FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

决策分析：中国再次令人失望！美元买盘挂钩特朗普，今日两大风暴来袭

三收于或接近历史高位后小幅走低。全球债券市场表现稳定，英国通胀意外大幅下降，以及欧洲央行预计将连续13年来首次连续降息，提振了市场情绪。在芯片设备供应商ASML发布疲软前景后，重挫芯片类股，市场焦点转向芯片巨头台积电的财报。台积电的利润超出市场预期，并预计第四季度营收将大幅增长。美元上涨外汇市场方面，美国零售销售数据将于周四晚些时候公布。美元因美国总统大选中共和党候选人唐纳德·特朗普的胜算在预测市场中有所改善而走强。特朗普的关税、税收和移民政策被视为通胀性，对债券不利，对美元有利。西太平洋银行利率策略负责人Damien McColough表示：“可能是在过去两三天内，市场开始意识到特朗普胜选的可能性，这推动了美元买盘。” “同时也有强劲经济和更少美联储降息的预期，这两者结合起来，”他还提到。特朗普和共和党在加密货币监管上被认为会采取较温和的态度。日元兑美元交投在149.54。亚洲时段数据显示，澳大利亚就业数据远超预期，推迟了市场对降息的预期，澳元从一个月低点反弹。比特币在最近几个交易日内大幅上涨，过去一周上涨约15%，达到67,400美元。美国10年期国债收益率在亚洲保持稳定，报4.03%，两年期国债收益率维持在3.95%。英镑兑美元报1.2993美元，接近隔夜低点。在商品交易中，布伦特原油期货在连续四个交易日下跌后稳定在每桶74.57美元。行业数据显示，上周美国原油库存意外减少。

云涌10-17 16:54

债市押注急剧反转！美联储必须谨慎对待通胀了？

美联储主席鲍威尔似乎确实是在债券市场敲响了警钟。9月中旬，他领导的美联储做出了两件事，表面上对债券来说应该是好消息：大幅降息，并暗示未来将进一步降息。但自那天起，这个所谓的支撑着全球所有其他资产类别的市场就开始下跌。 10年期美债收益率已回升至4%以上，汇丰银行的Steven Major表示，美债已经回吐了2024年约40%的涨幅，他是大银行中更受关注的债券分析师之一。 “那真是一个大动作，”他说。“在短短几周内，美债就回吐了之前六个月大部分的涨幅。” 这看起来像是交易员所说的“买谣言，卖事实”的典型案例。降息在发生之前就已经被计入了美债市场，而现在这种押注正在受挫，尤其是受到强劲就业数据的进一步推动。从某种意义上说，这是一个好消息。这意味着，在近期股市乐观和债市悲观的背离中，股市胜出。那些预测经济衰退的人不得不继续等待他们的日子到来。不太好的消息是，这表明投资者认为美联储放任了通胀。管理着约1.3万亿美元资产的私人投资公司Wellington Management宏观全球主管John Butler说，“当经济出现放缓的第一个迹象时，美联储急于降息。” 鲍威尔是那些强调通胀趋势令人鼓舞，但并非“任务完成”的政策制定者之一。相反，风险平衡已经倾斜到足以让美联储认为，为了保护劳动力市场，大幅降息是谨慎的，劳动力市场是美联储使命的另一半。但市场则更加怀疑。他们认为，经济强劲增长，美联储却降息，现在有过度刺激需求和重燃通胀的风险。现在得出这个结论可能还为时过早。但对Butler来说，所有这些都表明，货币和财政政策制定者都停留在旧的思维方式中。 “当我们脚下的土地在发生变化时，市场一直在震荡，”他说。劳工在工资和工作条件方面拥有更多的话语权，这是过去二十年左右的突破。 Butler说，这剥夺了财政和货币政策制定者的“免费午餐”。过去，政府可以“无视后果地增加债务”，相信全球投资者会继续吸收他们发行的债券。与此同时，美联储可以保持低借贷成本，认为通胀激增的风险微乎其微。在某个时候，投资者可能会对所有额外债务和持续的通胀威胁感到厌烦，并要求更高的回报率。每当债券价格因任何原因下跌时，这种持续的风险都会变得更加迫切。这方面的第一个重大考验将来自英国的预算，英国财政大臣里夫斯需要说服债券投资者相信她可以在可信的新的“护栏”内借入更多资金。英国国内财政担忧的规模，在一定程度上被美国国债下跌的引力所夸大，但这种担忧是真实的，尤其是前首相特拉斯提出的“迷你预算”才过了两年，该预算点燃了英国债务的导火索。 “英国国债看起来很便宜，”M&G投资公司的债券基金经理Ben Lord说。“我想买，但风险是，现在英国非常接近类似‘迷你预算’的困境。” 同样，债券价格的新一轮下跌，也恰逢美国大选即将到来，时机非常尴尬。如果在经济已经过热的情况下，共和党大获全胜，那么美联储行动过早的论点将更加响亮。现在，整个债券市场的动荡是否会变成更严重的问题，主要掌握在政客们的手中。任何受到惊吓的投资者可能会发现，这些政客正在推开一扇已经微微敞开的大门。

金融界10-17 08:08

路透：市场对美国降息和大选的谨慎态度，亚洲债券的资金流入放缓

选前的谨慎态度，9 月份，资金流入亚洲债券市场速度有所放缓。监管部门和债券市场协会的数据显示，跨境投资者净买入印尼、印度、马来西亚、韩国和泰国的本地债券，合计净买入49.9亿美元，低于上个月的净买入额140.9亿美元。分析师预计，由于近期美元走强及本月美国债券收益率上升，流入亚洲债券的资金将进一步下降。本周，受就业数据强劲、9月通胀率高于预期影响，美联储大幅降息预期减弱，美元指数一度触及两个月高点103.397，美国10年期国债收益率也达到两个半月高点4.12%。马来亚银行分析师Saktiandi Supaat指出，新兴市场货币的短期风险依然存在，候选人唐纳德·特朗普若获胜，可能因其关税提案而引发去风险化，而哈里斯若获胜，可能支持全球经济软着陆和美联储逐步降息。 9月份，外国投资者净买入价值27.6亿美元的韩国债券，不到上个月购买额的一半，而印尼债券吸引了约14亿美元的海外资本。此外，外国投资者上个月分别向泰国、马来西亚和印度债券注入了约 4.27 亿美元、2.53 亿美元和 1.56 亿美元。不过，分析师对亚洲债券纳入全球债券指数持乐观态度，这应该会增加资金流入。印度政府证券于 2024 年 6 月被纳入摩根大通新兴市场政府债券指数，并将于 2025 年 1 月加入彭博指数服务新兴市场本币指数。此外，富时罗素将分别于 2025 年 11 月和 2025 年 9 月起，将韩国政府债券纳入世界政府债券指数，将印度债券纳入新兴市场政府债券指数。星展银行分析师 Samuel Tse 表示：“希望 KTB 收益率的上涨能够被纳入 WGBI 指数后的资本流入部分抵消。降息预期的变化将对 IDR 等高收益债券造成特别大的影响。”

埃尔瓦10-17 00:27

彭博：汽车制造商的困境正成为全球公司债券市场最大的痛点之一

的债务，汽车制造商的困境正成为全球公司债券市场最大的痛点之一。彭博指数显示，全球汽车公司发行的债券总回报率有望创下 2019 年以来相对于整体高等级债券市场的最大表现落后。在欧洲，包括 Stellantis NV 和大众汽车在内的多家汽车制造商都发布了盈利预警，汽车制造商债券的表现有望创下近十年来的最大差距。 Mirabaud Asset Management 专注于信贷的投资组合经理 Al Cattermole 表示：“每次看到收盘报告，汽车股都会再次走低。”自去年增持汽车公司债券以来，他自 6 月份以来一直在削减汽车公司债券的持仓。汽车行业受到多重打击。在欧洲，汽车制造商受到德国等主要经济体疲软以及中国汽车销售放缓的打击。在美国，截至 9 月底的三个月内，汽车销量下降，原因是高昂的价格和融资成本使消费者无法出行。电动汽车的激烈竞争以及主要市场的关税威胁也加剧了汽车行业的困境。整体高评级债券市场表现不佳是一个问题。彭博全球投资级公司债指数自 9 月以来回报率为 0.49%，汽车制造和零部件是 26 个行业中唯一一个出现负贡献的行业。汽车行业的规模也加剧了汽车制造商的拖累：根据彭博指数，汽车行业是按面值计算最大的非金融行业。这意味着，当基金经理想要减少风险敞口时，他们会出售大量债务，以至于无法吸收。 “这是一个很大的行业，有几家最大的债券发行商。如果人们想减持债券，就会有大量债券发行，” Cattermole 说。很难找到买家。根据美国银行本周发布的最新信贷投资者调查，基金经理对欧洲汽车公司的持仓减持幅度是五年多以来最大的，而该行业面临的问题没有快速解决的办法。 “进入 2025 年，汽车公司将面临诸多挑战，需要公司采取大量行动来应对，”RBC Bluebay 信贷分析师 Nesche Yazgan 表示。“除了融资成本挑战之外，你还会看到对电动汽车的持续投资达到非常可观的水平。” 近几个月来，该行业的一系列负面消息也导致包括吉普和道奇制造商 Stellantis 以及德国大众汽车、梅赛德斯-奔驰集团和宝马在内的公司的信用保护成本大幅上涨。穆迪评级今天将 Stellantis 的评级展望从稳定下调为负面，理由是预计 2024 年下半年现金消耗将非常严重。汽车公司也是全球垃圾债市场中按面值计算最大的非金融板块。与由大型多元化汽车制造商主导的高等级债券不同，垃圾债券领域包括生产特定汽车零部件的小型企业，如采埃孚股份公司 (ZF Friedrichshafen AG)、舍弗勒集团 (Schaeffler Group) 和 Forvia SE。 Generali Investments 汽车行业信用研究分析师 Jean-Baptiste Champetier de Ribes 预计，高评级汽车制造商的评级不会出现大幅下调，尤其是考虑到这些公司在新冠疫情期间可能仍有剩余的现金缓冲，当时它们能够以低成本筹集债务。尽管如此，目前很少有人愿意大举押注该行业的复苏。投资者提到的转折点迹象包括欧洲各国政府对电动汽车的支持以及对经济放缓可以避免的信心。 Generali Investments 高级信贷策略师 Elisa Belgacem 表示：“我们目前持股偏低。我们并不绝望，因为我们不认为这是一个死寂的行业。会有复苏的时刻。”

Linlin10-16 22:12

晋能控股煤业集团2023年度第八期中期票据本期应偿付利息5,550万元

真实、准确、完整、及时，并将按照银行间债券市场相关自律规则的规定，履行相关后续信息披露义务。特此公告。

金融界10-16 22:00

美股盘前要点 | 三大股指期货小幅上涨摩根士丹利Q3业绩超预期

型车间。 12. 摩根大通在美国投资级债券市场发行80亿美元公司债。 13. 丰田、本田、日产已达成合作协议，共同开发汽车软件。 14. 特朗普：若当选，阻止新日铁以141亿美元收购美国钢铁。 15. 美国食品药品监督管理局暂时搁置诺瓦瓦克斯的新冠流感疫苗临床试验申请 16. 力拓Q3皮尔巴拉铁矿石发货量8450万吨，维持全年发货量不变。 17. 美国地区性银行纽约社区银行宣布将更名为Flagstar Financial。

格隆汇10-16 20:50

【美股收评】油价暴跌芯片股受挫，华尔街从历史高位回落

跌幅。埃克森美孚股价下跌3.01%。债券市场美国国债交易于周一在假期后恢复，由于纽约州制造业报告弱于预期，收益率下跌。 10年期美国国债收益率从上周五晚些时候的4.10%跌至4.03%。美联储为抑制高通胀而采取的高利率措施，导致制造业成为美国经济中受创最严重的领域之一。市场观点高盛集团的斯科特·鲁布纳表示，随着企业买家重新进入市场以及机构投资者放弃对冲，美国股市将延续涨势到今年最后几个月，推动标准普尔500指数突破6000点。瑞银集团再次上调了对美国股市今明两年的展望，指出企业盈利强劲，但通胀缓解、美联储降息等风险仍偏向上行。由乔纳森·戈勒布和帕特里克·帕尔弗里领导的团队将标准普尔500指数的年底目标分别从5600点和6000点上调至2024 年的5850点和2025年的6400点。策略师写道：“财政和货币政策的不确定性以及潜在的选举结果，使得2025年的回报远未确定。” 不过，美国银行财富管理公司首席股票策略师特里·桑德文表示，股市尚未脱离困境。“很难再比现在的情况更好了。随着标准普尔指数创下历史新高，这已迅速成为高买高卖的市场，在某种程度上，我们或许应该稍微回调一下。” 美国银行的一项投资者调查显示，投资者过于乐观，可能到了抛售全球股票的时候了。以迈克尔·哈特内特为首的策略师写道，股票配置激增，而债券配置下降，全球投资组合中的现金水平从上个月的4.2%降至10月份的3.9%，引发了“卖出信号”。其它焦点个股波音公司上涨2.23%，该公司朝着筹集高达250亿美元的目标迈进了一步，这笔资金将为这家陷入困境的飞机制造商提供财务资源，以抵御一场造成严重破坏的罢工，并克服一系列运营障碍。路威酩轩集团美国股市下跌7.9%，该公司的时装和皮革制品销售额出现疫情以来首次下滑，原因是中国消费者的需求暴跌给该行业带来了重创，而中国消费者对高端消费的需求曾经似乎是无法满足的。

Sissi10-16 05:23

特朗普态度软化、承认美联储独立性，对鲍威尔“又爱又恨”？

来又赋予了美国政府几乎不受约束地在全球债券市场上以相对较低的利率借款的能力，尽管美国政府的债务负担高达 35 万亿美元，这被称为“过分的特权”。特朗普在周二的采访中拒绝直接回答有关他是否会试图罢免美联储主席杰罗姆鲍威尔的问题。特朗普先是任命鲍威尔管理美联储，后来却因鲍威尔加息而斥责他并威胁要罢免他。特朗普在谈到自己在白宫任职期间试图罢免鲍威尔的威胁时表示：“我这么做是因为他将利率维持得太高，我是对的。” 当鲍威尔的主席任期于 2026 年到期时，特朗普或他在白宫的民主党竞争对手、副总统卡马拉·哈里斯将有机会任命新的美联储主席。

Linlin10-16 05:00

1014市场综述：AI概念回归，英伟达创新高，带动从股票到比特币等各种风险资产大涨

均指数上涨202点，涨幅0.5% 美国债券市场因哥伦布日休市，今天没有安排重要的财报或经济数据发布。而此前投资者收到了一些好消息。最新就业数据表明劳动力市场健康，而上周的通胀数据显示物价压力正在缓解。市场似乎又转向关注与人工智能相关的股票，之后大部分板块也开始上涨。当天唯一下跌的标普500指数主要板块是能源，主要受WTI原油期货价格下跌的影响。凯罗斯投资顾问公司创始人兼首席投资官拉蒙·维拉斯特吉表示：“考虑到上周的宏观数据，投资者另一波兴奋情绪并不令人意外。” 未来几天和几周，股市面临财报季的考验。此外2024年大选以及中东的地缘政治紧张局势肯定还会对美股造成影响。高盛在最近交易中上涨了1.30%，再创新高。这家公司将在周二公布第三季度财报。道琼斯成分股中有四只创下新纪录其他三只分别是美国运通、IBM和麦当劳。在摩根大通和富国银行公布乐观的财报后，上周五，高盛股票上涨了2.5%，已经创下历史新高。过去三个季度，高盛的股票在财报公布当天平均上涨了1.9%。目前FactSet的数据显示，高盛第三季度的每股收益预期为6.89美元，低于第二季度末8.72美元。周一，比特币上涨超5%，接近66000美元的水平。以太坊也大涨，当天上涨了近8%。按市值计算，比特币是全球最大的加密货币，今年以来上涨了57%。不过距离3月份创下的73,798美元的历史高点仍差10.7%。美股正进入牛市的第三年。历史数据显示，投资者需要为未来12个月内可能出现的回调做好准备。 CFRA研究公司的首席投资策略师萨姆·斯托瓦尔表示，自1947年以来，在11次庆祝两周年的牛市中，平均回报率为2%（如果排除在第三年之前转为熊市的情况，回报率为5.2%）。更重要的是，这些牛市都经历了至少5%的回调，其中五次出现了超过10%但低于20%的抛售，三次最终转为新的熊市。不过尽管年内波动性不稳定，但三次牛市最终实现了两位数的涨幅。根据Bespoke投资集团的分析，已经持续两年的牛市，通常会在经历20%的下跌之前延续更长时间，但这并不意味着过程中没有波动。 Bespoke还指出，牛市的第三年标普500指数的回报率往往低于平均水平。在过去牛市的第503天之后的12个月里，标普500的平均涨幅仅为3.7%，且仅有55%的时间录得正回报。相比之下，市场在所有滚动12个月期间的平均涨幅为9.26%。 Bespoke总结道：“需要注意的是，在这11次牛市中，只有两次在503天后的12个月内结束。因此，这两年到三年间的牛市更多是一个盘整阶段，而不是终点。” 与很多人想像的相反，自美联储在9月18日将利率下调半个百分点以来，流入货币市场账户的资金并未停止。事实上，根据Crane Data提供给雅虎财经的研究数据，截至10月10日，自美联储开始降息以来，货币市场基金资产增加了约1800亿美元。这可能反映出部分投资者对未来一年的市场走向感到不确定。上周五，高盛首席股票策略师大卫·科斯汀在给客户的报告中指出，“历史并不支持现金转向股票的预期”。科斯汀的研究显示，自1984年以来，在美联储开始降息后的前三个月、六个月和十二个月内，流入货币市场基金的资金量往往超过了股票或债券基金的流入量。科斯汀指出，股票市场是否会在降息后看到资金流入，更多取决于美联储降息的原因，而不是降息本身。 “无论经济背景如何，历史上货币市场基金在降息后通常会出现资金流入。”科斯汀说。“另一方面，如果美国经济避免衰退，股票基金通常会出现资金流入；如果在降息周期开始后不久美国经济进入衰退，股票基金则往往出现资金流出。” 上周五，财报季非正式启动，领头的是金融巨头摩根大通和富国银行。本周，其他大银行也将发布财报，交易者将密切关注Netflix和JB Hunt运输服务等关键公司的业绩。根据美国银行策略师的分析，上周的首轮第三季度财报显示，美国企业正受益于美联储放松周期初期的低利率环境。策略师预测，标普500指数成分公司将公布过去四个季度中最疲软的业绩，预计同比仅增长4.3%。同时，企业的指引则暗示业绩将增长约16%。这一稳健的前景表明，公司有可能轻松超出市场预期。美国银行的策略师团队，包括权五成和萨维塔·苏布拉马尼安指出，利率压力的减轻，反映在债务承销激增、抵押贷款申请和再融资活动的增加，以及制造业触底迹象中。瑞银全球财富管理公司的索莉塔·马塞利认为，第三季度财报应该能够证实大盘股的盈利增长，在强劲的宏观经济背景下依然稳固。她说：“我们继续对美股持乐观看法，支持因素包括健康的经济和盈利增长、美联储的宽松周期以及人工智能的增长前景。” 虽然估值偏高，但她认为在当前利好的背景下仍属合理。马塞利重申了她对标普500指数到2025年6月达到6200点的目标，并继续看好“受益于人工智能的公司和优质股票”。里索财富管理公司的卡莉·考克斯表示：“华尔街最近低估了美国企业。当前的环境确实难以判断，我也不怪那些对这轮反弹持怀疑态度的人。我们仍然认为，最大的风险——也是代价最高的风险，是在复苏和最终的进一步上涨中错失机会。” 摩根士丹利策略师迈克·威尔逊表示，美国宏观数据的改善趋势应该继续为与经济动能相关的股票提供支撑。威尔逊和他的团队在一份报告中写道：“即使收益率上升，经济意外指数的进一步稳定也应能支持优质的周期性股票。” 高盛集团的策略师克里斯蒂安·穆勒-格里斯曼领导的团队表示，良好的经济数据和支持性政策帮助短期内降低了下行风险。他们在未来三个月内将股票评级上调至超配，同时将信用评级下调至低配。策略师们指出，在经济周期后期的背景下，股票可以通过盈利增长和估值扩张实现有吸引力的回报，而信贷的总回报通常受到紧缩的信贷利差和上升收益率的限制。尽管他们认为熊市的风险相对较低，但分析师指出，由于地缘政治冲击、美国大选以及不利的增长/通胀组合，市场波动的可能性仍存在。派杰桑德勒的克雷格·约翰逊表示：“上周，标普500指数超过了我们年终的目标价位5800点。我们暂时维持这一目标，但认识到需要做一些微调，因为我们预计美国总统大选后，股票将继续呈上升趋势。” 西德克萨斯中质原油下跌 2.1% 至每桶 73.97 美元。现货金下跌0.1%至每盎司2,652.65美元。来源：加美财经

加美财经10-16 00:00

这位策略师看好小盘股之后的表现，但准备采用这样的买入方式

帮助。另一个应该有助于小盘股的因素是债券市场。雅各布森指出，10年期国债收益率最近从大约3.6%急升至略高于4%，主要是因为市场降低了经济衰退的预期。 “由于强劲的数据和经济增长导致的收益率上升，有利于持有或购买周期性小盘股，但市场的初步反应通常是因为担心收益率上升对这些股票构成压力而抛售，”雅各布森说。此外，他还提到，国债市场目前处于超卖状态，如果收益率回调且没有伴随更糟糕的经济数据，小盘股将从中受益。还有一些技术和季节性因素应该也会支持小盘股。自去年12月以来，该板块一直保持在其200日移动均线上方，甚至在8月初的抛售期间也没有跌破。 “罗素2000 ETF目前仅比明确的阻力位225点低约2%（即7月和9月的高点）。鉴于市场的扩展和持续买盘，突破这一阻力位的可能性现在大大增加了（特别是过去五年中11月和12月是罗素2000 ETF表现最好的两个月），”雅各布森说。在当前的市场形势下，雅各布森更倾向于使用期权进行交易。他计划卖出罗素2000 ETF 12月205行权价的看跌期权，并买入12月230行权价的看涨期权。 “7月的强劲上涨（突破3月/5月的高点）导致看涨期权波动率急剧上升——这也是我想直接买入看涨期权而不是做看涨价差的原因，”雅各布森解释道。（市场观察）来源：加美财经

加美财经10-16 00:00

24小时热点