宇通客车获国海证券增持评级，出海放量带动销售结构改善lg...

摘要：4月30日，宇通客车获国海证券增持评级，近一个月宇通客车获得12份研报关注。研报预计公司2024-2026年实现营业收入329.54亿元、381.70亿元、419.45亿元，同比增速分别为22%、16%、10%；实现归母净利润29.45亿元、35.42亿元、38.99亿元，同比增速分别为62%、20%、10%。研报认为，公司海内外需求恢复，出口增长显著带动单车盈利上升。2024年第一季度，宇通客车在海外需求恢复的带动下，出口销量大幅增长，同时国内旅游市场的恢复亦推动客车需求恢复性增长。此外，公司通过降本增效控制费用，销售毛利率和净利率均有提升。未来，公司将围绕市场需求，全面提升产品品质，通过产品差异化保持产品领先，并推进直销及售后服务体系，支撑海外市场的持续扩张。风险提示包括但不限于：海外客车市场需求恢复不及预期；国内客车市场需求增长不及预期；上游原材料涨价超预期；出口政策变化风险。