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亿万富翁投资者警告:巴菲特最近的股票抛售表明市场估值过高
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霍恩(David Einhorn)在其
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的季度信函中指出,当前股市的估值似乎是几十年来最高的。他提到,沃伦·巴菲特(Warren Buffett)正在从牛市中获利的事实值得关注。 信函中表示,自1996年成立以来,Greenlight Capital 的股票估值达到了最高水平,并强调现在可能不是大规模投资股票的最佳时机,巴菲特的抛售行为便是一个例证。 Greenlight 写道:“尽管巴菲特先生常常提到把握市场时机几乎不可能,但我们不得不承认,他是我们所见过的最优秀的市场时机把握者之一。”这位著名的伯克希尔·哈撒韦公司投资者近期削减了股票头寸,并增加了现金持有。截至8月中旬,巴菲特的现金储备已创下1890亿美元的纪录,此后他继续从成功的股票中获利。 尽管 Greenlight 并未将巴菲特的行为解读为即将崩盘的预兆,但它指出,“奥马哈先知”擅长在合适的时机降低风险。例如,信中提到,巴菲特在20世纪60年代市场泡沫破裂前关闭了基金,并在1987年股市崩盘前出售了大量持股。 信中指出:“有人认为,成功躲避熊市是他长期获得优异回报的一个被低估的因素。因此,值得注意的是,巴菲特再次大规模出售股票并建立了巨额现金储备。” Greenlight 强调,这些抛售行为表明,暂时避免大规模股权投资或许是明智之举,直到出现更好的机会。虽然该公司并未明确表示市场存在泡沫,但也指出,尽管企业盈利处于周期性高位且股息收益率较低,但过高的市盈率令人担忧。 其他市场观察人士也对市场的高估值表示关注,但 Greenlight 认为,问题不仅限于知名科技股的“离谱估值”。信中指出,即使是成熟的工业公司,在面临周期性与增长机会时,其市盈率也达到了30至50倍。 基于这些担忧,Greenlight 的投资策略相对保守,透露出其股票贝塔系数敞口非常低。该基金在第三季度的回报率为1.1%,而标准普尔500指数则上涨了5.9%。 不过,该公司并非完全看跌。尽管预计当前表现将继续落后于不断上涨的市场,但其在黄金和Green Brick Partners上的投资被视为本季度的重大赢家。
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Dan1977
10-17 22:02
这个基金举巴菲特为例,认为现在大量投资股市不合适
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有所下跌,但它仍然收于历史第二高位。
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明星大卫·艾因霍恩是绿光资本的联合创始人,随着牛市进入第三年,他的表现并不算出色。 绿光资本的主要
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今年回报率为9%,公司在周二发布的致股东信中称这在“调整了贝塔系数”的情况下还算“不错”,但与标普500指数的涨幅相比,并不让人“感觉很好”。 绿光资本的信件中提到,按照多项标准衡量,现在的股市是自公司1996年成立以来最昂贵的。 信中指出,沃伦·巴菲特是世界上最好的市场时机掌握者之一——他在20世纪60年代末关闭了一只基金,并在70年代初市场低谷时重返市场,1987年股市崩盘前卖出了许多持股,2008年全球金融危机时抓住了机会,而现在他处于出售模式。 信中说:“我们的感觉是,巴菲特的投资组合调整并不是预测市场会在下周、下个月甚至下个季度下跌。” 信中还提到,“这些股票的出售更可能表达的是一个长期观点,即现在不是持有大量股票的好时机,未来的投资机会预计在不远的将来会更好。” 虽然信件有意避免将市场称为泡沫,但它指出,当前的股息收益率较低,而市盈率偏高,尽管企业盈利处于周期性高点,如果不是处于周期顶端的话。 绿光资本的信件指出,不仅仅是科技股存在“过高估值”,还提到一些成熟的工业企业的市盈率达到了30到50倍。 信中说:“我们认为保罗·都铎·琼斯是对的,他说管理牛市或熊市最后三分之一的走势,往往是最困难的。” 股东信中还提到,基金并非“完全看空”,但在上涨的市场中可能表现不佳。虽然其多头和空头头寸的涨幅都低于大盘,但宏观投资组合因黄金价格的急剧上涨而获益。 住房建筑商Green Brick Partners是最近一大赢家,这家公司持有大部分土地,帮助抵消了一个与住房相关的空头头寸(被认为结构性亏损,并面临即将到期的债务压力)。 这只基金还建立了三个新的多头头寸,尚未披露,因为还在继续积累。此外,基金已经退出了NeuBase Therapeutics——这是一个未能成功的“彩票型”投资——以及英国的NatWest银行和爱尔兰的廉价航空公司瑞安航空。 基金在谈到瑞安航空时表示:“后疫情时期的环境一度对公司有利,使其能够提价并提升收益,但这种情况已经发生了变化。”(市场观察) 来源:加美财经
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加美财经
10-17 00:00
美元大涨的秘密找到了:为特朗普获选预付定金!
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论。 在周日《金融时报》发表的采访中,
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经理、特朗普的首席经济顾问Scott Bessent表示,共和党候选人支持美元作为储备货币,并不会试图使美元贬值。特朗普今年夏天在接受《彭博商业周刊》采访时曾表示,美国存在货币问题,特别是对日元和人民币的疲软感到困扰。 然而,Wizman指出,尽管有这些言论,推动最近美元走强的主要驱动力仍然是特朗普预期的政策路径及其潜在的通胀影响。 Wizman表示,特朗普政府的三大核心经济政策——更高的关税、更少的移民和更低的税收——在理论上或实际上都比哈里斯政府的相应替代政策更具通胀性。更重要的是,这些通胀政策如果实施,将迫使美联储采取更高的实际和名义利率轨迹,这将推动美元走强。 相对于竞争对手的更高利率将使美国资产更具吸引力,从而提振美元。 当然,无论最终谁获胜,未来可能都会受到债券收益率上升的制约。尽管美联储在9月份进行超常规的50个基点降息,但对美国财政前景的担忧被认为是推动美债收益率(与债券价格反向变动)上升的原因之一。 特朗普在博彩市场中的优势上升之际,民调仍然显示选战胶着。哈里斯和特朗普在几个关键摇摆州之间没有明显差距,这可能使博彩市场的参与者更加有信心认为共和党将赢得选举人团的胜利。 Wizman表示,如果哈里斯获胜,或者在11月5日之前博彩市场转向支持她,美元可能会回吐近期部分涨幅。欧元兑美元汇率可能会上升至1.11或1.12。 “所以,最终还是取决于谁获胜,但我认为在过去两周里,我们已经在特朗普胜选的预期上付了一些‘定金’,”Wizman说道。
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风起
10-16 19:21
中美引爆市场行情“巨震”!瑞波币、莱特币现货ETF申请美国上市 香港允许USDT买基金
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Canary Capital还提供加密
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解决方案,包括专为复杂和机构投资者设计的加密与固定收益“杠铃策略”。 ETF Store总裁Nate Geraci则表示,瑞波币现货ETF的批准只是时间问题,而非是否批准的问题。然而,他认为,这一批准可能会推迟到美国政府换届之后。 这意味着,瑞波币、莱特币现货ETF的获批关键因素,可能需要视美国11月大选的最终结果。 莱特币现货ETF申请上市交易的消息传出后,莱特币暴涨超过7%。 (来源:CoinMarketCap) 中国市场方面也迎来重要进展,香港券商胜利证券周二发布公告表示,已经被香港证监会批准,将能够发起一项Victory VSG虚拟资产多策略基金,并接受投资者以稳定币认购。 (来源:Victory Securities) 公告写道:“与香港证监会进行磋商后,胜利证券于2024年10月10日成功通过相关的监管问询程序,可以发起及管理Victory VSG虚拟资产多策略基金,并接受投资者以稳定币认购基金单位。此基金将会是自香港证监会在2018年落实有关针对虚拟资产投资组织者公司的监管框架后,首个由香港证监会持牌虚拟资产投资组织者公司发起,并接受投资者以稳定币认购基金单位的Web3多策略合规基金。” 目前尚不清楚该多策略基金的投资细节,但能让用户以“稳定币认购”算是开启了先例,为稳定币的使用方便性再次提升。 香港胜利证券同时表示,Victory VSG基金的所有虚拟资产将托管在有大型保险机构承保的香港持牌虚拟资产交易所,且该基金将由虚拟种子资产管理(香港)有限公司(VSG)出任投资顾问,并与胜利证券共同对其管理。 VSG全称为Virtual Seed Global,据悉,这是一家专业的虚拟资产投资公司,2022年在香港成立并注册,目前在新加坡、上海和中国内地其他几个城市设有分公司。VSG已经营香港合规的Web3多策略基金并拥有一支专业的投资、技术、策略、风控团队,以产业研究及资料探勘为核心竞争力,致力于为特定投资者提供专业的虚拟资产投资策略建议和分析。 胜利证券是获香港证监会发牌的综合型牌照券商,拥有第一类(证券交易)、第二类(期货合约交易)、第四类(就证券提供意见)、第六类(就机构融资提供意见)及第九类(提供资产管理)的受规管活动牌照,投资者可以享受到的金融服务包括:港股及环球证券交易与融资、财富管理、资本市场、虚拟资产及资产管理等领域。 2023年,胜利证券成为香港首家同时获证监会批准提供虚拟资产交易、咨询和资产管理服务的持牌法团。 今年6月,胜利证券宣布其VictoryX交易应用程式已提供稳定币USDT及USDC的存取功能,成为香港首间提供此服务的券商。 截至周三亚市,USDT恢复了与美元法币的挂钩,结束此前微幅脱锚的行情。 (来源:CoinMarketCap)
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圈内人
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10-16 12:25
特朗普讲话威力巨大!这一货币惊现暴跌 机构:需对特朗普获胜的前景进行定价
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将关税作为一种谈判策略。 现年62岁的
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经理斯科特·贝森特(Scott Bessent)曾为金融大鳄索罗斯(George Soros)做空日元和英镑而大赚一笔。 在接受英国《金融时报》采访时,贝森特表示,他预计可能成立的特朗普新政府将按照美国几十年来的政策支持强势美元,不会故意试图让美元贬值。 贝森特声称,特朗普“支持美国作为储备货币”,“储备货币可以根据市场而上下浮动。我相信,如果你有良好的经济政策,你自然会拥有强势美元”。 《金融时报》认为,贝森特的言论很有意义,因为他近年来已成为特朗普在经济和金融方面的高级顾问。贝森特经常被认为,如果特朗普重返白宫,他可能担任美国财政部长。
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tqttier
10-16 09:17
隔夜美股全复盘(10.16)| 阿斯麦暴跌逾16%,订单大幅不及预期,并下调2025年净销售额和毛利率指引
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交量并没有像现在这样低迷。 3、华尔街
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印度“割韭菜” 根据期货行业协会(FIA)的数据,去年印度已占全球所有股票期权合约交易量的84%,而十年前这一比例仅为15%。2023年的合约交易量达到了850亿,并且自2020年以来每年翻倍增长。 衍生品市场交易额也在迅速飙涨:自2019年以来,印度衍生品市场交易额飙升了40多倍,在今年2月份达到创纪录的6万亿美元,超过了印度的经济规模。 多重因素共同导致了印度衍生品市场的“繁荣”:交易所2019年推出的短期合约(每周到期取代传统的月末到期)刺激了成交量;各种交易app大行其道,各色大V在线上炫耀豪华汽车和奢侈住宅,以推销交易课程;散户们则做着“赌一把变成安巴尼”(印度首富)的美梦。 在印度这种低价值、高交易量市场,华尔街
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和高频交易公司“大杀四方”。除了简街资本外,包括Optiver、城堡证券(Citadel Securities)等知名
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均已在印度开展业务。 印度市场监管机构的一项研究显示,去年外国基金和自营交易部门从印度股票衍生品交易中获取了5884亿卢比(70亿美元)的利润。 但华尔街
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大部分收益是以印度散户个人交易员的损失为代价的:在截至3月份的财年中,他们在股票期货和期权方面共计损失了6100亿卢比。 印度证券交易委员会(SEBI)研究显示,每10名散户衍生品交易员中就有9名亏损,平均每名交易员亏损约20万卢比。只有1%的交易员获利超过10万卢比。印度1000万个人交易员中,超过75的年收入低于50万卢比(4.2万人民币)。 4、微软之后谷歌出手,新建6-7座小型核反应堆,AI推动核电复兴 10.15 当地时间周一,谷歌称已与Kairos Power公司签订协议,计划向后者购入拟建的6-7个小型模块化核反应堆(SMRs)的电力,总容量达500兆瓦,以满足日益增长的电力需求,这意味着谷歌将成为首家委托新建核电站以为其数据中心供能的公司。 交易细节显示,双方已签订购电协议,Kairos计划在2030-2035年交付反应堆,建造地点尚未确定。 据媒体测算,500兆瓦容量的发电量预计能满足一个中型城市或一个AI数据中心园区的用电需求。 5、肥胖影响就业,礼来将在英国试用使用减肥药来应对失业问题 10.15 美国制药巨头礼来(Eli Lilly)与英国签署了一项重大投资协议,以探索是否可以使用减肥药物来遏制失业。这家减肥治疗公司和Zepbound药物的开发者周一宣布,它将投入2.79亿英镑(约合3.64 亿美元)来帮助应对英国的重大健康挑战——肥胖问题当然也在其内。礼来公司与英国卫生和社会保健部(DHSC)以及科学、创新和技术部(DSIT)达成的“战略合作”,是英国工党政府周一在首届国际投资峰会(International Investment Summit)结束时宣布的更广泛的630亿英镑投资计划的一部分。按照协议,礼来公司将启动一项“真实世界”研究,旨在了解替西帕肽(tirzepatide,其Zepbound和Mounjaro药物背后的GLP-1受体激动剂药物)如何影响减肥、糖尿病预防和肥胖相关并发症的预防,以更好地为英国国家卫生服务局(NHS)应对肥胖问题提供信息。礼来公司在一份新闻稿中表示,其中,与曼彻斯特健康创新公司(Health Innovation Manchester)合作进行的为期五年的试验,还将探索减肥药物如何影响“参与试验者的就业状况和请病假天数”。礼来国际医学事务高级副总裁Rachel Batterham教授说:“这项合作将增加肥胖治疗对肥胖患者健康的真实世界影响的证据基础,并将探索广泛的结果,包括与健康相关的生活质量和对个人就业状况的影响。英国卫生和社会保健部长韦斯-斯特林(Wes Streeting)表示,这种伙伴关系是“建设更健康的社会、更健康的经济并使英国国家卫生服务局适应未来的关键。”英国正在与顽固的高“经济不活跃率”作斗争,“经济不活跃者”被定义为那些既不工作也不找工作的人。近三分之一的申请失业救济归因于长期疾病,包括先前存在的健康状况,例如肥胖症,这种情况因新冠疫情而加剧。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)次日02:40 欧洲央行行长拉加德发表讲话
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格隆汇
10-16 07:51
巨震!紧盯几个关键点
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据显示,这一轮上涨虽然很快,但交易的以
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为主,长线外资并没有大幅买入。 所以,长线外资需要重点关注。港股市场也是一个观测窗口,因为它更能代表全球资本对于投资中国的看法,毕竟全球的资金,比内资要大得多。 今天港股表现并不是很好,指数、板块下跌都挺严重的,基本把国庆的涨幅抹去了。但本质上看,依然是大涨之后进入调整期,这个调整期可能还需要一段时间,大家也不用去估计到底要调整几天,耐心等就是了,真正回调结束的时候,会有信号出现的。 以上这几个方面,如果没有重大的变化,那行情大概率还是不断地拉锯,上去、下来,再上去,再下来。 正如前文所说,预期落空的板块,且之前炒作过高的板块会回落,但是有政策支持的板块,又会上涨,重重复复,直到有新力量出来打破这种状态。 从近期市场走势看,这种波段行情来的很快,很多投资者来不及选股,ETF市场迎来泼天的富贵。 03增量资金 统计数据显示,过去一周,ETF单日净流入超千亿、一个月增长近万亿、总规模高达3.83万亿,每一个数字都是历史新高。 可以说,ETF已经成为众多投资者入市通道,也是市场增量资金的重要来源。 ETF工具兼具稳定性、交易灵活、持仓透明、分散配置等优势,既能在上涨期高效获利,也能在回撤期很好地抵御风险。 在海外市场,指数基金更是已经火了数十年,这股风气正在国内形成。2018年到2023年,中国的指数基金的规模从3700亿一路跃升至3万亿以上,5年翻了8倍。按照目前的发展速度,到2024年底,可能会超过4万亿。 不少机构投资者,甚至是投资界的名人,都对ETF情有独钟。 最著名的当然是股神巴菲特,他一直都建议投资者在股市躺赢的方式,就是购买指数基金。因为股神的投资主要在美股,所以特别推崇标普500。 今天上市的A500指数ETF(560610)跟踪中证A500指数。A500指数也被市场看作中国版标普500,该指数兼顾市值代表性与成长性,能够更好地表征A股核心资产。 此外,指数在成分股选择上充分考虑了市值、流动性、ESG、互联互通等特征,而作为国际标杆指数之一的标普500指数在成份股选择上也如出一辙。 从A500指数的编制方法来看,对细分行业龙头股的覆盖大幅拓宽,新经济领域权重显著提升,或更加贴合我国经济在新旧动能转化过程中的现状。相较于沪深300,A500指数的超配行业主要集中在成长风格,如电子、电力设备,具有高ROE的龙头风格属性。 A500指数ETF(560610)有两大看点: 1.采用低费率策略,管理费年化0.15%+托管费年化0.05%,持有成本为最低档。 2.分红设计有亮点,每季度最后一个交易日ETF相对标的指数的超额收益大于0.01%强制分红,收益分配的比例不低于超额收益率的80%,分红机制在同批次ETF条款中最为“慷慨”。 今天上市后,招商基金公告称,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,本公司将于近日运用固有资金5000万元投资旗下权益基金A500指数ETF(560610),并承诺至少持有1年以上。 用真金白银看,表明对旗下基金以及中国资本市场的信心。 04结语 过去两周,股市经历暴涨,其后有出现幅度不小的回撤,导致一些投资者的热情有所消退,也看不清接下来的行情走势。 但从资金面上看,交投仍然活跃,国庆回来,每个交易日的成交额都超过1万亿。 实际上,经过国庆节前的“集结”,投资者、资金面都“箭在弦上”,大家不必担心像之前几个月阴跌期那样,交易额很低,了无生气。 而从整体市场的走势上看,上证在下探到3200点的时候,可以看到明显的支撑,这个支撑恰好也是MA 10天线。 如果不跌破这条线,市场可以用时间换空间,在回调中慢慢消化原先暴涨时形成的高估值,使得估值重新具备吸引力。 从上头的意志上推演,大概也可以明白,都不希望回撤太快太大,因为股市的品性就是如此,好不容易拉起来,轻易跌下去,等于前功尽废。 当然,也需要明白,因为此前上涨过快,所以回撤调整是需要一定时间的,急是急不来的。其实,如果仓位控制得当,又或者运用的是像ETF这类进可攻、退可守的投资工具,也不用太纠结。 行情走到今天,应该说牛市第一阶段的急涨时期、普涨时期,已经结束,未来将更加考验选股能力、交易能力。 机会是有的,耐心等待就是。
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格隆汇
10-15 20:15
大摩警告:美联储已放弃2%的通胀目标,正走在一条危险的路上
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升的市场波动。 “我们也喜欢市场中性的
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策略,”她补充道。
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Dan1977
1评论
10-15 19:51
10月15日财经早餐:比特币大涨!标指、道指续创新高,英伟达逼近历史高位!
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未来降息时“更加谨慎”。 连抛八周后,
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以最快手速重新买入美股 高盛Prime Brokerage数据,
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对个股的净买入量为2021年12月以来最大,11个板块中有7个在本周被净买入,按名义金额计算,医疗保健、金融、工业和信息技术板块领跑。基金经理连续第三周净买入美国医疗保健股票,速度创一年多以来最快。 比特币大涨!哈里斯将支持加密币的监管框架 美国总统候选人哈里斯承诺支持数字货币的监管框架,对加密币周一走势构成提振。此外,Mt. Gox加密货币交易所上周将剩余资产的债权人偿还截止日期推迟了一年,缓解了债权人出售返还的比特币可能带来的供应过剩担忧。比特币和以太币至少涨6%。 欧佩克连续第三个月调降今明两年全球石油需求增长预期 欧佩克周二(14日)下调对2024年和2025年全球石油需求预期,将2024年全球日均石油需求较上年增长量预期从203万桶下调至193万桶,调整后的全年日均石油需求预计约为1.04亿桶。这是该组织继8月、9月两次下调今明两年全球石油需求预期之后的连续第三次下调。 中国股票ETF单周吸金超50亿美元 上周投资者向中国股票ETF注入了海量资金。彭博数据显示,截至10月11日当周总计有54.4亿美元流入在美国交易的新兴市场ETF。中国股票吸纳到51.5亿美元。为首的是iShares安硕中国大盘股ETF,吸金规模达到了25亿美元,而德银Xtrackers嘉实沪深300中国A股ETF录得单周流入创下了纪录最高的15亿美元。 市场行情 美股:道指收涨0.47%、标普500指数涨0.78%,均创下新高。纳指涨0.87%。 欧股:德国DAX30指数收涨0.69%;英国富时100指数收涨0.47%;欧洲斯托克50指数收涨0.74%。 债市:10年期美债收益率收报4.1050%;两年期美债收益率收报3.9660%。 商品:黄金收跌0.31%,报2648.68美元/盎司;WTI原油最终收跌4.65%,报71.94美元/桶;布伦特原油收跌4.81%,报75.05美元/桶。 外汇:美元指数收涨0.28%,报103.20;美元/日元涨0.45%,报149.00;欧元/美元跌0.02%,报1.0906。 加密货币:比特币24小时内涨5.70%,目前报66,193.66美元。以太坊24小时内涨7.27%,目前报2633.87元。 港股:恒指夜市期指收报21115点,升31点,较昨日恒指收市21092点,高水22点,成交29685张。国指夜市期指收报7578点,较昨日国指收市低水2点。 全球公司要闻 英伟达股价逼近历史新高,总市值3.39万亿美元 英伟达(NVDA.US)收涨2.43%,报138.07美元,突破6月18日所创收盘历史最高位135.58美元,总市值3.39万亿美元。英伟达近期增长主要得益于首席执行官黄仁勋、摩根士丹利的报告等成功平息了投资者对其产品延迟和长期增长前景的担忧。 台积电创历史新高,市值一度突破1万亿美元 台积电(TSM.US)涨超0.73%,市值一度突破1万亿美元。由于需求飙升,市场预计台积电第三季度利润增长 40%。 LSEG SmartEstimate的预测,台积电预计在截至9月30 日的季度中实现净利润 2982 亿新台币(92.7 亿美元)。台积电将于周四召开季度财报电话会议,更新本季度及全年业绩展望,包括其为扩大生产而进行的资本支出。 媒体爆料:特斯拉Optimus在发布会上被远程操控 据媒体周一援引知情人士消息称,在上周万众瞩目的特斯拉(TSLA.US)“Robotaxi Day”活动上,该公司远程操控了Optimus人形机器人的一些功能,希望能更好地展示其产品。但特斯拉首席执行官马斯克在这次网络直播中并没有提到这一点,远程操控的说法引发了人们对这款机器人的能力以及它是否已经准备好进入市场的质疑。 巴菲特连续出手,持续买入一家广播公司 Sirius XM (SIRI.US)近日向监管机构提交的文件显示,巴菲特旗下投资公司伯克希尔·哈撒韦公司连续买入该公司的股份,总价值8673万美元。粗略计算,该公司在三天内买入了价值约8673万美元的Sirius XM股票,并将其在Sirius XM的总持股增至1.0872亿股。 Adobe推出AI视频生成器,收涨2.87% 当地时间周一,Adobe (ADBE.US)在MAX年度大会上宣布,它已经开始对一种文生视频人工智能(AI)模型进行公开测试。Firefly视频模型扩展了Adobe现有的生成式AI模型家族。Adobe称其技术取得了新的突破,将与OpenAI于今年早些时候推出的文生视频大模型Sora展开竞争。 今日要闻前瞻 美国银行、高盛、花旗、路易威登、强生财报 美联储官员库格勒、戴利讲话 法国9月CPI (投资慧眼 编辑:Penny Pan) 原文链接
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投资慧眼
10-15 09:39
美国大选追踪:哈里斯民调优势萎缩 “特朗普交易”重现市场
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储在总统大选临近之际降息是错误判断。
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Key Square Group的首席执行官Scott Bessent周五接受彭博新闻采访时指责美联储不应在上个月降息、更不应该大手笔下调利率50个基点。 Bessent强调他不代表特朗普竞选团队发言,他还重申自己的看法,表示可以在鲍威尔任期结束前六个月就委任所谓的“影子主席”。
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金融界
10-15 08:14
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