德国银行发行3亿加元aaa债券引爆投资市场，加拿大政府表示欢迎lg...

FX168财经报社(北美)讯 加拿大联邦政府考虑取消加拿大抵押贷款债券计划之际，一家德国国有银行吸引了加元债券投资者，可能会鼓励其他评级最高的发行人效仿。

德国L-Bank(Landeskreditbank Baden-Wuerttemberg Foerderbank)发行了3亿加元的aaa级债券，这是该行首次在市场上广泛发行的加元债券。该银行国际融资官员Sven Lautenschlaeger表示，其他超国家和国际政府相关发行人也在考虑发行债券。

Lautenschlaeger表示，考虑到加拿大2600亿加元抵押贷款债券计划的不确定前景，投资者表示希望在市场上看到更多评级较高的国际发行人，加拿大央行决定继续进行交易。

Lautenschlaeger在接受采访时表示：“我已经收到了其他发行人的问题，他们也在关注市场。随着时间的推移，我们将努力成为(加元)更定期的发行人。”

加拿大抵押贷款债券(CMBs)的定价比联邦政府债券的收益率高，尽管这些债券由渥太华政府担保，评级为AAA。特鲁多政府正在决定是否通过将其合并到其主要借贷计划中来减少这项业务，从而降低成本。

但这一提议遭到了市场参与者的抨击，他们认为这可能会产生意想不到的后果。他们警告称，原本会流入CMBs的资金最终可能会流向其他地方，而不是加拿大政府债券，从而推高政府和企业借款人的收益率。该国财政部门最近完成了对该计划的咨询。

根据彭博社汇编的数据，在L-Bank(Landeskreditbank Baden-Wuerttemberg Foerderbank)交易之后，今年迄今为止超国家和国际政府相关发行人发行的加元计价债券已超过72亿加元，高于2022年全年的近62亿加元。

L-Bank的债券由德国巴登-符腾堡州担保，获得穆迪投资者服务公司(Moody 's Investors Service)和惠誉评级(Fitch Ratings)的最高投资评级，标普评级则比它低一级。该公司8月17日发行的三年期债券收益率为4.868%。彭博社的指示性投标价格显示，这家总部位于德国卡尔斯鲁厄(Karlsruhe)的机构发行的4.85%的债券与加拿大政府债券的收益率曲线差约42个基点，而类似期限的加拿大抵押贷款债券的收益率约为22个基点。

Lautenschlaeger称，安排L-Bank交易的加拿大皇家银行、蒙特利尔银行和多伦多道明银行也总共下了6200万加元的订单。央行和官方机构占交易的44%，银行占剩余的56%。他说，欧洲、中东和非洲的投资者购买了52%的股票，加拿大投资者购买了48%。

Lautenschlaeger说：“我们对结果感到非常高兴，一方面是我们忠实的投资者的大力支持，另一方面是我们的大力支持。”

高评级的加元证券受益于央行等储备管理机构的国际需求。根据国际货币基金组织(imf)的数据，截至第一季末，央行拥有270.75亿美元加元计价资产。据加拿大投资行业协会(Investment Industry Association of Canada)致政府的一封信显示，CMB项目约有40%的资金由国际投资者持有。“加拿大市场的深度和投资者对加拿大金融生态系统的信心，证明了加拿大政府产品对国内外投资者的吸引力，”加拿大财政部的一名官员在电子邮件中表示。