一、基本面 1.供需关系：原油价格最主要的因素之一是供需关系。当供应大于需求时，价格可能下跌，而当需求大于供应时，价格可能上涨。虽然美国原油产能不断创下历史新高，且加拿大、巴西和圭亚那同时也有创纪录的产量，以及伊朗产量的激增，不过考量美国经济仍然向好、加上OPEC上修全球经济增速预期，称中国持续的强劲经济活动、全球航空旅游恢复，短线来看需求有所拉升。 2.货币汇率：原油价格通常以美元计价，因此汇率变化会影响其他国家的购买力，进而影响原油价格。美元短线转为震荡格局，这恐使油价中期仍保持震荡区间。 3.逆价差：逆价差从收敛转向持续下跌，油市逆价差情况增大隐含未来油市可能供不应求，这恐使美油中长期形成看涨格局。二、技术面 1.触击密集做空区附近后回落(77.90-79.69美元)：一如此前预期，美油价格一旦接近浅红色做空区域，即发生回落，隐含此处确实压力较大。 2.双顶形态：美油目前无法突破前高，即发生回落，隐含此处卖压极大，可能进一步看向74.00附近。整体而论，考量基本面因素(原油未来需求可能走强)加上技术面(处于回调过程)，美油本周可能转为震荡下跌走势，考量基本面因素，建议稳健者观望，积极者以短空布局为主要思路。风险提示: 以上言论代表分析师看法，不代表 #宝星环球投资立场，意见仅供参考。

宝星环球投资02-22 11:02

中国海油获国信证券买入评级，原油价格上行，圭亚那项目进展顺利

区间，上游油气开采板块维持高景气。根据OPEC、IEA、EIA最新月报显示，2024年原油需求分别为104.40、103.00、102.42百万桶/天，较上月预测分别+4、+6-4万桶/天，较2023年需求分别增长224、120、142万桶。2024年资本开支预算保持稳定，多个新项目年内计划投产。根据中国海油2024年战略展望，2023年公司资本支出预计1280亿元，净产量预计675百万桶油当量；2024年公司的资本支出预算总额为人民币1250-1350亿元，净产量预计720-750百万桶油当量。海外油气资源丰富，圭亚那项目进展超预期：公司海外油气净产量占比约为30%，未来有望提升至35%。研报认为，近几年海外原油核心增量来自圭亚那和巴西的新项目，其中圭亚那Stabroek区块目前探明储量达110亿桶以上，公司具备25%权益。风险提示：原油价格波动、新项目进展不如预期、海外油气资源开发风险。

金融界02-21 21:33

CWG Markets：美元和美债收益率回落，金价升至逾一周高位

供应彻底崩溃的预期由于石油输出国组织（OPEC）以外国家的石油产量创纪录，人们再次担心供应过剩加剧。 OPEC削减原油产量的努力遇到了非OPEC国家增产的硬壁，特别是美国，美国在11月份产量达到创纪录水平，并继续巩固自己作为全球最大单一石油生产国的地位。亚洲大国的增长数据继续低于预期，而亚洲大国原油需求的不稳定导致能源市场的供应量远高于预期。美国石油协会 (API) 本周将于周四凌晨每周发布美国石油桶数量最新情况，前一周意外增加超过 850万桶。能源情报署 (EIA) 的每周石油库存数据本周将于北京时间周五零点公布，前一周每周原油库存大幅增加超过1200万桶。美元指数技术分析：美指周二上涨在104.45之下遇阻，下跌在103.75之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在103.75之上企稳，后市上涨的目标将会指向104.40--104.70之间。今天美指短线阻力在104.35--104.40，短线重要阻力在104.65--104.70。今天美指短线支持在103.75--103.80，短线重要支持在103.45--103.50。欧元/美元技术分析：欧美周二下跌在1.0760之上受到支持，上涨在1.0840之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0845之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0765--1.0725之间。今天欧美短线阻力在1.0840--1.0845，短线重要阻力在1.0875--1.0880。今天欧美短线支持在1.0765--1.0770，短线重要支持在1.0725--1.0730。黄金技术分析：黄金周二下跌在2014.00之上受到支持，上涨在2032.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2033.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向2016.00--2007.00之间。今天黄金短线阻力在2032.00--2033.00，短线重要阻力2039.00--2040.00。今天黄金短线支持在2016.00--2017.00，短线重要支持在2007.00--2008.00。主要财经数据：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数2月20日（周二）收盘下跌22.61点，跌幅0.13%，报17069.65点；英国富时100指数2月20日（周二）收盘下跌9.08点，跌幅0.12%，报7719.42点；法国CAC40指数2月20日（周二）收盘上涨26.67点，涨幅0.34%，报7795.22点；欧洲斯托克50指数2月20日（周二）收盘下跌3.32点，跌幅0.07%，报4759.75点；西班牙IBEX35指数2月20日（周二）收盘上涨88.70点，涨幅0.89%，报10033.50点；意大利富时MIB指数2月20日（周二）收盘上涨23.95点，涨幅0.08%，报31700.00点。美国股市收盘：标普500指数2月21日（周三）收盘下跌30.06点，跌幅0.6%，报4975.51点；纳斯达克指数2月21日（周三）收盘下跌144.87点，跌幅0.92%，报15630.78点；道琼斯指数2月21日（周三）收盘下跌64.19点，跌幅0.17%，报38563.8点。贵金属收盘：受美元和美债收益率下行的提振，现货黄金连续第四个交易日走高，一度触及2030关口，最终收涨0.32%，报2024.32美元/盎司；现货白银在23关口附近震荡，最终收涨0.13%，报23.01美元/盎司。 CWG后市预测：美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在104.40---103.75的区间的下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。欧元/美元：可以在1.0845---1.0765的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。英镑/美元：可以在1.2665---1.2575的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/瑞郎：可以在0.8845---0.8785的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。美元/日元：可以在150.40---149.65的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。澳元/美元：可以在0.6580---0.6520的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。美元/加元：可以在1.3545---1.3485的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。黄金：可以在2033.00---2016.00的区间上限卖出，有效破位7美元止损，目标在区间的下限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2024-02-21

CWG Markets02-21 17:31

【原油收市】需求担忧抵消地缘政治影响油价收跌超1%

供应彻底崩溃的预期由于石油输出国组织（OPEC）以外国家的石油产量创纪录，人们再次担心供应过剩加剧。欧佩克削减原油产量的努力遇到了非欧佩克国家增产的硬壁，特别是美国，美国在11月份产量达到创纪录水平，并继续巩固自己作为全球最大单一石油生产国的地位。中国的增长数据继续低于预期，而中国原油需求的不稳定导致能源市场的供应量远高于预期。 IG市场分析师Tony Sycamore在一份报告中表示，原油市场在“美国周一假期期间的平静交易中小幅走低”，这是因为需求担忧抵消了持续的中东地缘政治紧张局势。中国宣布了有史以来最大规模的基准抵押贷款利率下调，这是自2019年引入参考利率以来的最大幅度，远远超过分析师的预期。“原油市场没有做出更积极的反应，这表明中国石油需求问题的严重性。”Again Capital LLC驻纽约合伙人John Kilduff表示。国际能源署（IEA）上周的一份报告下调了2024年的石油需求增长预测，比产油国组织欧佩克的展望少了近100万桶/日。国际能源署估计，今年全球石油需求将增长122万桶/日。欧佩克的增长预测为225万桶/日。而欧佩克预计石油使用量将在未来二十年内继续增长。分析师表示，由于季节性维护和计划外停产，美国炼油厂的运行水平疲软，但冬季天气转暖可能会促使炼油商提高费率。 “鉴于今年的天气不确定性，不应排除更大的增长，”伊利诺伊州加利纳的Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch说。美国石油协会 (API) 将每周发布美国石油桶数量最新情况，最新数据显示上周意外增加超过 850万桶。能源情报署 (EIA) 的每周石油库存数据将于周三公布，上次每周原油库存大幅增加超过1200万桶。沙特阿美公司首席财务官Ziad Al-Murshed表示，该公司正考虑在2024年发行债券，期限较长，最长可达50年。本次发行是公司优化资本结构战略的一部分。地缘政治局势加剧，但对价格影响较小美国再次否决了联合国安理会关于巴以冲突的决议草案，阻止了立即停火的要求。由于与伊朗结盟的胡塞武装为了支持巴勒斯坦人，增加了对红海和曼德海峡航道的袭击，航运业遭受了损失。自周五以来，无人机和导弹袭击至少击中了四艘船只。尽管中东是世界主要产油区之一，但投资者似乎更担心供需矛盾更是市场关心的问题。尽管存在多重中东冲突担忧，但原油市场周二仍犹豫不决，导致原油近期陷入艰难的盘整。据德国商业银行研究称，原油价格可能会在今年年中之前保持在当前水平附近，然后在下半年上涨。分析师卡斯滕•弗里奇在一份报告中表示：“中东持续的地缘政治紧张局势、供应中断的威胁以及由此导致的风险溢价上升，有力地支撑了目前80美元/桶以上的价格水平。目前没有迹象表明，风险溢价在短期内会被排除在外。”德国商业银行估计，在经济温和复苏和供应有限的推动下，布伦特原油价格将在今年年中升至80至85美元/桶左右，之后将升至90美元/桶。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 19:00 英国2月CBI工业订单差值 ② 21:00 美联储博斯蒂克出席活动致辞 ③ 次日02:00 美联储理事鲍曼参加讨论 ④ 次日03:00 美联储公布货币政策会议纪要 ⑤ 次日05:30 美国至2月16日当周API原油库

慧宣鑫语02-21 05:53

俄罗斯副总理称2月份将全面履行OPEC+承诺

Novak表示，俄罗斯计划本月全面履行OPEC+石油出口限制承诺。

金融界02-20 23:26

江沐洋：2.20黄金短线走势依旧看涨，原油回踩低多操作

市场是否会继续收紧将在很大程度上取决于OPEC+能否保持纪律并逐步放松减产。花旗北美大宗商品研究主管预测，在未来12至18个月内，油价可能升至100美元/桶。　　原油此前一波强势反弹从71附近上涨至78一线，在前高79附近出现上涨放缓，形态上看目前行情仍然是处于强势之中，昨日原油回踩77.6附近企稳，虽然上升力度不大，凌晨和早间盘整抗跌说明原油处于强势有蓄势的动机，盘事时间越长突破的机率就越大，因此今日依然是保持逢低做多思路，晚间77.6附近多，防守77，目标79-80。　　能说服一个人的，从来不是道理，而是南墙；能点醒一个人的，从来不是说教，而是磨难。顺境时一切似乎都轻松自如，而逆境中则可能一片混乱。此时，你是否已经意识到，虽然我们无法改变行情，但却可以通过改变自己来适应和应对。聪明的人懂得把握机遇，顺势而为，倔强的人则会在困境中坚持。那么，你又是哪一种人呢？是愿意顺应时势，还是选择在逆境中前行？　　江沐洋寄语：　　当你看完江沐洋这篇文章的时候，江沐洋就能明白，你正在寻找一位能够带领你稳定赚钱的老师，我不仅是一位指导老师，也是你生活中值得一交的朋友，欢迎志同道合之士前来促膝长谈！你的眼里是百倍杠杆的利润，而我考虑的是万丈深渊的风险，思路决定出路，看待行情不同的角度决定了你会为了利润铤而走险，而我会为了避开风险而放过一单的利润，江沐洋团队已经制定好一整套的盈利、回本方案，等你参与进来，为你的每一分利润保驾护航。江沐洋这里有专业的团队，每一次建议都是多名分析师共同分析得出。我们对工作的责任心，客户操作，分析长相伴。　　本文由江沐洋【微信：jmy593】【公众号：波浪控盘】供稿，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担，转载请注明出处。

江沐洋薇ATR60602-20 19:30

红海危机加剧巴以冲突，油价供应端扰动下大涨

克持续减产对供应的缩减仍在支撑油价，从OPEC月报最新公布的2024年1月数据来看，OPEC依然在坚定推进减产。OPEC整体的减产履行率已超33%、进度向好。非欧佩克方面，美国产量数据新高，假期钻井平台数据继续下滑，创下新低。有报道说，在1月份未能完全遵守减产协议后，伊哈两国承诺遵守欧佩克及其减产同盟国石油产量目标。伊拉克石油部周三在声明稿中称，伊拉克将审査其石油产量，并在未来四个月内处理任何超出自愿减产承诺的超额产量。哈萨克斯坦表示，将根据减产承诺，在未来四个月内弥补1月份的石油超产。图3：OPEC月度原油产量变化（万桶/日）资料来源：wind，国际衍生品智库非欧佩克方面，美国原油产量在2月初不断回升，虽然前期受到寒潮影响，产量下滑，但需求端随之下滑，因此库存量整体提升。钻井平台数据可以看出，截至2月16日的一周，美国在线钻探油井数量497座，比前周减少2座;比去年同期减少110座。具体报告显示，阿德莫伍德福德(Ardmore Woodford)盆地减少1座；迦南伍德福德盆地(CANA WOODFORD)盆地减少1座；俄克拉荷马州西部的花岗岩冲击盆地（Granite Wash）盆地增加2座；海恩斯维尔(Haynesville)盆地增加1座；二叠纪盆地减少1座；本周美国海上平台19座，比前周减少2座；比去年同期增加2座。图4：美国原油钻机数与原油产量资料来源：wind，国际衍生品智库图5：美国主要页岩油盆地钻机数（2）需求端，经济下行拖累需求恢复进程。欧佩克2月份《石油市场月度报告》公布数据整体利好，鉴于预期美国经济改善，对美国石油需求预测略有上调，这抵消了报告对经合组织欧洲需求预测下调。2024年全球市场对欧佩克原油日均需求2840万桶，比2023年日均需求高约100万桶；根据对世界石油需求和非欧佩克供应量初步预测，预计2025年全球市场对欧佩克原油日均需求2880万桶，比2024年市场对欧佩克原油日均需求高约50万桶。国际能源署发布了2月份《石油市场月度报告》认为，全球石油需求增长势头正在减弱，年增长从2023年第三季度的每日280万桶放缓至2023年第四季度的每日180万桶。2023年最后一个季度全球石油日均需求下降8.3亿桶，日均需求为1.021亿桶。从三大机构对需求前景的预测来看，虽然EIA和OPEC波动不大，但IEA大幅下调了2024年全球原油需求增速，仅有120万桶/日，是所有预测中的最低值，较去年同期下滑40%，意味着2024年需求前景仍不乐观。市场底部，美国经济软着陆的概率较大。图6：美国石油产品需求量（百万桶/日）图7：美国石油产品需求量（百万桶/日，四周平均）资料来源：Wind 国际衍生品智库从周度数据来看，美国炼厂开工率最新数据为80.60%，较春节前下跌1.8%，且延续了开年以来的持续弱势表现，反映出美国原油消费的疲软迹象仍无改观，利空市场对需求前景的预测。美国汽油需求和馏分油需求下降。美国成品油需求总量平均每天1978.9万桶，比去年同期低0.3%；车用汽油需求四周日均量825万桶，比去年同期低1.0%。图8：美国炼厂开工率资料来源：Wind 国际衍生品智库（3）库存端，原油商业库存激增。中国春节假期期间有两次库存数据的公布，整体的利空符合预期，美国战略库存仍在低位，商业原油库存大增而汽油、馏分油需求下降。成品油需求数据并未有显著好转，整体假期预计库存数据利空为主。截至2024年2月9日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量7.98213亿桶，比前一周增长1276.4万桶；美国商业原油库存量4.3945亿桶，比前一周增长1201.8万桶；美国汽油库存总量2.4733亿桶，比前一周下降365.8万桶。美国原油加工量减少，商业原油库存激增，汽油和馏分油库存减少。图9：WTI与库存变化趋势资料来源：Wind 国际衍生品智库三、持仓分析截至2月6日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计293395手，比前一周减少85247手；相当于减少8524.7万桶原油。投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少17.7%。美国商品期货管理委员会最新统计，截至2月6日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1808220手，增加60560手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头161838手，比前一周减少34826手。其中多头减少31589手；空头增加3237手。图10：WTI原油净持仓变化图11：WTI原油净持仓变化管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了36.79%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净空头增加了20.97%。根据新的分类，截至2月6日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的150228手减少到94963手；其中多头减少42872手；空头增加12393手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净空头从前一周的33002手增加到39924手；其中多头减少547手；空头增加6375手。图12：WTI原油净持仓变化资料来源：Wind 国际衍生品智库四、热点关注与行情展望欧佩克+减产氛围持续，由于减产为自愿性、安哥拉退出及利比亚油田关闭，当月欧佩克产量增加。不过目前来看，去年四季度原油供应仍在减少，需求预期有在缓慢恢复。但预计2024年供应仍然存在过剩的可能，后期宏观经济对需求侧的影响成为引导市场预期的关键。盛宝银行预计，第一季度布伦特原油和WTI原油价格将分别保持在每桶80美元和75美元左右。然而盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，“供应中断风险、欧佩克及其减产同盟国产量限制、成品油市场收紧以及即将到来的降息可能会使风险/回报略有上升。” 综合来看，宏观端美国中长期经济和就业下行开启降息周期是大趋势，后续关注经济下行演绎和就业、通胀的回落进程；供需端，整体原油市场供应扰动较多，需求端恢复缓慢，一季度大概率冲高回落，WTI上行至80美金存在较大压力，预计将会回归到70-76美金的操作区间。 $NQ100指数主连 2403(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2403(YMmain)$ $SP500指数主连 2403(ESmain)$ $黄金主连 2404(GCmain)$ $WTI原油主连 2404(CLmain)$

老虎证券02-20 15:30

黄金后市将飙升至3000、原油将触及100美元？花旗：且看这三大催化剂

00美元的催化剂包括地缘政治风险上升、OPEC+减产力度加大以及主要产油区供应中断。目前正在进行的以色列-哈马斯战争并没有影响石油生产或出口，唯一的重大影响是胡塞武装从也门袭击油轮和穿越红海的其他船只。花旗表示，主要石油生产国伊拉克受到冲突的影响，任何进一步升级都可能损害该地区其他主要欧佩克+供应国。最近的事态发展表明，以色列和黎巴嫩边境的紧张局势一直在加剧，外界担心加沙的战争可能会蔓延到中东其他地方。 Doshi说，伊拉克、伊朗、利比亚、尼日利亚和委内瑞拉很容易受到供应中断的影响，美国可能会对伊朗和委内瑞拉采取更严厉的制裁政策。花旗分析师写道，如果乌克兰用无人机袭击俄罗斯炼油厂，也不能排除俄罗斯石油供应等其他地缘政治风险。Doshi坚持认为，他们对今年油价的基本预测是每桶75美元左右。全球基准布伦特原油4月期货交易价格为每桶84美元左右，而美国WTI原油3月期货交易价格为每桶79美元左右。

风起02-20 14:16

24小时热点