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市场突发剧烈震荡！美联储“鹰派暂停”政策强袭 FXEmpire：美元、黄金和美股美债如何交易？

日)，美元指数飙升至108.10，美国10年期国债收益率达到4.50%。黄金暴跌下探2582美元后，多头拉升回到2617美元，白银29.51美元面临压力。美联储降息25个基点，但暗示2025年仅降息2次，引发市场动荡。道琼斯指数暴跌1176点，创下8月份以来最大单日跌幅，刷新1974年以来从未出现过连续10天下跌的纪录。 (来源:FX168) FXEmpire分析师James Hyerczyk表示，美联储的最新决定震惊了全球市场，此前美联储宣布了普遍预期的降息25个基点，但暗示2025年降息次数会减少。美联储最新的展望预计明年只会降息2次，与之前预测的4次降息相比大幅回落。美联储主席鲍威尔重申“谨慎”立场，强调在进一步降息之前，需要进一步控制通胀。这种强硬的论调引发了强烈的反应，股市对降息幅度的减少毫无准备，出现大幅抛售，而传统上对高收益率敏感的黄金则大幅下跌。美元买盘强势站上108，因为更高的收益率增强了其吸引力。这是美元数周来最强劲的表现，如果美联储的鹰派立场持续，108附近的阻力位可能会进一步受到考验。道琼斯工业平均指数下跌1176点，跌幅2.67%，延续历史性连续下跌趋势至10天，为1974年以来的最大跌幅。标普500指数下跌3.23%，主要股指期货未来将进一步走弱，高估值面临借贷成本上升和美联储言论谨慎的新压力。美国10年期国债收益率飙升至4.50%，反映出投资者对持续通胀和降息次数减少的担忧。随着交易员重新调整美联储在2025年之前实施更严格的政策，债券大幅抛售。现货黄金下跌超过2%至每盎司2590美元左右，抹去了近几周的涨幅。当美国国债收益率上升且美元走强时，黄金等非收益资产就会失去吸引力。跌破2600美元表明下一个关键支撑位在2546美元附近。白银价格下跌3.71%至29.40美元，与黄金价格的跌幅一致。由于实际收益率上升对贵金属造成压力，进一步下跌的风险仍然存在。市场下一步将如何发展？美债收益率和美元：由于美联储暗示将克制降息，美国国债收益率可能维持高位，10年期国债收益率可能测试4.60%。强势美元可能仍将成为大宗商品和新兴市场的阻力。股票：随着交易员消化货币紧缩政策，股票可能面临持续的抛售压力。对于标普500指数而言，5900点的支撑位是关键，如果看跌情绪加剧，则有下行风险，跌向5700点。黄金和白银：贵金属面临短期阻力，但潜在的通胀压力和经济不确定性可能为其提供支撑。就黄金而言，若持续跌破2590美元，则可能将价格推至2546美元，而白银则可能跌至27.71美元。综上所述，美联储的鹰派立场转变加剧了各资产类别的波动性，收益率上升推动美元走高，风险资产走低。交易员应关注即将公布的通胀数据和美联储评论，这将决定这一趋势是持续还是稳定。

颜辞2024-12-19

美联储点阵图与鲍威尔联手制造市场“惨案”！道指惊人暴跌超1100点华尔街专家如何解读？

联邦基金曲线都移高了。你可以从2年期和10年期国债收益率中看到这一点。收益率飙升只会给风险资产带来更大压力。当然，我们没有考虑到对利率前景更加鹰派的任何担忧，市场一直在飙升。这表明，在年底之前，这是一个很好的理由，可以把一些筹码拿掉。这是获利了结的一个原因。在短期内，涨幅最大的股票将会承受最大的痛苦。道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg：美联储仍然预计到明年年底，核心PCE将达到2.5%。长期利率略升，风险资产不喜欢这种特殊背景。利率正在走高，但在过去一周左右的时间里，债券已被抛售，因预期美联储会出现一个相对强硬的立场，听起来美联储确实兑现了鹰派立场。 Clearstead Advisors高级常务董事Jim Awad：目前，明年降息的预期正在迅速减弱。市场似乎认为我们明年只会降息一次，这意味着更高的通胀将持续更长时间，更高的利率将持续更长时间，所有这些都会损害股票估值。随着融资成本的上升，赤字问题变得更加严重。总的来说，这对风险资产来说是一杯“负面的鸡尾酒”，它正在惊吓市场。 Northlight Asset Management首席投资官Chris Zaccarelli：美联储试图给市场它想要的东西，但这个礼物并没有被接受。市场是前瞻性的，没有理会今天降息25个基点的决定，而是关注明年是否会降息。美联储只计划降息两次，这比市场预期的要少得多，显然投资者对预期的未来利率走势并不满意。

天马行空2024-12-19

央行约谈交易激进的金融机构，“债牛”按下暂停键？警惕抢跑行情结束，部分机构可能获利了结

约谈之前，市场已经出现了止盈情绪。随着10年期国债收益率接近甚至下穿1.8%，基金等交易盘已有明显的止盈动作。靳毅表示，降息预期落地后，交易盘可能出现系统性止盈，同时抢跑行情结束，配置盘的力量也相对减弱，届时可能导致收益率上行。随着央行对交易激进行为进行干预以及政策面逐步明朗化，短期内债市可能进入一个阶段性震荡期。一方面，尽管目前做多情绪仍然占据主导地位，但由于收益率已经处于较低位置，进一步快速上涨的空间变得有限；另一方面，如果后续没有新的政策刺激或经济数据支持，则市场可能会重新评估现有的估值水平，并可能出现获利了结的现象。因此，在这样一个关键节点上，投资者应当谨慎对待仓位管理，注意控制久期风险。同时，也有机构表示，从长远角度来看，国内资产回报率下降，寻找高收益资产变得愈发困难，资产荒的逻辑仍将延续。在当前的政策及经济背景下，短债仍为底层配置的优选。因为尽管利率下行时，长债的涨幅大概率高于短债，但长债的回调幅度往往也会大于短债。在央行“警示”下，长债的调整风险也相对更大。

金融界2024-12-19

道指狂泻超1100点！美联储“放鹰”吓崩美股，明年仅降息两次？比特币狂泻、黄金跳水

涨，触及两年高位，升至108上方。美国10年期国债收益率突破4.50%，达到5月底以来最高水平。贵金属价格亦受到冲击，现货黄金短线跌幅扩大至2.25%，报2592.479美元/盎司；现货白银大跌超3%，报29.443美元/盎司。比特币日内一度跌近6%，创下8月以来最大单日跌幅。此前，鲍威尔表示，美联储不被允许拥有比特币，美联储未寻求修改有关是否可以持有比特币的法律。美联储“放鹰”！明年仅降息两次？北京时间12月19日凌晨，美联储宣布将基准利率下调25个基点，联邦基金利率的目标区间从4.5%-4.75%下调至4.25%-4.50%，符合市场预期。这是继2024年9月启动宽松周期后的第三次降息，累计降息已达100个基点。然而，与市场预期不同的是，美联储最新发布的利率点阵图显示，决策者预计2025年只会降息两次，每次25个基点，而9月份的预测为四次降息。此外，美联储预计2026年将再降息两次，每次25个基点。（美联储点阵图）根据最新的经济前景预测，美联储上调了今明两年的GDP增长预期，分别至2.5%和2.1%，并下调了失业率预期至4.2%和4.3%。同时，美联储对通胀的预期也有所上调，预计今年整体通胀率为2.4%，核心通胀率为2.8%，均高于长期目标2%。鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储并未对利率采取任何预设的路线，政策立场的限制性明显减弱，在考虑更多利率调整时可以更加谨慎。他强调，美联储在2025年的任何降息决定都将基于即将发布的数据而非当前的经济情况，并预计明年加息似乎不太可能出现。同时，他也肯定了美国经济的表现，并表示对经济非常乐观。尽管鲍威尔试图安抚市场，但投资者对未来的不确定性仍然感到担忧。市场普遍认为，美联储已经结束本轮降息周期的第一阶段，而明年的货币政策将很大程度上取决于新政府上台后各项经济政策对通胀和就业的影响。此外，美国当选总统特朗普的关税计划等经济政策也给市场带来了不确定性。市场对经济前景的预期市场普遍认为，美联储已经结束本轮降息周期的第一阶段，明年的货币政策将在很大程度上取决于特朗普上台后各项经济政策对通胀和就业的影响。一些分析师预计，特朗普的政策可能会给美国经济带来不确定性，包括可能导致通胀再次上升。此外，全球经济增长整体放缓，主要央行将进一步大幅降息，全球利率或继续下行，这也将对美国经济和市场产生一定的影响。此次美联储降息后美股的大幅下跌反映出市场对未来经济前景和通胀走势的担忧。尽管美联储试图在支持就业和控制通胀之间找到平衡，但通胀的不确定性仍然是市场面临的主要风险之一。投资者将密切关注未来的经济数据和美联储的政策动向，以寻找市场的方向。

金融界2024-12-19

鲍威尔亮鹰爪引爆惊人行情！美联储前景大变脸金价崩跌60美元如何交易黄金

其他货币持有者来说更加昂贵，而基准美国10年期国债收益率则触及4周新高。美联储官员周三连续第三次降息，但下调明年降息次数预估，暗示他们对于以多快速度降低借贷成本心态越发谨慎。美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三以11-1的投票结果将联邦基金利率下调至4.25%-4.5%的区间。克利夫兰联储主席哈马克(Beth Hammack)投下反对票，主张维持利率不变。在FOMC政策声明中，美联储官员们指出，经济活动继续以稳健的速度扩张。自今年早些时候以来，劳动力市场状况普遍缓解，失业率有所上升，但仍处于低位。通货膨胀率在实现委员会2%的目标方面取得了进展，但仍然有些偏高。新的点阵图显示，几位官员预计明年的降息次数将少于几个月前的估计。根据预估中值，美联储官员现在预计到2025年底基准利率将达到3.75%至4%的区间，意味着降息两次，每次幅度25个基点。彭博调查的大多数经济学家此前预计，点阵图预估中值将指向美联储明年进行三次降息。根据美联储主席鲍威尔的说法，美联储明年在通胀上升的情况下将降息两次，此预测与特朗普明年1月重返白宫时的观望态度一致。鲍威尔称，美联储决策者在考虑未来降息策略时，希望看到其在拉低通胀这方面有更多进展。美国联邦基金利率期货已反映出，美联储在明年1月28日至29日的政策会议上将维持基准隔夜利率不变。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，美联储主席鲍威尔在美联储决定降息后表明立场，导致黄金价格暴跌。鲍威尔强调，在通胀上行风险持续存在的情况下，要采取谨慎的政策。鲍威尔“亮鹰爪” 利率决定公布后，美国国债收益率和美元飙升，金价则出现暴跌。黄金在美联储主席鲍威尔讲话后进一步加速下跌。 (截图来源：彭博社) 道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示：“今天是一次鹰派降息，这可能会促使有大量多头仓位的投机者锁定利润，推动黄金下跌。黄金正在与固定收益产品展开竞争，如果美联储激进的宽松行动暂停，那么可自主决策的交易员可能会想要减仓。” 在随后举行的新闻发布会上，鲍威尔表示，在周三的降息之后，美联储进一步降息的门槛可能会更高。他强调，通胀风险和不确定性仍倾向于上行，这在一定程度上解释了点阵图的变化。鲍威尔预计，通货膨胀率可能需要一到两年的时间才能回到2%的目标，同时保证劳动力市场目前的状态不会引起对经济过热的严重担忧。鲍威尔在记者会上表示：“包括今天行动在内，我们已经把政策利率从峰值水平下调了整整一个百分点，货币政策立场的限制性明显削弱，有鉴于此，以后在考虑进一步的利率调整时，我们可以更加谨慎从事。” 鲍威尔补充说，利率仍然在“显著”抑制经济活动，美联储处于“继续降息”的轨道。他表示，在进一步降息之前，官员们必须看到抗通胀方面取得更多进展。独立金属交易商Tai Wong表示：“美联储主席鲍威尔因预期通胀上升而认同一段时间放缓降息，黄金市场随后收盘时攀上担忧之墙，更加关注本周稍晚将公布的核心个人消费支出(PCE)数据。金价跌破2600美元/盎司，这会让一些紧张的多头感到担忧。” 道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“美联储仍然预计到明年年底，核心PCE将达到2.5%。长期利率略升，风险资产不喜欢这种特殊背景。利率正在走高，但在过去一周左右的时间里，债券已被抛售，因预期美联储会出现一个相对强硬的立场，听起来美联储确实兑现了鹰派立场。” 如何交易黄金？美联储决议和鲍威尔讲话后，美国实际收益率上升7个基点至2.14%，这对黄金来说是一个不利因素。此外，美国10年期国债收益率上升5个基点，至4.45%。美元指数周三收盘暴涨130点，涨幅达到1.22%，报108.25。从技术面来看，金价已经跌破100日简单移动平均线(SMA)2602美元/盎司以及2600美元/盎司支撑。 FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，4小时图表显示，黄金走势风险倾向于下行。金价交投在其所有移动均线下方，而20周期简单移动平均线(SMA)在跌破100周期SMA和200周期SMA后正稳固走低。与此同时，技术指标在负面水平内获得下行牵引力。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，假如黄金进一步下滑，金价下一个支撑位将是11月14日的波动低点2536美元/盎司。一旦失守该位，金价将挑战8月20日高点2531美元/盎司。上行方面，Valencia补充道，假如黄金想要恢复看涨，金价必须突破2650美元/盎司，然后是50日移动均线2670美元/盎司。若攻克上述水平，多头下一目标将是2700美元/盎司。

tqttier2024-12-19

【美股收评】美联储“鹰派降息”，道指暴跌千点创1974年来最长连跌纪录

美联储的声明引发美国国债收益率飙升，10年期国债收益率升至4.50%，为股市进一步施压。利率敏感型行业如房地产板块领跌，标普500指数中的房地产板块大跌3.6%。同时，小型股罗素2000指数下跌4%，表现逊于大盘，反映出高利率环境对需要借贷驱动增长的小型公司的冲击。焦点个股英伟达下跌1.14%，延续近两周的跌势。尽管这家芯片巨头在2024年曾助推科技股上涨，但近期其股价已从高点下跌超过12%。捷普电子受业绩和乐观展望提振上涨7.26%，成为少数逆势上涨的公司。通用磨坊股价下跌3%，尽管公司业绩超预期，但因调整了利润预期仍引发市场担忧。

Sissi2024-12-19

形势大逆转？！部分债券交易员押注，美联储2025年降息幅度高于市场预期

美债收益率曲线出现陡峭化走势，2年期与10年期国债收益率利差扩大至11月7日以来的最大水平。交易动态与持仓数据摩根士丹利美债客户调查：截至12月16日的一周，摩根士丹利调查显示，客户的空头持仓减少2个百分点，转向中性，中性仓位达到一个月来的最高水平。多头持仓在过去一周保持不变。国债期权：过去一周，对冲长端国债抛售的成本上升，30年期国债期权市场的看跌期权溢价触及11月初以来的最高水平。但部分交易者押注收益率回落，增加了看涨结构性期权头寸，例如2月到期的10年期4%收益率看涨期权。 CFTC持仓报告：截至12月10日的一周，对冲基金在美债长端覆盖了约65,000份10年期国债期货的净空头头寸，而资产管理机构增加了约18,000份10年期国债期货的净多头头寸。超长期国债期货最受资产管理机构青睐，其净多头头寸按基点计算增加了约280万美元。在SOFR期货市场，对冲基金增加了净多头，而资产管理机构则增持了净空头。

Dan19772024-12-19

美元走强与美联储会议推动黄金价格承压，未来降息预期影响几何？

其他货币持有者来说更加昂贵。同时，美国10年期国债收益率徘徊在四周高点附近，这进一步压制了黄金价格。美联储会议与降息预期本周三，美联储将召开年内最后一次政策会议。市场普遍预计，美联储将降息25个基点。此外，美联储的经济预测和点图更新也将为未来2025年和2026年的利率轨迹提供更多指引。根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，12月降息25个基点的可能性为95%，但1月份再次降息的概率仅为16%。 Forex.com分析师Fawad Razaqzada指出，美联储的态度是否更加鹰派或鸽派，将直接影响市场预期。零售销售数据的潜在影响近期公布的美国11月零售销售数据表现强劲，这表明消费者支出依然稳健。零售销售增长超出预期，加剧了通胀回暖的趋势。这可能促使美联储在2024年1月采取更谨慎的货币政策立场。编辑总结黄金市场近期走势受到美元走强和美国国债收益率上升的双重压力，美联储政策会议的结果可能对未来黄金价格走势产生重要影响。此外，强劲的零售销售数据可能预示短期内美联储降息节奏将更加保守，投资者需密切关注政策变化及其对资产价格的潜在影响。名词解释现货金：指即时报价的黄金交易价格，通常用于即时交割的交易。美联储观察工具：芝加哥商品交易所推出的一项分析工具，用于预测美联储未来政策利率的变化。点图：美联储公开市场委员会发布的利率预期图，用于反映官员对未来利率的预测。国债收益率：指政府发行的债券在市场上的收益率，是衡量投资回报的重要指标。相关大事件 2024年12月15日：美联储主席表示将根据经济数据调整2025年降息节奏。 2024年11月20日：美国核心通胀数据回升至4.2%，市场重新评估美联储政策走向。 2024年10月5日：美国公布第三季度GDP增长3.9%，经济表现超出预期。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-19

美联储鹰派预期与强劲经济数据施压，金价跌至近一周低位

续第二个月预期走高路透调查显示，美国10年期国债收益率预期连续第二个月上升，具体表现如下：时间预期收益率当前水平 4.40% 一年后 4.25% 美债收益率的走高增加了持有黄金的机会成本，进一步打压金价。黄金技术面分析：短期支撑与阻力技术面来看，金价自布林线中轨受阻后回落，目前已经失守布林线中轨，短期支撑位和阻力位如下：支撑位：2601.97美元（布林线下轨），11月26日低点。阻力位：2655.43美元（布林线中轨），2668.42美元（55日均线）。编辑总结美国强劲的经济数据与美联储可能释放的鹰派信号共同施压金价，促使其跌至近一周低位。美债收益率的上升以及特朗普政策的不确定性进一步加剧了市场对未来金价走势的担忧，短期内黄金或继续面临下行压力。名词解释美联储：美国联邦储备系统，负责美国货币政策的制定与执行。布林线：一种技术指标，用于分析市场的波动性和价格趋势。美债收益率：美国国债的收益率，是衡量投资回报的重要指标。点阵图：美联储发布的利率预期图，显示未来政策路径。今年相关大事件 2023年12月17日：美国11月零售销售超预期增长0.7%。 2023年12月18日：美联储开始为期两天的政策会议，市场聚焦利率决议。 2023年11月：特朗普当选下一任美国总统，政策不确定性加剧市场担忧。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-19

观点：中国债券收益率正在对中国经济投不信任票

策的讨论，让公众和市场重燃信心时，中国10年期国债收益率却不断跌至新低。如今，收益率约为1.7%，相比一年前已经下降了整整一个百分点。而30年期国债的收益率也已跌破2%（编注，收益率和价格成反比，说明机构投资者抢购安全的国债，不愿意投入经济）。尽管国债收益率要跌到零还有很长一段路，但这一下降速度却令人震惊。收益率越低，市场所传递的经济压力信号就越严重。官方数据显示，中国经济第三季度增长了4.6%，全年有望达到5%左右的目标。然而，现实中，企业艰难维持运营，人们找工作面临极大困难，地方政府债务缠身，甚至连政府员工都出现了工资拖欠的情况。 “这感觉就像萧条，”一位在中国的读者最近写信说。尽管关于政策支持的讨论不断，但政府的实际行动却姗姗来迟。北京的政策公信力正面临一场危机。 9月底，随着经济持续恶化、社会不满情绪上升，习近平最终决定采取行动。然而，政府推出的“渐进式措施方案”几乎没有帮助家庭提振需求，也未能阻止通缩螺旋的恶化。大部分国家支持资金流向了地方政府。股市最初有所反弹，但很快再次回落。上周，领导层再度尝试，在一场为明年经济议程定调的高级别会议上，承诺加大财政和货币支持力度。会议结束后，一名重量级的中共经济顾问机构高级官员强调，2025年的新政策议程“具有很高的实质性”。换句话说，这一次市场最好要相信。但市场显然并不买账。事实上，债券市场正在用行动投下了对最新增长政策缺乏信心的一票。尽管官方反复强调要提振国内需求，但政府似乎缺乏真正促进消费所需的决心，比如加大对社会保障的投资，以及实施有利于家庭而非国企的收入转移政策。实际上，北京依然在通过投资来拉动需求。这一官方思路是：投资创造就业，而就业反过来会产生需求。这意味着更多的公路将被修建，工厂将扩大，债务也将继续攀升。事实上，一些城市的居民已经开始抱怨旧道路被反复挖掘，政府急于寻找投资机会。一个巨大的讽刺在于推动国债收益率下跌的力量——债券的购买者。国有银行、保险公司和基金，这些北京依赖来支撑经济的机构，正是国债的主要买家。这些机构宁愿把资金停放在国债这种安全资产上，也不愿将资金投入企业项目或其他用途。 “在需求如此疲弱的情况下，现在还有什么值得投资的呢？”一名中国银行家说，指的是低迷的企业和消费者支出。如果这还不足以说明中国经济的现状，那还有什么能说明呢？来源：加美财经

加美财经2024-12-19

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