高公司税计划】当地时间10月14日，在保守党和金融市场的强压下，英国首相特拉斯解雇了财政部长克沃滕，并任命前英国外交大臣杰里米·亨特为新任财政大臣，以保住其摇摇欲坠的首相之位。克沃滕的辞职进一步证明，特拉斯将扭转价值430亿英镑的减税计划，以重建市场信心。迫于所属保守党和市场的压力，特拉斯同日宣布，将恢复提高公司税的计划，明年4月起将公司税从当前的19％上调至25％，这是第二次撤销三周前公布减税计划中的关键内容。公司税增至25％将每年提供180亿英镑的财政收入。新任财长杰里米·亨特在接受媒体采访时承认，英国在税收和支出方面面临艰难的选择。他认为特拉斯的减税计划没有考虑预算办公室的经济预测而“盲目”行事，减税计划存在错误。亨特表示，他将通过改变经济政策来平息目前金融市场的混乱，但这将导致特拉斯此前的减税承诺被大幅修改。在英国央行救助措施结束后，亨特只有两周多的时间提出新的财政方案。根据计划，新任财长将于10月31日提出新的财政计划。 【英国央行如期结束购债，规模远低于预期】尽管英国金融市场仍在动荡之中，但英国央行的紧急购债计划如期在10月14日结束。在两周多的时间里，英国央行购买了192.5亿英镑的债券，以防止英国市场的动荡蔓延。在10月14日，也就是紧急购债计划的最后一天，英国央行购买了14.5亿英镑的长期和通胀挂钩的金边债券，此前两天，英国央行从寻求平仓的基金那里购买债券。值得一提的是，英国央行一半以上的购债是在过去三天内完成的。英国央行在此期间的债券购买总额远低于为该计划预留的1000亿英镑。该紧急计划是在英国财政部公布减税计划后，为了稳定市场信心而推出的。 （三）大宗商品 【国际原油价格收跌，NYMEX天然气价格收涨】10月14日，WTI 11月原油期货收跌3.50美元，跌幅3.93％，报85.61美元/桶，全周累计下跌7.59％；ICE布伦特12月原油期货收跌2.94美元，跌幅3.11％，报91.63美元/桶，全周累跌逾6.42％。NYMEX 11月天然气期货价格收涨4.3％，报6.453美元/百万英热单位。 二、资金面 （一）公开市场操作 10月14日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0％。Wind数据显示，当日有580亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金560亿元。央行上周共计有3570亿元逆回购到期，净回笼资金3470亿元。 （二）资金利率 10月14日，银行间资金面整体稳中偏宽松，主要资金市场利率多数下行：DR001下行3.27bps至1.132％，DR007下行9bps至1.475％，其他期限利率亦多数下行。 数据来源：Wind，东方金诚 三、债市动态 （一）利率债 10月14日，9月通胀数据不及预期，加之资金面宽松，支撑债市情绪，银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率下行2.75bp报2.6975％；10年期国开债活跃券220215收益率下行2.75bp报2.8600％。 数据来源：Wind，东方金诚 债券招标情况 数据来源：Wind，东方金诚 （二）信用债 1. 二级市场成交异动： 10月14日，多数地产债成交价格相对稳定，14只债券成交价格偏离幅度超10％，“20时代09”、“20金地MTN001B”跌超10％，“19碧地02”跌超13％，“18金地06”跌超15％，“15远洋03”、“21碧地01”跌超18％，“21金地MTN003”、“20世茂02”跌超22％，“18龙控05”跌超31％，“21金地MTN006”、“21金地MTN001”跌超40％，“16金地02”跌超47％；“22旭辉集团MTN001”涨超24％，“20融创03”涨超56％。 10月14日，城投债成交价格整体相对稳定，仅“PR攀投债”涨超12％。 2. 信用债事件： 卓越商管：卓越集团官微称，子公司卓越商管发行6亿元3年期中债增担保中票，票面利率3.5％。 世茂建设：公司公告称，“15世茂02”本金展期两年兑付议案获审议通过。 华夏幸福：公司公告称，因涉及公司此前公布的债务重组计划，美元债现金兑付安排截止日期已延长至2022年11月10日。 阳光城：陕西省国际信托公告称，“20阳光城ABN001”将于10月20日召开持有人会议，审议调整票面利率等议案。 碧桂园：集团公告称，公司控股股东购买债券“19碧地02”、“20碧地01”、“20碧地02”、“20碧地03”、“20碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”、“21碧地03”和“21碧地04”合计5,907,200张，累计购买金额3.25亿元。 泰安城投：公司公告称，新增对泰山城乡建设发展担保15亿元，累计担保金额44.8亿元，占公司2021年末净资产比例为36.53％。 遵义播州城建：中诚信国际公告称，其关注到根据公开信息披露且经中国执行信息公开网查询，遵义播州城建于2022年9月15日以来多次被纳入被执行人名单，截至2022年10月10日，公司新增被执行案件共8起，执行法院包括遵义市播州区人民法院、绍兴市越城区人民法院、上海金融法院、杭州市上城区人民法院和南京市中级人民法院，执行标的金额合计达5.79亿元。 重庆发展：建设银行公告，“20重庆发展MTN001” 、“21重庆发展MTN001”和“22重庆发展SCP002”债券持有人会议已召开，审议通过了《关于同意重庆发展投资有限公司对重庆市环卫集团有限公司和重庆环保投资集团有限公司的股权进行无偿划转，并同意维持前述债务融资工具存续》。 山东国信：据信用中国官网披露，山东省国际信托股份有限公司因未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，被中国人民银行济南分行处以罚款92万元。 中天金融：公司公告称，集团新增逾期债务合计26.23亿元，占公司2021年经审计净资产118.91亿元的22.06％。 东风汽车财务公司：公司公告称，已结清9月26日承兑发生逾期的汇票，涉及金额约9834万元。 汝州鑫源投资：中证鹏元公告称，其关注到根据“中国执行信息公开网”查询结果，2022年7月26日至10月12日，汝州市鑫源投资有限公司新增11条被执行人信息，由于汝州市目前疫情形势严峻，公司无法正常办公，相关案件的处理进度放缓。截至10月12日，鑫源投资仍存在其他被执行案件，金额合计1.36亿元。 合景控股：据公司公告，公司决定不调整“20合景08”后2年的票面利率，后2年票息维持6.19％不变，该债券回售登记期为2022年10月17日至11月4日（限交易日），回售撤销期为10月17日至11月7日，回售资金兑付日为11月14日。 湘潭九华经建投：据公司公告，“17湘潭九华MTN001”回售金额0元，未回售总额3.1亿元，未回售部分票面利率为6.38％。 新城发展：惠誉评级已撤销新城发展控股有限公司‘BB’的长期外币和本币发行人违约评级、新城发展持股67％的子公司-新城控股集团股份有限公司‘BB’的长期外币发行人违约评级，以及这两家公司‘BB’的高级无抵押评级。惠誉撤销新城发展和新城控股评级的原因是这两家公司已不再参与评级，惠誉不再拥有足以支持上述评级的充分信息。 （三）可转债 1.权益及转债指数 【A股三大股指震荡调整】 10月14日，权益市场三大股指强势单边上扬，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨1.84％、2.81％和3.55％，创业板指收复2400点，两市成交额超过8500亿元。申万一级行业指数除综合、农林牧渔行业微跌0.66％和0.14％，其他行业指数纷纷上扬，其中医药生物大幅上涨7.13％，表现异常亮眼，社会服务、电力设备、建筑材料、商贸零售等涨幅在2.6％-3.1％区间，亦表现较佳。 【转债市场继续走强，超九成个券收涨】10月14日，受权益市场大幅走强提振，转债市场三大指数集体上扬，中证转债、上证指数、深证转债分别收涨0.83％、0.66％和1.19％。转债市场继续回暖，当日成交额651.34亿元，较前一交易日增加99.53亿元。432只个券中391只个券上涨，1只持平，仅有40只个券下跌。受正股强势上涨带动，尚荣转债、上能转债当日分别收涨12.80％和11.33％，科伦转债、乐普转2等5只个券涨幅亦超过5％；不过，当日亦有江丰转债、贵广转债、华统转债等个券受正股下跌拖累，跌幅超过3％。 数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 本周，常银转债拟于10月17日上市，百川转2拟于10月19日开启申购。 10月14日，盛泰集团公开发行可转债申请获证监会核准批复，韵达股份公开发行24.5亿元可转债申请获证监会核准批复，双良节能公告拟发行可转债募资不超26亿元，用于40GW单晶硅二期项目（20GW）等。 10月14日，耐普转债公告不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即2022年10月15日起至2023年4月14日），如再次触发向下修正条款，亦不提出向下修正方案；此外，山鹰国际董事会提议向下修正“山鹰转债”的转股价格。 10月14日，鼎胜新材董事会决议不提前赎回“鼎胜转债”。 （四）海外债市 1. 美债市场： 10月14日，各期限美债收益率普遍小幅上行。其中，10年期美债收益率上行3bp至4.00％。 数据来源：iFind，东方金诚 10月14日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄2bp至48bp；2/30年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄1bp至49bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大2bp至26bp。 10月14日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行7bp至2.41％。 2. 欧债市场： 10月14日，虽英国上任新财政部长，但市场情绪仍未得到安抚，英国10年期国债收益率大幅上行14bp至4.42％，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率也普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行6bp至2.34％，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行7bp、9bp和7bp。 数据来源：investing.com，东方金诚 中资美元债每日价格变动（截至10月14日收盘） 数据来源：Bloomberg，东方金诚整理lg...
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