华为新方向！空天信息概念来了，军工有望受益？lg...

9月3日，空天信息产业国际生态大会上，余承东发表演讲提到，华为率先使用北斗高精度定位技术，持续推进应用创新、提升卫星通讯竞争力，在打造“星地融合 永不失联”的未来通信方面进行了积极探索，未来，华为将面向规模商用，持续突破关键技术，依托卫星互联网构建无缝立体的超级连接，希望从 5.5G 开始就实现空天地一体的通信网络。后续催化方面，9月6-8日，2024低空经济发展大会将在芜湖举办；9月23-25日，2024深圳eVTOL展将在深圳举行；全球低空经济论坛10月在京举行。

空天军工行业逻辑

1、军工板块业绩存在改善预期

随着三季度的到来，军工企业的业绩有望实现环比和同比的改善。航空领域备产订单的落地和产业链去库存的结束将带动业绩的环比增长。同时，2024年军费开支的增长和去年同期较低的业绩基数，预示着下半年同比增速的改善。

2、订单拐点将近，行业贝塔反转在即

军工行业的订单增长预示着长期的成长潜力。2季度以来，部分上游配套企业陆续发布了中标/订单公告。随着当前库存周期的见底，新一轮的订单增长将开启，带动全产业链的复苏。特别是航空和导弹领域的订单增长，可能会为行业带来Beta性的机会，推动行业进入新一轮的增长周期。

3、宏观复苏乏力背景下，军工行业景气度独立

有机构认为，军工行业的景气波动周期相对独立于宏观经济周期，这使得在宏观经济复苏乏力的背景下，军工行业可能会因其需求的稳定性和中央财政的支持而受到资金的青睐，展现出相对较好的景气度。

4、行业事件密集，或将催化行情

即将举行的各类空天信息产业大会和展览，如低空经济发展大会、eVTOL展和全球低空经济论坛，不仅为行业提供展示和合作的平台，也可能带来新的政策导向和市场需求，从而对军工行业产生积极的催化作用。

相关基金

国防ETF（512670）中高风险 R4

跟踪指数：中证国防指数（399973.SZ）

科创100ETF基金（588220）中高风险 R4

跟踪指数：科创100指数（000698.SH）

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